Aktie im Fokus: Tesla wieder ein Kauf? Nettogewinn sinkt im Vergleich zum Vorjahresquartal um 71%

Am Dienstagabend hat Tesla die neuen Quartalszahlen veröffentlicht. Und auch Elon Musk hat verkündet, künftig die Arbeit für die US-Regierung und DOGE zu reduzieren, um mehr Zeit für Tesla zu haben.

 

Tesla Aktie: Die Zahlen zum Quartal 1-2025

Die Fahrzeugauslieferungen gingen um 13% auf 337.000 Einheiten zurück.

Die Hoffnungen der Anleger werden jedoch durch die Vision der FSD-Technologie und des Robotaxis entschieden gestützt.

FSD, also „volles Potenzial für autonomes Fahren“ (Supervised) ist bereits in China in Betrieb, und die Gesamtlaufleistung der Flotte hat 4 Mrd. Meilen überschritten.

Als Kuriosum berichtete Tesla, dass neue Cybertrucks in den USA autonom vom Band rollen und zu Logistikhöfen fahren.

Der Robotaxi „Cybercab“ soll 2026 in Serie gehen, mit einem Pilotprojekt in Austin bis Juni 2025.

 

Auswirkungen der Zölle auf das Geschäft von Tesla

Das Management kündigte an, die Prognose für 2025 im zweiten Quartal zu überarbeiten, sobald sich die neue Realität der US-Handelspolitik konkretisiert.

Ob die operative Marge im Geschäftsjahr 2025 wieder im mittleren einstelligen Bereich liegen wird, hängt von einer Erholung der Model-Y-Verkaufszahlen, der Entwicklung der Zölle und dem Tempo der Energieumstellung ab.

Gleichzeitig bestätigte das Management, dass neue, günstigere Modelle planmäßig im ersten Halbjahr 2025 auf den Markt kommen werden.

Tesla plant außerdem, ab nächstem Jahr Optimus-Roboter zur Unterstützung der Produktion in seinen Fabriken einzusetzen.

Insgesamt bleibt das Management optimistisch hinsichtlich der Aussichten des Unternehmens und der bevorstehenden Produkteinführungen.

Der Wettbewerbsdruck auf dem EV-Markt spiegelt sich in den Ergebnissen des Technologieriesen wider.

Der Umsatz im Automobilbereich ist derzeit um 20% zurückgegangen, während das Segment Energieerzeugung und -speicherung mit einem Anstieg von 67% gegenüber dem Vorjahr auf 2,7 Mrd. USD an Bedeutung gewonnen hat.

 

Energie und KI gewinnen an Bedeutung

Der Umsatz im Bereich Speicherung stieg um 67% und steigende Margen deuten auf Teslas zweiten Gewinnmotor hin, obwohl hohe KI-Ausgaben derzeit die Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie die Forschungs- und Entwicklungsausgaben belasten.

• Eingesetzte Energiespeicher: 10,4 GWh (↑ 154% im Jahresvergleich) – vierter TTM-Rekord in Folge.
• Fahrzeugproduktion: 362.615 Einheiten (‑16% im Jahresvergleich) Auslieferungen: 336.681 Einheiten (‑13% im Jahresvergleich); Model 3/Y = 96% der Gesamtzahl.
• Supercharger-Netzwerk: 67.316 Ladepunkte (+17 % im Jahresvergleich).

Die Tesla-Aktie legte am Dienstag im nachbörslichen Handel trotz schwächerer Ergebnisse im Jahresvergleich um 0,50% zu.

Die Hoffnungen der Anleger werden jedoch durch den optimistischen Ausblick des Unternehmens gestützt.

 

Fokus auf neuen Produktzyklus

Der Bericht von Tesla für das erste Quartal zeigte eine bewusste Neuausrichtung der Rentabilität im Vorfeld des nächsten Produktzyklus.

Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 9% auf 19,3 Mrd. USD, der GAAP-Gewinn pro Aktie ging auf 0,12 USD zurück und die operative Marge schrumpfte auf 2,1%.

Die Ergebnisse waren auf geringere Absatzzahlen beim Model Y und anhaltende Preisnachlässe zurückzuführen, die letztlich die Einsparungen bei den Materialkosten überkompensierten.

Positiv zu vermerken ist, dass der Cashflow wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt ist (0,7 Mrd. USD).

Die Liquidität des Unternehmens befindet sich vor den geplanten Markteinführungen in den kommenden Monaten auf einem Rekordniveau (+37 Mrd. USD).

Wichtige Katalysatoren: Robotaxi-Pilotprojekt im Juni 2025, FSD-Zulassung in Europa und Einführung günstigerer Fahrzeuge im ersten Halbjahr 2025.

 

 

 

Tesla Aktie Chart