ETF auf Europäische Unternehmensanleihen mit über 6% Ausschüttungsrendite

Der iShares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der den Index hochverzinslicher Unternehmensanleihen abbildet, die auf Euro lauten und unter dem Investment-Grade-Rating liegen (High Yield).

Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen europäischer Unternehmen mit moderater Duration, was die Empfindlichkeit gegenüber Marktschwankungen begrenzt. Gleichzeitig sorgt die niedrigere Kreditqualität der Wertpapiere für eine höhere Rendite im Vergleich zu Anleihen mit Investment-Grade. Der ETF zahlt die Kuponerträge vierteljährlich aus.

 

Was ist die Idee?

Der Anstieg der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten bleibt einer der Schlüsselfaktoren der Unsicherheit für die Weltwirtschaft. Die Region spielt eine wichtige Rolle auf dem globalen Energiemarkt, daher führen jegliche Unterbrechungen der Öllieferungen zu steigenden Energiepreisen. Höhere Ölpreise können wiederum den Inflationsdruck in der Weltwirtschaft, einschließlich der USA, verstärken. Dies könnte die Pläne der Federal Reserve beeinflussen, die Zinssätze im Jahr 2026 weiter zu senken.

In dieser Situation könnten Investitionen in europäische hochverzinsliche Unternehmensanleihen zwischen dem Kapitalschutz und der Suche nach Erträgen eine Kompromisslösung bieten. Wenn der Anstieg der Ölpreise zu einem verstärkten Inflationsdruck führt und die Federal Reserve gezwungen ist, den Zyklus der Zinssenkungen zu verlangsamen, könnte der erhöhte Kuponertrag solcher Papiere die Volatilität teilweise ausgleichen.

Sollte die Inflation jedoch weiter sinken und der Regulierer den Kurs der politischen Lockerung beibehalten, könnten die Investoren die Zeit der Unsicherheit überbrücken und sich die Flexibilität bewahren, nach der Normalisierung der Situation zu Aktien zurückzukehren.

 

Warum gefällt uns iShares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF ?

Eskalation im Nahen Osten: steigende Ölpreise und Inflationsrisiken erfordern einen konservativeren Investitionsansatz

Die zunehmende geopolitische Spannung im Nahen Osten bleibt einer der wichtigsten Unsicherheitsfaktoren für die Weltwirtschaft. In den letzten Wochen ist die Region erneut in den Fokus der Investoren gerückt, angesichts der Verschärfung des Konflikts zwischen den USA und Israel auf der einen Seite und dem Iran auf der anderen sowie damit verbundener Angriffe auf Handelsschiffe im Persischen Golf. Diese Ereignisse haben die Risiken für die wichtigsten Transportrouten von Rohöl und Flüssigerdgas verstärkt, einschließlich der Straße von Hormus und Seewege durch den Suezkanal.

Der Nahe Osten liefert etwa 30% der weltweiten Ölförderung, wobei etwa 20% der globalen Rohstofflieferungen durch die Straße von Hormus gehen. Die Zunahme der Bedrohungen für den Seeweg zwingt eine Reihe von Produzenten und Logistikunternehmen dazu, ihre Routen zu überprüfen und die Liefermengen zu reduzieren.

Diese Faktoren haben bereits einen bemerkenswerten Einfluss auf die Ölpreise gehabt. Am 11. März wurden die Brent-Öl-Futures bei etwa 96,45 $ pro Barrel gehandelt, während der Preis für WTI-Öl 91,30 $ erreichte. Seit Beginn des Konflikts am 28. Februar sind die Preise für Brent um mehr als 36% gestiegen, und für WTI um etwa 39%. An einzelnen Tagen überschritten beide Benchmarks kurzzeitig die Marke von 119 $ pro Barrel – das höchste Niveau seit Mitte 2022.

Der Anstieg der Ölpreise könnte den Inflationsdruck in der Weltwirtschaft verstärken, einschließlich der USA und Europa. Energiequellen nehmen einen bedeutenden Platz in der Struktur der Verbraucherpreise ein, daher führt die Verteuerung von Treibstoffen oft zu steigenden Transport- und Produktionskosten für Unternehmen. Infolgedessen könnte die Senkung der Inflation langsamer voranschreiten, was zusätzliche Schwierigkeiten für die Zentralbanken schafft.

Für die Fed der USA könnte dies die Notwendigkeit eines vorsichtigeren Ansatzes zur weiteren Lockerung der Geldpolitik bedeuten. Derzeit erwartet der Markt zwei Zinssenkungen im Laufe des Jahres. Sollte der Anstieg der Energiepreise jedoch die Inflation erneut anheben, könnte die Fed die Zinsanpassungen verschieben oder verlangsamen.

Goldman Sachs hat in einem jüngsten Bericht seine Prognose für die Zinssenkungen der Fed angepasst, unter Berufung auf steigende Inflationsrisiken im Zusammenhang mit dem Nahost-Konflikt. Jetzt erwartet die Investmentbank Zinsanpassungen um 0,25 Prozentpunkte im September und Dezember, während zuvor im Juni und September mit Senkungen gerechnet wurde.

Für die Finanzmärkte gehen solche geopolitischen Spannungsperioden in der Regel mit erhöhter Volatilität einher. Investoren überprüfen häufiger die Struktur ihres Portfolios, reduzieren den Anteil an risikoreichen Anlagen und verlagern teilweise Kapital in festverzinsliche Wertpapiere. In diesem Kontext können hochverzinsliche Unternehmensanleihen als Zwischenlösung angesehen werden, um die Exposition zu ertragreichen Anlagen bei moderaterem Risiko im Vergleich zu Aktien zu erhalten.

iShares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF stellt ein praktisches Instrument zur Umsetzung dieser Strategie dar. Der Fonds verfolgt einen Index hochverzinslicher Unternehmensanleihen, die in Euro denominiert und unterhalb des Investment-Grade-Ratings (High Yield) eingeordnet sind. Er investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen europäischer Unternehmen mit mittlerer Laufzeit und zahlt vierteljährlich Kuponzinserträge aus. Die geringere Kreditqualität der Wertpapiere sorgt für eine höhere Rendite im Vergleich zu Anleihen von Investment-Grade.

Wesentliche Merkmale dieses ETFs:

• Verwaltetes Vermögen: €7,29 Mrd.
• Anzahl der Positionen: 647
• Kostenquote: 0,50%
• Durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit: 6,15%
• Durchschnittlicher Kupon: 5,18%
• Auszahlungsfrequenz: vierteljährlich
• Auszahlungsrendite der letzten 12 Monate: 2,63%
• Durchschnittliche Restlaufzeit: 3,53 Jahre
• Index: Markit iBoxx Euro Liquid High Yield Index (EUR)

 

 

iShares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF Chart