Der Beleihungswert ist abhängig von der jeweiligen Wertpapiergruppe unterschiedlich. Als Faustformel gilt die Regel, dass der Beleihungswert abhängig von der voraussichtlichen Wertentwicklung der diesem Wert zugrunde liegenden Wertpapiere ist.

Spekulative Papiere können nur bis zu einem relativ niedrigen Prozentsatz beliehen werden, sichere Papiere dagegen mit einem höheren Satz.

Das bedeutet, dass zum Beispiel Aktien nur zu 50 Prozent beliehen werden können, während Anteile an einem Geldmarktfonds bis zu 80 Prozent des Rücknahmepreises als Sicherheit verwendet werden können.

Speziell bei Aktien wird oft zudem nach unterschiedlichen Werten unterschieden; bei in großen Indizes notierten Werten liegen die Beleihungsgrenzen höher als bei weniger bekannten Nebenwerten, die im Durchschnitt größere Kursschwankungen aufweisen.

Die genauen Prozentsätze sind dabei von Bank zu Bank unterschiedlich. Ausschlaggebend für den Beleihungswert ist der Kurs des jeweiligen Wertpapiers zum Zeitpunkt der Kreditvergabe.

Die nachfolgende Tabelle veranschaulicht beispielhaft, wie ein Broker die Beleihungssätze für verschiedene Anlageprodukte ausweisen könnte.

Anlageziel Risikoklasse Beleihungssatz Anlageprodukte
Sicherheit 1 100% • EUR-Anleihen EUR-Festgelder

• EUR-Anleihen EUR-Geldmarktfonds

Sicherheit 1 80% • EUR-Anleihen bis 5 Jahre (Rating mind. AA-)

• Rentenfonds (Kurzläufer)

Rendite 2 80% • Guthaben und Geldmarktfonds in Fremdwährung

• EUR-Anleihen (Laufzeiten > 5 Jahre und/oder Rating mind. A-)

• EUR-Rentenfonds & Immobilienfonds Europa

Rendite 2 70% • EUR-Anleihen (Rating mind. BBB-)
Anleihen in Fremdwährung (Rating mind. BBB-)

• Rentenfonds (international)

• Immobilienfonds (international)

Rendite 3 60% • Rentenfonds (Unternehmensanleihen)

• Aktienfonds (Standardwerte), Mischfonds, Zertifikatefonds

• Indexzertifikate (Standardindizes)

• Discount-/Bonus-/Express-Zertifikate (auf Standardindizes)

Rendite 3 60% • Aktien (Standardwerte)

• Discount-/Bonus-/Express-Zertifikate (Standardwerte)

• Garantie-Zertifikate mit 100% Kapitalgarantie

• Münzen, Barren und Goldzertifikate

Spekulation 4 50% • Guthaben und Geldmarktfonds in Exotenwährung

• Anleihen in EUR, Fremdwährung, Exotenwährung (Rating mind. BB-)

• Rentenfonds (High Yield und Emerging Markets)

• Aktienfonds auf Branchen, Immobilien, Nebenwerte, Emerging Markets

• Zertifikate auf Branchenindizes

Spekulation 4 30% • Anleihen in EUR, Fremdwährung, Exotenwährung (Rating mind. B-)

• Aktien (Nebenwerte, Emerging Markets)

• Indexzertifikate (Nebenwerte, Emerging Markets)

• Discount-/Bonus-/Express-Zertifikate (Nebenwerte, Emerging Markets)

• Hedge-Fonds-Zertifikate auf Dach-Hedge-Fonds

• Rohstoff-Zertifikate (außer Gold)

Spekulation 5 50% • Sprint-/Outperformance-Zertifikate mit Hebel (Standardwerte)
Spekulation 5 30% • Dach-Hedgefonds, Strukturierte Bonds

• Sonstige Zertifikate

• Sprint-/Outperformance-Zertifikate (Nebenwerte/Emerging Markets)

Spekulation 5 0% • Single-Hedgefonds, Reverse Bonuszertifikate

• Optionsscheine, Optionen, Futures

• Turbo-, Long-/Short-, Bull-/Bear-Zertifikate, Discount-Call/Put

Standardwerte: DAX; MDAX; SDAX; EuroStoxx50; Stoxx50; DJ Ind. Average; S&P 500; Nikkei225; Topix; Hang Seng; IBEX; CAC 40; FTSE 100; MIB 30; ATX; SMI; BEL; ASE; Skandinavien

Nebenwerte: TecDAX; Nasdaq; Nouveau Marche; AIM; Jasdaq; nicht in Indizes enthaltene Aktien

Emerging Markets: Osteuropa; Russland; Türkei; Israel; Lateinamerika; Indien; China; Südost-Asien; Südafrika

Fremdwährung: Dollarblock (USD, CAD, AUD, NZD); skandinavische Währungen; CHF; GBP; JPY

Exotenwährung: Osteuropa; Russland; Türkei; Lateinamerika; China; Südost-Asien; Südafrika; sonstige

 


 

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