Aktie im Fokus: Taiwan Semiconductor – Starke Zahlen, starker Ausblick

Taiwan Semiconductor (TSMC) hat mit seinen Quartalszahlen für Q2 2025 die Erwartungen der Wall Street übertroffen. Der weltweit führende Chiphersteller profitiert von der KI-Revolution und einer starken Nachfrage nach fortschrittlichen Halbleitern.

Doch nach dem Sprung auf neue Allzeithochs stellt sich die Frage: Ist die TSMC Aktie überhitzt? Unsere Analyse beleuchtet die Zahlen, den Ausblick und die Risiken.

Key Takeaways

• Beeindruckende Finanzzahlen: TSMC meldet 38,6% Umsatzwachstum und 60,7% Nettogewinnsteigerung, getrieben durch KI- und HPC-Nachfrage.
• Technologische Führerschaft: 3nm- und 5nm-Chips machen 60% des Wafer-Umsatzes aus, mit CoWoS als Schlüssel für KI-Beschleuniger.
• Geopolitische Risiken: Spannungen zwischen China und Taiwan sowie Währungsschwankungen könnten TSMCs Wachstum bremsen.

TSMC Quartalszahlen: Ein Blick auf die Zahlen

TSMC meldete für das abgelaufene Quartal einen Umsatz von 30,07 Mrd. USD (933,79 Mrd. NT$), was einem Wachstum von 38,6% im Vorjahresvergleich und 11,3% gegenüber Q1 entspricht.

Der Nettogewinn kletterte auf 398,27 Mrd. NT$ (ca. 2,47 USD pro ADR), ein Plus von 60,7% gegenüber dem Vorjahr. Wichtige Margen im Überblick:

• Bruttomarge: 58,6%
• Operative Marge: 49,6%
• Nettogewinnmarge: 42,7%

Die treibende Kraft hinter diesen Zahlen ist die Nachfrage nach KI-Chips und Hochleistungsrechnern (HPC). TSMCs Führerschaft bei 3nm- und 5nm-Prozessen macht das Unternehmen zum bevorzugten Partner für KI-Chip-Designer wie NVIDIA und AMD.

Technologische Dominanz: TSMC als Rückgrat der KI-Revolution

TSMC dominiert den Markt für fortschrittliche Halbleiter. Im Q2 machten 3nm-Chips 24%, 5nm-Chips 36% und 7nm-Chips 14% des Wafer-Umsatzes aus.

Insgesamt tragen Technologien mit 7nm und darunter zu 74% des Umsatzes bei. Die CoWoS-Technologie (Chip-on-Wafer-on-Substrate) spielt eine zentrale Rolle bei der Herstellung von KI-Beschleunigern, was TSMCs Position als Schlüsselakteur im KI-Boom festigt.

Diese technologische Kompetenz ermöglicht es TSMC, die steigenden Anforderungen des Marktes zu erfüllen. 

Ausblick: Stark, aber mit Herausforderungen

Für Q3 2025 erwartet TSMC einen Umsatz zwischen 31,8 und 33 Mrd. USD, was die Erwartungen der Wall Street übertrifft. Die Bruttomarge soll jedoch bei 55,5–57,5% liegen, leicht unter den erwarteten 57,2%.

Herausforderungen für TSMC: 

• Geopolitische Spannungen: Die Beziehungen zwischen China und Taiwan könnten Lieferketten und Betrieb gefährden.
• Währungsrisiken: Die Aufwertung des Taiwan-Dollars gegenüber dem US-Dollar belastet die Margen, da ein Großteil des Umsatzes in USD denominiert ist.

Um diesen Risiken zu begegnen, investiert TSMC stark in die geografische Diversifizierung, insbesondere in Produktionsstätten in den USA. 

TSMC Aktie: Attraktiv, aber überdehnt?

Für Investoren ist TSMC ein unverzichtbarer Bestandteil eines Halbleiter-Portfolios neben Giganten wie NVIDIA.

Die Aktie hat jedoch nach ihrem starken Anstieg technisch überkaufte Niveaus erreicht. Eine Konsolidierung über mehrere Quartale könnte notwendig sein, bevor neue Positionen oder Aufstockungen sinnvoll sind.

Taiwan Semiconductor Aktie Chartanalyse – Daily:

Quelle: xStation5 von XTB

Fazit: TSMC bleibt ein KI-Gewinner

Taiwan Semiconductor bleibt ein zentraler Akteur in der KI- und Halbleiterindustrie. Die starken Quartalszahlen und der optimistische Ausblick unterstreichen die Attraktivität der TSM Aktie.

Dennoch sollten Anleger die geopolitischen Risiken und die aktuelle Überbewertung im Auge behalten.

Taiwan Semiconductor Aktie Chart