09.10.2017

DAX: 13.000! Es sei denn, Trump…

Admiral Markets: Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 12.881 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 38 Punkte über dem Wochenschluss der Vorwoche und 313 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montag der Vorwoche.

Bis zum Montagnachmittag setzte der Dax zunächst leicht zurück, konnte sich aber über der 12.849 Punkte-Marke stabilisieren und bis zum Handelsende an und über die 12.900 Punkte laufen.

Nach dem Feiertag am Dienstag eröffnete der Dax am Mittwoch mit einem GAP up deutlich über der 12.900 Punkte-Marke. Der Dax setzte zwar im Handelsverlauf leicht unter dieses Level zurück, konnte sich aber dann wieder bis an die 12.900 Punkte schieben.

Der Donnerstag als auch der Freitag verliefen ausgesprochen ereignislos. Der Index schwankte in einer engen Range seitwärts. Der Dax eröffnete am Freitag zwar im Bereich der 12.990 Punkte, konnte sich aber nicht an die 13.000 Punkte schieben. Er bewegte sich am Freitag, genau wie am Donnerstag auch in einer Range von knapp 50 Punkten.

Übergeordnet ist der Dax seit Mittwoch auf der Stelle getreten. Die Range hat nur ca. 100 Punkte betragen.
 

Der Dax konnte zwar ein neues Allzeithoch formatieren und das sechste, höhere Wochenhoch und Wochentief hintereinander formatieren, schaffte es aber, wie geschrieben, nicht die 13.000 Punkte Marke zu erreichen.

Auch in der vergangenen Handelswoche hat es zu einem weiteren Wochengewinn gereicht, der sechste in Folge. Die letzten 10 Handelswochen sind damit positiv gelaufen. In acht Handelswochen hat der Index einen Wochengewinn ausweisen können, in nur zwei Handelswochen stand ein Minus auf dem Zettel.

Die Wochenrange allerdings ist eine der geringsten der letzten 12 Monate. Der Dax hat in dieser Woche nur eine Schwankung von 144 Punkten ausgewiesen. Diese lag deutlich unter dem der Vorwoche und auch deutlich unter dem Jahresdurchschnitt.
 

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit dem Überschreiten der 12.987/89 Punkte weiter bis an die 12.996/13.000 Punkte laufen könnte.

Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde knapp verfehlt. Die Rücksetzer gingen nicht unter die 12.820 Punkte, unsere Anlaufziele auf der Unterseite wurden somit nicht erreicht.
 

KW 40/2017 39/2017 38/2017 37/ 2017 36/ 2017
Wochenhoch 12.993 12.847 12.648 12.568 12.366
Wochentief 12.849 12.550 12.516 12.374 12.031
Wochenschluss 12.968 12.843 12.614 12.534 12.031
Wochenergebnis 125 229 80 244 140
Wochen-Range 144 297 132 194 335

Wie könnte es weitergehen?

  • DAX-WS: 12.976/83/91.....13.020/44/82....12.137/59
  • DAX-US: 12.937/09....12.896/83/45/36/15.....12.790/53/04


daxweeksetup800-09-10-2017.jpg

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.


Das große Bild im DAX:

Das Chartbild beim Dax ist nach wie vor bullisch. Zu denken gibt aber zum einen die geringe Range und der Umstand, dass die Bullen es einfach nicht schaffen, die 13.000 Punkte zu erreichen und zu überwinden.

Aufgrund des Indexstands sollte sich eigentlich eine andere Dynamik einstellen. Auf der Oberseite hat der Dax aktuell alle Chancen weiter zu steigen. Über der 13.000 Punkte-Marke könnte der Index dann die 13.044 bzw. die 13.080 Punkte erreichen. Rücksetzer sind aktuell bis 12.650 Punkten problemlos.

Die technischen Indikatoren, insbesondere auf Tagesbasis, sind heiß gelaufen, was dafürsprechen könnte, dass es zu einem, auch mehrtägigen, Rücksetzer kommen könnte.

Geht es in der kommenden Handelswoche per Tagesschluss unter die 12.650 Punkte, so könnten sich weitere Abgaben einstellen. Das Chartbild würde sich damit auch eintrüben. Fakt ist aber auch, dass sich die Aufwärtsstrecke seit Anfang September praktisch ohne wesentliche Rücksetzer ausgebildet hat, was bullisch ist.


Auf der einen Seite wurden im September in den USA erstmals seit sieben Jahren Jobs abgebaut. Der Verlust beträgt 33.000 Arbeitsplätze, allerdings ist die Arbeitslosenquote auf 4,2 % gefallen. Auf der anderen Seite sind die Stundenlöhne in den USA so stark gestiegen wie seit 2008 nicht mehr.

Insgesamt deuten diese Fakten darauf hin, dass die US Wirtschaft in vielen Branchen im Bereich der Vollbeschäftigung arbeitet. Das setzt auch die FED unter Druck, was die Zins- und Geldpolitik betrifft. Eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr wird damit wahrscheinlicher. 

Am Mittwoch wird das Protokoll der letzten FED Sitzung veröffentlicht, aus dem im Zweifel weitere Rückschlüsse abgeleitet werden können, was die Geldpolitik angeht. Der Dax als auch die amerikanischen Indizes notieren allesamt auf Höchststände.

Die EZB wird auf ihrer Sitzung Ende Oktober erläutern, wie sie mit dem Aufkaufprogramm und den Zinsen umgehen will. Insgesamt die Rahmenbedingungen damit nach wie vor günstig.
 

Am Wochenende gab es neue Tweeds vom US-Präsidenten bezüglich der Korea-Krise. „Only one thing will work“, so Trump via Twitter. Die genaue Bedeutung dieser Worte überlässt er der Spekulation.

Sollte eine militärische Aktion starten, wird dies die Kurse massiv beeinflussen. Sollte es nur ein Tweet von vielen gewesen sein, sollte der Dax weiter auf die 13.000 stürmen. Aktuell kann wohl nur Trump den Dax aufhalten…
 

Die Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Long Setup: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax über der 12.950 Punkte-Marke zu etablieren. Sollte dies gelingen, so könnte der Dax dann die 12.969/71, die 12.986/88 und dann die 12.994/96 Punkte anlaufen. Denkbar ist, dass es zu erneuten Rücksetzern kurz unterhalb der 13.000 Punkte-Marke kommen könnte.

Schafft der Dax es aber im Rahmen einer dynamischen Impulsbewegung oder mit einem GAP up die 13.000 Punkte zu überwinden wären die nächsten Anlaufziele bei 13.022/24, bei13.036/38, bei13.044/46 und bei 13.059/61 Punkten zu suchen. Über der 13.059/61 Punkte-Marke wären die 13.078/80, die 13.093/95 und die 13.104/06 Punkte die nächsten Anlaufziele.
 

Short Setup: Gelingt es dem Dax nicht, sich über der 12.950 Punkte-Marke festzusetzen, so wären zunächst die 12.942/40, die 12.925/23 und dann die 12.909/07 Punkte die ersten Anlaufziele.

Fällt der Dax unter die 12.909/07 Punkte, so könnte er im Nachgang dessen die 12.888/85, die 12.874/71, die 12.858/55 und dann die 12.848/46 Punkte erreichen. Im Bereich der 12.855/46 Punkte bestehen gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung.

Gelingen diese nicht, so wären die 12.838/36, die 12.826/24, die 12.810/08 und dann die 12.798/95 Punkte die nächsten Anlaufbereiche. Geht es unter die 12.795 Punkte könnte der Index dann die 12.788/85, die 12.767/65 und dann die 12.752/49 Punkte anlaufen.

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