Payward macht tokenisierte US-Börsengänge für Privatanleger weltweit zugänglich

Payward, Muttergesellschaft der Krypto-Plattform Kraken und Entwickler des Frameworks für tokenisierte Aktien xStocks, öffnet US-Börsengänge (IPOs) für Privatanleger weltweit. Kunden ausgewählter Mitglieder der xStocks Alliance, darunter Kraken, können künftig vor dem Börsengang eines Unternehmens ihr Interesse anmelden und am Tag der Erstnotiz tokenisierte Aktien zum Ausgabepreis zugeteilt bekommen.

Der Zugang zu Börsengängen ist traditionell stark eingeschränkt. Zuteilungen zum Ausgabepreis gehen in der Regel an institutionelle Investoren, Private-Banking-Kunden und einzelne regionale Plattformen mit etablierten Beziehungen zu Konsortialbanken.

Privatanleger haben dagegen kaum Möglichkeiten: In manchen Ländern können sie an ausländischen Börsengängen überhaupt nicht teilnehmen. In anderen Märkten kommen sie erst nach Handelsbeginn zum Zug, häufig zu Kursen deutlich oberhalb der institutionellen Zuteilung. Genau hier setzt die xStocks-Infrastruktur von Payward Services an.

 

Neues Verfahren öffnet IPOs für Privatanleger weltweit

So funktioniert das Verfahren: In den Wochen vor einem Börsengang öffnen die Partnerbörsen ein Zeitfenster für Interessensbekundungen. Kunden geben in dieser Phase unverbindliche Kaufangebote innerhalb der vom Unternehmen angegebenen Preisspanne ab. Payward Services bündelt die Nachfrage und stimmt sich im Namen der xStocks-Alliance-Partner mit dem Bankenkonsortium ab.

Am Tag der Erstnotiz werden die Zuteilungen festgelegt, die IPO-Aktien tokenisiert, im Verhältnis 1:1 durch die zugrunde liegende Aktie gedeckt und bei einer regulierten Verwahrstelle hinterlegt. Anschließend werden sie zum Ausgabepreis über die jeweilige Börse an die berechtigten Kunden ausgegeben. Privatanleger erhalten ihre Zuteilung damit zu vergleichbaren Konditionen wie institutionelle Investoren.

„Ein Börsengang sollte allen offenstehen. Über Jahrzehnte hing es vor allem von Wohnort und Vermögen ab, ob man zum IPO-Preis einsteigen konnte. Die wichtigsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten blieben damit einem kleinen Kreis vorbehalten. Das ändert sich gerade.“
– Mark Greenberg, Global Head of Payward Services

„Privatanleger in Medellín, Madrid oder Malaysia können künftig auf vergleichbarer Basis an US-Börsengängen teilnehmen. Die xStocks-Infrastruktur von Payward Services macht das technisch möglich.“

 

Framework macht Aktienpositionen digital und übertragbar

Grundlage des Angebots ist xStocks, ein von Payward Services entwickeltes Framework für tokenisierte Aktien. Es bildet Aktienpositionen digital ab und macht sie programmierbar sowie über verschiedene Plattformen hinweg übertragbar. Jeder xStocks-Token ist 1:1 durch die zugrunde liegende Aktie gedeckt und bei einer regulierten Verwahrstelle hinterlegt. Anleger erhalten dadurch eine direkte wirtschaftliche Beteiligung, ohne klassische Brokerage-Strukturen nutzen zu müssen.

Die Token sind unabhängig von einer einzelnen Blockchain, zwischen verschiedenen Netzwerken übertragbar, mit DeFi-Protokollen kombinierbar und über alle Plattformen der xStocks Alliance zugänglich. Der Vermögenswert ist damit nicht an einen einzelnen Handelsplatz gebunden. Im ersten Jahr nach dem Start wurden über das Framework Transaktionen im Volumen von mehr als 30 Milliarden US-Dollar abgewickelt, davon über 6 Milliarden US-Dollar onchain. Weltweit zählt das Framework über 125.000 individuelle Anleger.

Für die Partner der xStocks Alliance erweitert das neue Angebot das Leistungsspektrum einer Krypto-Börse spürbar. Die Teilnahme an Börsengängen zum Ausgabepreis über einen regelkonformen Prozess kann neue Kunden anziehen, die Bindung bestehender Nutzer stärken und Plattformen auch über den Krypto-Handel hinaus als Handelsplatz für Aktien positionieren.

Die ersten tokenisierten Börsengänge auf Basis des xStocks-Frameworks werden in den kommenden Wochen für Kunden von Kraken und weiterer Mitglieder der xStocks Alliance verfügbar sein. Payward plant, das Angebot in den kommenden Monaten auf weitere Märkte auszuweiten und zusätzliche Partner in die xStocks Alliance aufzunehmen. Weitere Informationen unter xStocks.fi.