Gamma (Delta-Sensitivität)

Das Gamma gehört zur Gruppe der “Griechen”. Es ist eine dynamische Kennzahl. Das Gamma gibt die Veränderung des Deltas an, wenn sich der Kurs des Basisinstruments um einen Einheit verändert. Es misst damit die Sensitivität des Optionsscheins gegenüber größeren Kursschwankungen des Basisinstruments. Ein Gamma von fünf Prozent z.B. bedeutet, dass sich bei einer Kursänderung des Basiswertes um eine Einheit das Delta um fünf Punkte verändert.

Beispiel:
Angenommen ein Optionsschein auf die X-Aktie hat ein Delta von 50 Prozent. Ein Gamma von drei Prozent bedeutet dann bei einem Kursanstieg der X-Aktie um einen Euro das Ansteigen des Delta von 50 auf 53 Prozent.