Die aktuelle DAX-Analyse – was macht Trumps „Big Beautiful Bill“ nächste Woche mit dem Dax?

Die Bullen haben in den kommenden Handelstagen die Aufgabe, den DAX verbindlich aufwärtszuschieben. Verbindlich bedeutet, dass es gelingen muss sich über dem Wochenhoch der Vorwoche festzusetzen. Erst wenn diese Kursmuster abgebildet sind, besteht die Chance, dass die übergeordneten Anlaufziele auf der Oberseite bei 24.310/25 Punkte, bei 24.395/410 Punkte und dann das Allzeithoch angelaufen werden könnten.

Im Juni 2025 wurden in den USA 147.000 neue Stellen geschaffen. Damit wurde die Prognose, die bei 110.000 Stellen gelegen ist, übertroffen. Im Mai wurde die Zahl von 139.000 auf 144.000 Stellen erhöht und auch im April wurde die Zahl von 147.000 Stellen auf 158.000 Stellen nach oben revidiert. In den beiden Vormonaten wurden die Zahlen nach oben revidiert, in der Vergangenheit hat es häufig eine Revision nach unten gegeben. Die US-Arbeitslosigkeit liegt bei 4,1 Prozent, ebenfalls niedriger als erwartet (4,3 Prozent) als auch unter dem Vormonat (4,2 Prozent). Von den positiven Daten haben auch die Aktienmärkte profitiert. Auf der anderen Seite spricht der gute US-Arbeitsmarkt gegen eine Zinssenkung. Es wird damit gerechnet, dass die Fed im September einen Zinsschritt machen könnte. Bisher haben sich die Befürchtungen nicht bestätigt, dass durch die aggressive US-Zollpolitik sich die Inflation erhöhen, als auch die US-Wirtschaft abkühlen könnte.

Die Republikaner im US-Senat als auch im SU-Repräsentantenhaus haben dem „Big Beautiful Bill Act“ zugestimmt. Dieses Gesetz, soll die Steuersenkungen für reiche Amerikaner weiter fortschreiben, die Ausgaben für Rüstung und Grenzsicherung sollen sich erhöhen. Gegenfinanziert wird dies mit Einsparungen im sozialen Bereich. Dennoch wird befürchtet, dass sich der US-Schuldenberg in den kommenden 10 Jahren um weiter 3,3 Billionen US-Dollar erhöhen wird. Die USA hätten damit Verbindlichkeiten von über 40 Billionen US-Dollar, was 170 Prozent des BIP entspricht. Die USA müssen aber dringend den Schuldenberg abbauen, um handlungsfähig zu sein.

Aktuell zahlen die USA ihren Gläubigern jährlich Zinsen von 900 Mrd. US-Dollar.

Politisch lassen sich werden Steuererhöhungen durchsetzen, noch nennenswerte Einsparungen realisieren. Die Amerikaner könnten jetzt einen Plan umsetzen, der vorsieht, sich von ausländischen Gläubigern zu trennen und inländische Gläubiger zu überreden langlaufende Schuldverschreibungen zu kaufen.

Zudem würde eine derartige Umschichtung auch zu einer Schwächung des US-Währung führen, was politisch nicht unerwünscht wäre.

Ob sich dies so wie geplant umsetzen lässt bleibt abzuwarten.

DAX Rückblick: (30.06.2025 -04.07.2025)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 24.096 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 890 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 13 Punkte über dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Bereits zu Wochenbeginn wurde das Wochenhoch formatiert. Es ging bereits am Montag abwärts, wobei es die Bullen zunächst geschafft haben, den Index zu stabilisieren, für eine nennenswerte Erholung hat es aber nicht gereicht. Direkt am Dienstagmorgen wurde die Abwärtsbewegung wieder aufgenommen, wobei es der DAX erst am Mittwochnachmittag geschafft hat sich etwas zu erholen. Die moderate Erholung setzte sich am Donnerstag übergeordnet weiter fort. Der Freitag war zunächst von Schwäche geprägt, die Bullen konnten den DAX zwar aufwärtsschieben. Die Bewegung hatte aber keine Substanz. Am Abend notierte der DAX wieder unter der 23.800 Punkte-Marke. Der DAX ging bei 23.752 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch wurde über der Marke der Vorwoche festgestellt, das Wochentief konnte auch deutlich über dem Level der Woche zuvor formatiert werden. In der abgelaufenen Handelswoche wurde ein Wochenverlust ausgewiesen, der 10. in diesem Jahr. Die Range war nur knapp halb so hoch wie in der Vorwoche und lag auch unter dem Jahresdurchschnitt.

Wir hatten mit dem Überschreiten der 24.161/63 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser nächstes Anlaufziele bei 24.185/87 Punkten anlaufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde nicht ganz erreicht, das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 23.633/31 Punkte-Marke nicht an unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 23.615/13 Punkten.

DAX – Wie könnte es weitergehen

DAX-Widerstände	23.781/91/96
	23.800/08/21/35/42/88
	23.955/75
	24.027/79
	24.122/37/91
	24.247
	24.323

DAX-Unterstützungen	23.742/08
	23.668/54/44/09
	23.576/15
	23.453
	23.325
	23.288/11
	23.148/11
	23.049

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups

• Intraday-Marke                                24.561 und  23.231
• Tagesschlussmarken                     24.561  und 22.661
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  24.566  bis  15.055
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         25.633  bis  7.976

DAX Chartcheck – Prognose, Betrachtung im Daily / 4h Chart

DAILY

Aus dem Tageschart kann gut herausgelesen werden, dass sich der Index über die SMA20 (aktuell bei 23.662 Punkten) schieben konnte, es aber nicht vermocht hat, weiter aufwärtszulaufen. Es ging an diese Durchschnittslinie zurück, die aber als Support gehalten hat. Der DAX notiert per Tagesschluss zwar über der SMA20, das Tageschart hat aber aktuell nicht das Potential bullisch interpretiert zu werden. Die letzten Tageskerzen zeugen nicht von allzu viel Dynamik – weder nach unten noch nach oben.

Die Bullen haben in den kommenden Handelstagen die Aufgabe, den DAX verbindlich aufwärtszuschieben. Verbindlich bedeutet, dass es gelingen muss sich über dem Wochenhoch der Vorwoche festzusetzen. Erst wenn diese Kursmuster abgebildet sind, besteht die Chance, dass die übergeordneten Anlaufziele auf der Oberseite bei 24.310/25 Punkte, bei 24.395/410 Punkte und dann das Allzeithoch angelaufen werden könnten.

Der DAX hat aktuell die Chance sich im Bereich der SMA20 bzw. der SMA50 (aktuell bei 23.644 Punkten) zu erholen. Beide Durchschnittslinien liegen aktuell praktisch zusammen. Entsprechend bärisch würde sich das Chartbild eintrüben, wenn der Index sich per Tagesschluss unter der SMA50 festsetzt. Sollte der Kontakt nachfolgend auch verloren gehen, so würde sich das Chartbild deutlich eintrüben. Weitere Abgaben könnte sich bis an das 23,6 % Retracement ausweiten.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): neutral / bullisch  

Prognose, Betrachtung im 4h Chart

Der DAX notierte zu Wochenbeginn der letzten Handelswoche noch über der SMA20 (aktuell bei 23.808 Punkten) / SMA200 (aktuell bei 23.842 Punkten), hat diese Linie im Handelsverlauf aber aufgegeben. Es ging bis an die SMA50 (aktuell bei 23.796 Punkten), die übergeordnet bis Freitag als Support gehalten hat, dann aber aufgegeben wurde. Das Problem war, dass sich der Index zum Wochenschluss verkeilt hat. Die SMA50 hat am Freitag zunächst gestützt, die SMA20 / SMA200 haben von oben gedeckelt. Alle drei Durchschnittslinien lagen eng zusammen, die Bullen hatten nicht die Kraft, den DAX über diesen Linien zu halten. Der Wochenschluss wurde unter diesen Durchschnittslinien formatiert. Bisher hat sich der Index aber im Dunstkreis dieser Linien halten können.

Es gilt aus Bullensicht gleich zu Wochenbeginn dafür zu sorgen, dass es wieder direkt aufwärts über die SMA200 geht. Am einfachsten wäre dies mit einem GAP up abzubilden. Gelingt der Move über alle drei Durchschnittslinien, so wäre es weiterhin zwingend, dass es zügig weiter aufwärts in Richtung des Wochenhochs der Vorwoche geht. Je dynamischer die Bewegung abgebildet werden kann, desto belastbarer wäre die Bewegung zu interpretieren. Über dem Wochenhoch der Vorwoche könnte der DAX die übergeordneten Anlaufziele erreichen, die in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden sind.

Gelingt der Move aber nicht und etabliert sich der Index unter der SMA50, so kommt es darauf an, ob der DAX den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie halten kann. Geht der Kontakt verloren, so könnte es im Zweifel auch zügig abwärts in Richtung des 23,6 % Retracements gehen.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): neutral / bärisch

FAZIT / Short Cut: Auf Tagesbasis kann das Chart noch bullisch interpretiert werden, wobei der bärische Komponente an Dynamik gewinnt. Verbindlich eintrüben würde sich das Tageschart dann wieder, wenn sich der DAX unter der SMA50 etabliert.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      40 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     60 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 23.752 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte der DAX weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 23.771/73, bei 23.788/90, bei 23.807/09, bei 23.821/23, bei 23.839/41, bei 23.861/63, bei 23.879/81, bei 23.900/02, bei 23.919/21, bei 23.943/45, bei 23.961/63, bei 23.985/87, bei 24.008/10, bei 24.023/25 und dann bei 24.041/43 Punkten gehen. Über der 24.041/43 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 24.055/57, bei 24.071/73, bei 24.089/91, bei 24.111/13, bei 24.125/27, bei 24.141/43, bei 24.161/63, bei 24.185/87, bei 24.205/07, bei 24.223/25, bei 24.242/44, bei 24.261/63, bei 24.282/84, bei 24.301/03, bei 24.317/19 bzw. bei 24.331/33 Punkten zu finden.

 

 

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 23.752 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 23.742/40, bei 23.724/22, bei 23.705/03, bei 23.689/87, bei 23.670/68, bei 23.650/48, bei 23.636/34, bei 23.620/18, bei 23.598/96, bei 23.581/79 und dann bei 23.564/62 Punkten zu drücken. Unter der 23.564/62 Punkte-Marke könnte der DAX unsere nächsten Anlaufziele bei 23.548/46, bei 23.530/28, bei 23.515/13, bei 23.496/94, bei 23.480/78, bei 23.464/62, bei 23.448/46, bei 23.429/27, bei 23.411/09, bei 23.388/86, bei 23.369/67, bei 23.349/47, bei 23.330/28, bei 23.316/14, bei 23.297/95, bei 23.279/77, bei 23.260/58 bzw. bei 23.238/36 Punkten anlaufen.

Übergeordnete erwartete DAX Tendenz gemäß unserer Einschätzung für die KW 28 / 2025:

• seitwärts / abwärts*

 

DAX Chart

 

Tagesgeld Zinsvergleich