Morgenanalyse: Morgan Stanley steigert Gewinn um 50 Prozent

Analyse der Broker-Test.de Redaktion

Die Analyse des DAX-Aktienindex zeigt insgesamt ein positives Bild, mit einer durchschnittlichen Kaufempfehlung von 55,6% und einem prognostizierten Anstieg auf 20.500 Punkte bis Ende 2025.

Kursziele und Analystenmeinungen

Die Schätzungen basieren auf einer Bottom-Up-Analyse, die die Kursziele aller 40 im DAX enthaltenen Aktien einbezieht. Die Volkswagen-Vorzugsaktie wird mit einem Kurspotenzial von 53,4 % geführt, gefolgt von Bayer mit 42 % und Porsche mit 39 %.

Die DZ Bank sieht den DAX Ende 2025 bei 21.500 Punkten, während die LBBW ein Kursziel von 20.000 Punkten prognostiziert. Die HSBC warnt vor übertriebenen Renditeerwartungen und sieht die Situation als „diffus und zweischneidig“ an.

Finanzkennzahlen und Finanzprognosen
Der DAX, ein wichtiger deutscher Aktienindex, zeigt aktuell eine positive Entwicklung. Die Umsatzprognose für die im DAX gelisteten Unternehmen weist für 2024 auf eine Steigerung hin.

Der durchschnittliche Gewinn pro Aktie der DAX-Unternehmen wird für 2024 auf 12,15 Euro geschätzt, was einen Anstieg von etwa 3,21 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet.

Die Dividendenrendite des DAX wird für 2024 auf 3,45 % geschätzt, was eine moderate Steigerung im Vergleich zu 3,28 % im Jahr 2023 darstellt. Die Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) der DAX-Unternehmen liegen im Durchschnitt bei 14,2, was auf eine moderate Bewertung hindeutet.

Die Analystenmeinungen zum DAX sind insgesamt positiv, mit einer durchschnittlichen Kaufempfehlung von 55,6 %.

Die langfristigen Wachstumserwartungen und die fundamentalen Kennzahlen unterstützen diese optimistischen Prognosen.

Dividendeninfos

Die 40 im DAX vertretenen Unternehmen werden ihren Aktionären insgesamt 52,2 Milliarden Euro ausschütten. Dies liegt zwar unter der Höchstmarke von 55 Milliarden Euro aus dem Jahr 2024, übertrifft jedoch die Erwartungen angesichts der schwierigen konjunkturellen Lage und geopolitischen Krisenherde.

23 der 40 DAX-Unternehmen werden ihre Dividende pro Aktie erhöhen, neun werden den Betrag unverändert lassen und bei acht Gesellschaften wird ein Rückgang prognostiziert. Die Ausschüttungsquote der Gesellschaften für 2025 wird sich leicht erhöhen und bei 39,5% liegen, was jedoch unter dem langjährigen Durchschnittswert von 41% bleibt.

Die Allianz wird mit 11% den größten Anteil an den erwarteten Dividenden der DAX-Konzerne haben, gefolgt von der Deutschen Telekom, die den zweiten Rang belegen wird, und Siemens, das den dritten Platz einnehmen wird.

Risiken und Chancen
Der DAX hat im Jahr 2024 bemerkenswerte Höchststände erreicht und notiert derzeit bei über 20.000 Punkten. Trotz wirtschaftlicher Herausforderungen in Deutschland, wie einer prognostizierten Schrumpfung des Bruttoinlandsprodukts, zeigen sich Experten für 2025 vorsichtig optimistisch.

Die Deutsche Bank prognostiziert einen Anstieg des DAX auf 20.500 Punkte bis Ende 2025, was einem Zuwachs von etwa 6 Prozent entspricht.

Ein Risiko für den DAX stellt die geopolitische Lage dar, insbesondere die Ankündigung von Importzöllen gegen China und Europa durch die USA, die die Weltwirtschaft belasten und exportorientierte Länder wie Deutschland besonders hart treffen könnte.

Zudem birgt die Konzentration auf wenige Schwergewichte im DAX Risiken, da Rückschläge bei diesen Unternehmen den gesamten Index ins Wanken bringen könnten.

Trotz dieser Risiken bieten technologische Megatrends wie künstliche Intelligenz, erneuerbare Energien und Gesundheitsinnovationen weiterhin Wachstumschancen. Unternehmen, die diese Entwicklungen anführen, werden auch 2025 zu den großen Gewinnern gehören.

Eine ausgewogene Mischung aus wachstumsstarken Titeln und stabilen Dividendenaktien kann helfen, sowohl Chancen auf hohe Renditen als auch Schutz vor Marktschwankungen zu bieten.

Fazit

Analysten sehen den DAX Ende 2025 bei etwa 21.500 Punkten, was einem potenziellen Anstieg von etwa 13,8 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht.

Die Dividenden im DAX bleiben 2025 auf hohem Niveau, mit einer Ausschüttung von 52,2 Milliarden Euro.

Risiken wie geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Herausforderungen in Deutschland werden durch Wachstumschancen in technologischen Megatrends wie künstlicher Intelligenz und erneuerbaren Energien ausgeglichen.

Eine ausgewogene Mischung aus wachstumsstarken Titeln und stabilen Dividendenaktien kann helfen, sowohl Chancen auf hohe Renditen als auch Schutz vor Marktschwankungen zu bieten.