ETF Analyse der Woche: iShares Nikkei 225 UCITS ETF

Der iShares Nikkei 225 UCITS ETF investiert nur in Unternehmen in Japan und damit ausschließlich in einem Land.

Fokus ist das gezielte Investment in die liquidesten Unternehmen im ersten Abschnitt der Tokioter Börse.

 

ETF Chartcheck – Betrachtung im Wochenchart

 

Im Wochenchart ist erkennbar, dass der Anteilsschein 2021 zunächst zurückgesetzt hat. Er konnte sich 2020 stabilisieren, aber nicht nennenswert erholen.

Erst Mitte 2023 gelang eine moderate Erholung. Nach einem erneuten, kleinen Rücksetzer konnte sich die Aktie deutlicher erholen.

Es ging im Rahmen der Aufwärtsbewegung bis knapp an die 250 EUR-Marke. Seit Ende Februar befindet sich das Papier wieder auf dem Rückzug.

Es ging im Zuge der Gewinnmitnahmen zurück an die 230 EUR-Marke, über die sich der Anteilsschein bisher festsetzen konnte.

Im Rahmen des Rücksetzers 2020 setzte die Aktie bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 211,37 EUR) zurück.

Aus dem Chart lässt sich gut herauslesen, dass diese Durchschnittslinie übergeordnet einen guten Support geboten hat.

Auch der Rücksetzer 2023 konnte sich im Bereich dieser Linie stabilisieren und erholen. Es ging von hier aus direkt über die beiden anderen Linien.

Nach der deutlichen Aufwärtsbewegung bis März 2024 gab das Papier wieder an die SMA20 (aktuell bei 241,35 EUR) bzw. SMA50 (aktuell bei 235,67 EUR) nach, wobei diese beiden Linien übergeordnet eine gute Unterstützung geboten haben.

Insbesondere die SMA20 war ab Mitte 2024 ein belastbarer Support gewesen.

Der aktuelle Rücksetzer hat das Papier wieder unter beide Linien geführt. Die Erholungen der letzten drei Wochen haben jeweils an der SMA50 ihr Ende gefunden.

Der Anteilsschein muss sich jetzt verbindlich über die SMA50 schieben und etablieren. Gelingt dies, so könnte es weiter aufwärts an die SMA20 gehen.

Diese Durchschnittslinie war in den letzten Wochen und Monaten eine gute Unterstützung gewesen, denkbar ist, dass es jetzt ein harter Widerstand sein könnte.

Aufhellen würde sich das Chartbild aber erst, wenn sich der Anteilsschein über die SMA20 geschoben und etabliert hat.

Sollten diese Kursmuster abgebildet werden, so könnte es zunächst an das Jahreshoch und übergeordnet an die 275/78 EUR gehen.

Kann die Bewegung aber nicht abgebildet werden und setzt sich der Anteilsschein unter der SMA50 fest, so würde sich das Chartbild eintrüben, wenn der Kontakt zur SMA50 verloren geht.

Dies könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben weiter in Richtung der SMA200 ausweiten könnten.

Wird diese Linie angelaufen, so sollte spätestens hier ein Richtungswechsel abgebildet werden.

In der Vergangenheit war diese Durchschnittslinie ein guter Support gewesen.

• Aktuelle Einschätzung Wochenchart, Prognose:  neutral  

 

ETF Chartcheck – Betrachtung im Tageschart

 

Im Tageschart lassen sich die moderaten Aufwärtsimpulse noch besser nachvollziehen. Auch auf dieser Zeitebene spielt die SMA200 (aktuell bei 217,19 EUR) eine wichtige Rolle.

Rücksetzer haben sich in den letzten Handelswochen und -monaten häufig im Bereich dieser Linie stabilisieren und erholen können.

Ging es einmal unter diese Durchschnittslinie, so konnte sich der Anteilsschein im Dunstkreis derer festsetzen, bzw. die Anziehungskraft war immer so stark, dass es bei Rücksetzern immer wieder an diese Linie zurück ging.

Auf der anderen Seite konnte sich das Papier auch nie wesentlich von dieser Linie entfernen.

Die Bewegungen gingen über die SMA50 (aktuell bei 240,65 EUR) / SMA20 (aktuell bei 233,18 EUR), dann wurde das Papier immer wieder eingefangen.

Der letzte Rücksetzer ging unter alle drei Durchschnittslinien.

Mit dieser Bewegung hat sich das Tageschart eingetrübt.

Es ist erkennbar, dass moderate Aufwärtsimpulse in den letzten Handelstagen an die SMA20 gingen, hier wurde das Papier abgewiesen.

Solange der Anteilsschein per Tagesschluss unter der SMA20 notiert, solange könnten sich Abgaben einstellen, die bis in den Bereich der 208 EUR gehen könnte.

Stellen sich hier keine Erholungen ein, so könnte der Bereich bei 200/198 EUR ein weiteres Anlaufziel sein.

Sollte der Move über die SMA20 gelingen, so muss das Papier auch die SMA200 nehmen, was nicht unbedingt und notwendigerweise gelingen muss.

Diese Linie war zuletzt eine belastbare Unterstützung gewesen, denkbar ist, dass es jetzt ebenfalls, wie die SMA20 im Wochenchart, ein harter Widerstand sein könnte.

Aufhellen würde sich das Chartbild erst dann wieder, wenn sich der Anteilsschein verbindlich über der SMA50 etabliert hat.

• Aktuelle Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch

ETF Basisdaten

Anlageschwerpunkt Aktien, Japan Fondsgröße 309 Mio. EUR Gesamtkostenquote 0,48 % p.a. Produktstruktur physisch (vollständige Replikation) Vergleichsindex Nikkei 225 Strategie Long only Anzahl der Positionen* 225 Fondswährung JPY (japanische Yen) Währungsrisiko Währung nicht gesichert Auflagedatum/ Handelsbeginn  25.01.2010 Ausschüttung thesaurierend

*Stand 20.03.2025

 

Zusammensetzung des ETF

Der ETF ist sehr breit aufgestellt. Der Fonds ist in 225 Positionen investiert.

Gut 11 Prozent des Fondsvermögens ist in Fast Retailing investiert; einem Unternehmen, das den zyklischen Konsumgütern zugeordnet werden kann.

Weitere gut 11 Prozent hat der Fonds in zwei IT-Unternehmen investiert.

An der Softbank hält der Fonds 4,27 Prozent.

Die Top 5 Unternehmen repräsentieren 28,5 Prozent des Fondsvermögen, die Top 10 Positionen 38,5 Prozent.

 

 

Portfolioallokation des ETF nach Ländern

 

Schwerpunkte der Investments sind die IT und die zyklischen Konsumgüter.

Beide Sektoren spiegeln 45% des Engagements des Fonds wider.

Eine untergeordnete Rolle spiele Financials, Immobilien, Energie und Versorgen.

Risikoübersicht des ETF

Volatilität 1 Jahr	24,13 %
Volatilität 3 Jahre	19,66 %
Volatilität 5 Jahre	19,38 %
Rendite zu Risiko 1 Jahr	– 0,18
Rendite zu Risiko 3 Jahre	0,25
Rendite zu Risiko 5 Jahre	0,50
Maximum Drawdown 1 Jahr	– 18,68 %
Maximum Drawdown 3 Jahre	– 18,83 %
Maximum Drawdown 5 Jahre	– 22,35 %
Maximum Drawdown seit Auflage	– 30,17 %

 

Die Volatilität spiegelt die Kursschwankungen innerhalb eines Jahres wider. Je höher die Volatilität, des stärker ist der Kurs in der Vergangenheit geschwankt.

Investments mit einer hohen Volatilität gelten in der Regel als risikoreicher, als Papier mit einer geringeren Volatilität.

Die Rendite zu Risiko ist die Kennzahl, die die historische Rendite durch die historische Volatilität geteilt, die Kennzahl setzt also die historische Rendite ins Verhältnis zum historischen Risiko.

Sie gibt einen Hinweis auf das Ausmaß der Kursschwankungen, die man in Kauf nehmen muss, um von der Rendite des Wertpapiers zu profitieren.

Der Maximum Drawdown gibt den maximalen Verlust des Investments im Betrachtungszeitraum an.

 

Rendite des ETF im Überblick

Lfd. Jahr	–   4,86 %
1 Monat	–   4,33  %
3 Monate	–   2,48 %
6 Monate	–   3,34 %
1 Jahr	–   4,27 %
3 Jahre	+ 15,20 %
5 Jahre	+ 59,04 %
Seit Auflage (MAX)	+ 239,36 %
2024	+  15,44 %
2023	+  16,98 %
2022	–  15,09 %
2021	+    3,01 %

*Quellenangabe für die Kennzahlen:  justef.com, monringstar.de, finanzen.de, IShares.com

 

Fazit

Gemäß unserer Einschätzung ist der Fonds für Anleger geeignet, die ein Interesse an japanischen Unternehmen haben.

Der Fonds ist nur in diesem Land engagiert, was auch zu einem Klumpenrisiko führt, da die Entwicklung übergeordnet von der Performance des Nikkei Index abhängig ist.

Der Fonds ist zudem nicht währungsgesichert, was ein weiteres Risiko darstellen könnte.

Seit Auflage des Fonds ist die Wertentwicklung gut, allerdings hat die Dynamik in den letzten Jahren deutlich abgenommen.

Der Fonds ist, unserer Meinung nach, ein Investment, das sich als Depotbeimischung eignen könnte.

 

iShares Nikkei 225 UCITS ETF Chart