Die Kryptowährungen starten mit ETF-Zuflüssen in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar stark ins neue Jahr

Mit dem Aufkommen von Spot-ETFs und einer stärkeren institutionellen Akzeptanz dachten viele, dass die Jahre der starken Schwankungen bei den wichtigsten digitalen Währungen vorbei seien. Der Kryptowährungsmarkt hat jedoch in den letzten Monaten seine klassische Volatilität gezeigt, wobei Bitcoin und Ethereum gegen Ende November von ihren Höchstständen von 124.310 US-Dollar bzw. 4.830 US-Dollar auf lokale Tiefststände von mehr als 35% unter diesen Niveaus gefallen sind.

Seitdem hat sich die bullische Tendenz jedoch stetig verstärkt, wobei beide im neuen Jahr moderat zulegten und aktuell um 95.000 US-Dollar bzw. 3.300 US-Dollar notieren. Es ist zwar leicht, die Preise des dritten Quartals zu betrachten und einen Marktcrash zu prognostizieren, aber es ist wichtig zu beachten, dass sich die Preise der beiden wichtigsten Kryptowährungen selbst nach den jüngsten Rückgängen gegenüber den Allzeithochs im Vergleich zu vor nur zweieinhalb Jahren etwa verdoppelt haben.

 

Bitcoin Chart

 

Einer der Hauptgründe für diesen stabilen und dennoch scheinbar endlosen Bullenmarkt ist die zunehmende Akzeptanz unter traditionellen Investmentfirmen und Institutionen nach der Einführung einer Reihe von Bitcoin-ETFs im Januar 2024.

Dies könnte in Verbindung mit einem stabilen Aktienmarkt, einer möglichen Beruhigung der geopolitischen Lage weltweit und potenziellen legislativen Impulsen in Form des Clarity Act, der derzeit im Senat diskutiert wird und für einen unterstützenden Rahmen sorgen könnte, dazu beitragen, dass BTC sein Allzeithoch zurückerobern und neue Höhen erklimmen wird.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie all diese Faktoren zusammenwirken könnten, während wir gespannt darauf warten, was 2026 mit den Kryptowährungen passieren wird.

 

Fluss der Kryptowährungen

Zwar machen Kleinanleger nach wie vor einen großen Teil der gesamten Kryptowährungsinhaber aus, doch seit der Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs vor zwei Jahren sind institutionelle Anleger stark in den Markt eingestiegen. Tatsächlich sind ETF-Zuflüsse zu einem wichtigen Barometer für die Nachfrage nach BTC geworden, und ihr Modell der regelmäßigen Käufe in großem Volumen hat einem zuvor volatilen Markt relative Stabilität gebracht.

Im Jahr 2025 erreichten BTC-fokussierte ETFs ein insgesamt verwaltetes Vermögen von 120 Milliarden US-Dollar, wobei die höchsten Zuflüsse unmittelbar vor den Markthöhepunkten im August (Bitcoin) und Oktober (Ethereum) zu verzeichnen waren. Umgekehrt konnten wir im vierten Quartal anhaltende Nettoabflüsse beobachten, die möglicherweise zu der in diesem Zeitraum festgestellten erheblichen Korrektur beigetragen haben.

 

Ethereum Chart

 

Allerdings verzeichneten US-amerikanische Bitcoin-ETFs in den ersten beiden Handelstagen des Jahres 2026 Nettozuflüsse in Höhe von rund 1,2 Milliarden US-Dollar, was auf ein erneutes Interesse institutioneller Anleger hindeutet. Längere Phasen mit ETF-Abflüssen gingen in der Vergangenheit mit lokalen Markttiefs einher. Die Rückkehr in den positiven Bereich in Verbindung mit der Erholung der Coinbase-Prämie deutet daher darauf hin, dass die Bedingungen für eine Kapitalflucht nachlassen.

Bemerkenswerte Beispiele für genau diesen Trend sind der August 2024, als BTC auf etwa 49.000 US-Dollar fiel, und Trumps Zoll-Wutanfall im April 2025, der durch ein lokales Tief von 76.000 US-Dollar unterstrichen wurde.

Am vielversprechendsten ist jedoch die Nachricht, dass Morgan Stanley laut Berichten bei der SEC die Zulassung für eine eigene Reihe von Krypto-basierten ETFs beantragt hat. Die Legitimität und das zusätzliche Vertrauen, das ein Einstieg einer Bank in den Bereich der digitalen Vermögenswerte mit sich bringt, werden hoffentlich zu einer noch schnelleren und breiteren Akzeptanz führen.

 

Die richtigen Bedingungen

Es gibt kaum Vermögenswerte, die risikoreicher sind als Kryptowährungen. Allerdings können einzelne Aktien und Aktien-ETFs empfindlich auf geopolitische Unsicherheiten und rechtliche Faktoren reagieren, was für digitale Währungen umso mehr gilt. Es ist kein Zufall, dass der Höhepunkt des kometenhaften Anstiegs des Goldpreises mit dem Rückgang der Kryptowährungen im vierten Quartal 2025 zusammenfiel; denn die Welt stand auf Messers Schneide.

Aber große Fortschritte bei der Beilegung der Spannungen in Europa und Südamerika in Verbindung mit einer anhaltend zurückhaltenden Geldpolitik der US-Notenbank, die nach bereits drei Zinssenkungen im Jahr 2025 weitere für dieses Jahr in Aussicht gestellt hat, dürften Risikoanlagen wiederbeleben. Ein weiterer Schlüssel zur Aufrechterhaltung der Risikobereitschaft der Anleger ist ein stabiler Aktienmarkt.

Trotz der negativen geopolitischen Faktoren und besorgniserregenden Arbeitsmarktdaten konnte der S&P 500 im Laufe des Jahres 2025 einen stetigen Anstieg verzeichnen. Da es weder zu einem größeren Einbruch noch zu einer Rally gekommen ist, bleiben die Marktteilnehmer zuversichtlich in Bezug auf Risiken, halten aber weiterhin Ausschau nach schnelleren, imposanteren Gewinnen.

Ryan Yoon, Senior Analyst bei Tiger Research mit Sitz in Seoul, sagt dazu: „Sobald eine bestimmte Stabilitätsschwelle erreicht ist, werden die Anleger natürlich den Kryptowährungsmarkt im Blick haben, um höhere Renditen zu erzielen.“ Es braucht nur einen Funken, um dies zu erreichen, der in Form der Verabschiedung des mit Spannung erwarteten Clarity Act kommen könnte.

Der Krypto-Beauftragte des Weißen Hauses, David Sacks, erklärte zuvor, dass „wir näher denn je“ an der Verabschiedung seien. Die starke gesetzliche Grundlage würde dazu beitragen, das positive regulatorische Klima, das wir unter Trump bereits erlebt haben, gesetzlich zu verankern und zu verhindern, dass es von künftigen Regierungen wieder rückgängig gemacht wird.