DAX zwischen geopolitischen Spannungen und technischer Stabilisierung – Ölpreis sinkt, Zinsentscheidungen im Fokus
Die Waffenruhe zwischen Israel und dem Iran scheint zu halten, die NATO hat sich weitestgehend auf das gewünschte 5%-Ziel bei den Verteidigungsausgaben eingelassen, so dass sich US-Präsident Trump wieder den Zöllen und der heimischen Geldpolitik zuwenden kann.
Insbesondere beim Ölpreis lässt sich dieser Wechsel in beeindruckender Weise ablesen. Mit einem Wochenverlust von über 14% hat Brentöl die gesamte kriegsbedingte Risikoprämie wieder abgegeben. Sollte es zudem zu einer Angebotsausweitung kommen, könnte der Preis sogar noch weiter nachgeben.
Demgegenüber hielt sich der Verlust bei Gold – einem weiteren safe-haven-Profiteur – in Grenzen. Das Edelmetall ist zwar unter die Marke von 3.300 US-Dollar je Feinunze gerutscht, wird aber nach wie vor vom schwachen Dollar gestützt.
US-Renditen fallen – Euro profitiert vom Zinsdruck
Dabei hat Fed-Chef Jerome Powell zuletzt nochmals bekräftigt, dass es keine Eile für Zinssenkungen gebe, solange die inflationären Wirkungen der reziproken Zölle noch unklar seien. Den Rentenmarkt hat dies jedoch weniger beeindruckt.
Da sich zugleich Fed-Gouverneure für eine Zinssenkung im Juli auch vor dem Hintergrund schwächerer Konjunkturzahlen offen gezeigt haben und Präsident Trump weiter Druck ausübt, ging es in der abgelaufenen Handelswoche für die Renditen der 10jährigen US-Treasuries kräftig bergab.
Ob die Zinsfantasie in der Berichtswoche einen weiteren Schub erhält, dürfte u.a. auch vom Arbeitsmarktbericht abhängen.
Die Bundesanleihen sind den positiven US-Vorgaben nicht gefolgt, zum einen, weil von der EZB zunächst mit einer eher abwartenden Haltung gerechnet wird. Dafür sprechen auch die jüngsten Inflationsnachrichten aus Spanien und Frankreich, die negativ überraschten.
Zum anderen hat Deutschland seine Haushaltspläne für die laufende Legislaturperiode vorgestellt. Die Rekord-Neuverschuldung stellt eine deutliche Angebotsausweitung an Staatsanleihen in Aussicht.
In der Berichtswoche findet im portugiesischen Sintra die jährliche Klausur der EZB statt. Ob dabei Zinssenkungsfantasien entfacht werden, dürfte auch vom weiteren Geschehen in den Zollverhandlungen abhängen.
Nikkei steigt nach Zollhoffnung – EU droht Handelskonflikt
Auch in Japan gibt es Hoffnung auf eine Einigung mit den USA. Es wird mit einer Verlängerung der Frist für die reziproken Zölle gerechnet, was den Nikkei wieder über die Marke von 40.000 befördert hat.
Hingegen ist der Stand mit der EU noch unklar. Man habe sich auf alle Szenarien inklusive eines Scheiterns vorbereitet. Innerhalb der EU gibt es durchaus Stimmen, die auf Vergeltungszölle bestehen, falls die USA einen Basiszoll auf importierte Waren aus der EU erheben.
In der Berichtswoche stehen zudem aus Deutschland die Auftragseingänge im Fokus und ob sich die zaghafte Erholung, die sich bereits im Vormonat zeigte, fortsetzen wird.
Disclaimer & Risikohinweis
Themen im Artikel
Infos über Helaba Landesbank Hessen-Thüringen
Helaba Landesbank Hessen-Thüringen Nachrichten
-
EZB und Anleger bleiben in Wartestellung
Zwar sind die Erwartungen eines weiteren Zinsschritts der EZB zuletzt spürbar gestiegen. Der Dreimonatssatz auf Sicht von 12 Monaten notiert derzeit bei rund 2,9%, nachdem...
-
Aktien: Bisherige Zugpferde schwächeln – hohes Enttäuschungspotenzial
Über weite Strecken des Jahres vermittelten Aktien den Eindruck, egal ob geopolitische Spannungen, kriegerische Auseinandersetzungen, Zölle oder Wachstumsschwäche, es ginge nur nach oben. Haupttreiber waren...
-
Künstliche Intelligenz: Droht eine neue Tech-Blase im Aktienmarkt?
Aktien konnten in den vergangenen Jahren in einem von handels- und geopolitischen Konflikten geprägten Umfeld zum Teil traumhafte Kursgewinne verbuchen. Titel mit Bezug zum Mega-Thema Künstliche...
-
Starkes Wachstum bei Bankanleihen: SNP-Emissionen dominieren 2026
Das Emissionsvolumen erstrangig unbesicherter Bankanleihen summierte sich im 2. Quartal 2026 auf nahezu 60 Mrd. Euro, rund 10 % mehr als im Jahr zuvor. Es lag...
-
US-Dollar vor Herausforderungen: Zinsen, Ölpreis und geopolitische Risiken im Fokus
Helaba Research Ändern sich mit einer potenziellen Lösung des Irankriegs auch wieder die Einflussfaktoren am Devisenmarkt? Vor dem Irankrieg war der US-Dollar infolge der amerikanischen...
Weitere Trading News
DAX kommt nicht vom Fleck – Friedenshoffnungen keimen wieder auf
Die Nachrichten über eine gesteigerte Verhandlungsbereitschaft des Iran nach den intensiven Angriffen der USA geben den Investoren wieder etwas Zuversicht, dass sich die Situation im...
Aktie im Fokus: Daimler Truck Holding – Analysten von Jefferies erwarten fast 30% Kurspotenzial
Die im DAX enthaltene Aktie des Konzerns Daimler Truck notierte am 08. April 2026 via Xetra auf einem hier für die Analyse relevanten Hoch von...
Bären-Attacke verfestigt sich: US-Tech-Schwäche und Geopolitik drücken DAX ins Wochenminus!
Die Bullen stehen mit dem Rücken zur Wand! Die anhaltende Schwächephase im US-Technologiesektor hält den deutschen Leitindex unbarmherzig im Würgegriff. Nach dem jüngsten Allzeithoch ist...
Aktie im Fokus: Adidas – Analysten von J. P. Morgan erwarten über 25% Kurspotenzial
Die im DAX eingebundene Aktie des Konzerns adidas notierte am 06. Juli 2026 via Xetra auf einem hier für die Analyse relevanten Zwischenhoch von 188,80...
Aktie im Fokus: K+S zeigt charttechnische Stärke – hochvolumiger Ausbruch über die 200-Tage-Linie!
Die Aktie von K+S (WKN: KSAG88) hatte oberhalb des im November 2025 bei 10,35 EUR verzeichneten Korrekturtiefs einen mehrmonatigen Boden ausgebildet und nachfolgend eine Rally...
Gold: Preiskampf um 4.000-Dollar-Marke trotz geopolitischer Spannungen
Der Preis für eine Feinunze Gold begann zum Wochenbeginn in der Nacht vom Sonntag auf den Montag erneut mit einem Kampf um die 4.000-US-Dollar-Marke. Neue...
DAX leicht schwächer erwartet – Konkurrenz im Tech-Sektor nimmt zu
Zum Wochenstart dürfte der DAX unter der Marke von 24 800 Punkten und damit leicht schwächer eröffnen. Viel Positives hatte das zurückliegende Wochenende auch nicht...
DAX fällt 0,34% – Netflix und Intuitive Surgical unter Druck, US-Märkte korrigieren weiter
Der Xetra-DAX ging am Freitag, den 17. Juli 2026 mit einem Kursverlust von 0,34 Prozent und 24.830,98 Punkten aus dem Handel. Das Handelsvolumen via Xetra...
EUR/USD – FOMC-Entscheidung könnte Euro unter Druck setzen
Noch eineinhalb Wochen bis zum FOMC-Zinsentscheid. Am US-Terminmarkt sieht mit einer Einpreisung der Wahrscheinlichkeit von 85,6 Prozent nach wie vor alles nach einer weiteren Beibehaltung...
Gewinnsteigerung für US-Finanzinstitute: Goldman Sachs mit 78% mehr Gewinn – auch JPMorgan meldet Rekordquartal
Mehrere US-Geldhäuser haben im zweiten Quartal ein Gewinnplus erzielt. Wie Morgan Stanley am Mittwoch in New York mitteilte, belief sich der auf die Investmentbank entfallende...
Europas übersehene KI-Gewinner – US-Aktien rund 50% teurer bewertet als europäische Titel
Europäische Aktien haben in den letzten Monaten deutlich zugelegt. Die Berichtssaison für das erste Quartal verlief sowohl in den USA als auch in Europa sehr...
Aktie im Fokus: Commerzbank – S&P passt Ausblick an – Analysten sehen Kursziele bis 43 Euro
Die weltgrößte Ratingagentur S&P hat den Ausblick für die Bonität der Commerzbank von positiv auf stabil gesenkt, das Rating jedoch bestätigt. Bei ihrer am Donnerstag...
Gold bewegt sich weiter rund um die 4.000 USD Marke – Zinserhöhungserwartungen bremsen Aufwärtstrend
Der Preis für eine Feinunze Gold blieb am Donnerstag unterhalb der 4.000-US-Dollar-Marke stecken.Am Freitag pendelte der Goldpreis dann den ganzen rund um die 4.000er Marke....
Gold-Paradoxon spitzt sich zu: Warum das Edelmetall trotz idealer Rahmenbedingungen fällt
Die Entwicklung des Goldpreises war in diesem Jahr alles andere als intuitiv, doch die vergangenen zwei Wochen haben dieses Paradoxon auf ein völlig neues Niveau...
Wochenausblick: Nervosität bleibt hoch – Berichtssaison wird zum Taktgeber
Starten wir zunächst wieder mit einem kurzen Rückblick auf die abgelaufene Handelswoche. Mit Blick auf die großen Aktienindizes lässt sich festhalten: Die Lage bleibt weiterhin...
EZB und Anleger bleiben in Wartestellung
Zwar sind die Erwartungen eines weiteren Zinsschritts der EZB zuletzt spürbar gestiegen. Der Dreimonatssatz auf Sicht von 12 Monaten notiert derzeit bei rund 2,9%, nachdem...
Wochenausblick: Berichtssaison, Nahost und EZB-Sitzung im Fokus – Volkswagen und SAP öffnen ihre Bücher
Die kommende Woche verspricht eine der spannendsten des Sommers zu werden. Während die Berichtssaison in den USA deutlich Fahrt aufnimmt, richtet sich der Blick der...
Aktie im Fokus: Iberdrola – Analysten von Deutsche Bank Research sehen noch etwas Kurspotenzial
Die im EuroStoxx50 enthaltene Aktie des Konzerns Iberdrola notierte am 29. Juni 2026 auf einem hier für die Analyse relevanten Zwischenhoch von 22,31 Euro. Seitdem...
Aktie im Fokus: Ingersoll-Rand setzt die Rally fort – Ausbruch über die 100- und 200-Tage-Linie mit starkem Volumen
Die Aktie von Ingersoll-Rand (WKN: A2P070) hatte im Februar ein Hoch bei 100,96 USD markiert und war anschließend im Rahmen eines dreiwelligen Abschwungs bis auf...
Aktie im Fokus: IBM im Earnings-Schock – Was der 25%-Gap über Risiko, Reversals und professionelles Trading zeigt
IBM zeigt nach dem massiven Kursrutsch, wie gefährlich Earnings-Gaps für unvorbereitete Marktteilnehmer sein können. Die Aktie verliert rund 25%, doch die eigentliche Trading-Chance entsteht nicht...