Wochenausblick: Tesla, Intel und IBM im Realitätscheck – DAX, S&P 500 und Nasdaq Composite vor größeren Bewegungen?

Die kommenden Tage haben es in sich: Eine außergewöhnliche Dichte an Konjunkturdaten, Notenbank-Kommunikation und Quartalszahlen trifft auf einen Markt, der zuletzt stark gelaufen ist.

Auch die Währungsseite dürfte reagieren:

Besonders der EUR/USD steht im Fokus, da Zinsfantasie und Konjunkturdaten direkten Einfluss auf die Richtung nehmen könnten.

Im abgebildeten Tageschart ist ersichtlich, dass die laufende Rally als nächstes den Kursbereich um die Marke von 1,1930 USD in Angriff nehmen dürfte.

Kurz gesagt: Die kommende Woche entscheidet sehr stark darüber, ob die gute Marktstimmung ihre Substanz behält – oder ins Wanken gerät.

Börsen-Wochenausblick: Zwischen Konjunkturhoffnung und Earnings-Realität

Für Anleger stellt sich damit eine zentrale Frage: Ist die aktuelle Rally fundamental gerechtfertigt – oder wird sie auf die Probe gestellt?

Im Fokus steht dabei der S&P 500, für den im ersten Quartal – laut einer Barclays Analyse – ein Gewinnwachstum von +14,4% im Jahresvergleich erwartet wird.

Auf den ersten Blick sind das starke Zahlen.

Doch ein genauerer Blick zeigt: Das Wachstum ist extrem ungleich verteilt!

S&P 500 Index Chart

Big Tech als dominanter Gewinnmotor

Ein Großteil der Gewinnsteigerung entfällt sehr wahrscheinlich weiterhin auf die großen Technologiekonzerne. Unternehmen wie Microsoft, Nvidia oder Amazon bleiben damit die tragenden Säulen des Marktes.

Es wird auch sehr stark darauf ankommen, wie sich die Margen im Technologiesektor bewegen.

Die Kombination aus Wachstum und Profitabilität erklärt, warum die großen Tech-Werte weiterhin einen so dominanten Einfluss auf die Indexentwicklung haben.

Berichtssaison: Diese Unternehmen liefern Impulse

In der kommenden Woche rücken zahlreiche Schwergewichte in den Fokus. Besonders spannend wird es bei:

• Tesla
• IBM
• Intel
• Texas Instruments
• Procter & Gamble

Auch in Deutschland stehen mit SAP am Donnerstag und Beiersdorf am Montag relevante Quartalsberichte an, die den europäischen Markt beeinflussen können.

SAP Chart

Marktbreite: Erste positive Signale

Ein ermutigendes Zeichen ist die verbesserte Marktbreite. Rund 40% der Unternehmen im S&P 500 konnten zuletzt besser performen als der Index, nachdem es zuvor nur 35% waren.

Besonders Value-Aktien und Small Caps zeigten relative Stärke.

Dennoch bleibt die Realität: Ohne die großen Tech-Werte würde die aktuelle Rally deutlich weniger dynamisch ausfallen.

Makrodaten als kurzfristiger Katalysator

Neben der Berichtssaison liefern wichtige Wirtschaftsdaten zusätzliche Impulse:

Dienstag:

• ZEW- Konjunkturerwartungen und US-Einzelhandelsumsätze

Mittwoch:

• Rede von EZB-Präsidentin

Donnerstag:

• Einkaufsmanagerindizes in Deutschland und den USA
• US-Arbeitsmarktdaten

Freitag:

• ifo-Geschäftsklimaindex

Besonders kritisch sind die Einkaufsmanager-Daten aus den USA. Ein Wert unter 50 im Dienstleistungssektor könnte als Frühwarnsignal für eine Abschwächung interpretiert werden.

Werte darüber sollten die positive Marktstimmung unterstützen.

Die Ergebnisse aus dem US-Einkaufsmanagerindex wirken sich neben den Indizes auch auf der Währungsseite aus.

Im Forexpaar AUDUSD – siehe obiges Bild – legten die Kurse im Durchschnitt der letzten 10 Ereignisse auf Wochenbasis um 2,16% zu.

Daraus lassen sich im Newtrading sehr gute Tradingideen ableiten.