TD Ameritrade kauft Thinkorswim für 606 Millionen US-Dollar

Der US Stock Broker TD Ameritrade gab am Donnerstag die Akquisition des Online Brokers Thinkorswim Group für mehr als 600 Millionen US-Dollar bekannt. Der Zusammenschluss vereint zwei Marktführer in den Bereichen des Online Trading von Aktien und Aktienoptionen.

TD Ameritrade ist Marktführer in der täglich platzierten Anzahl von Aktienorders, während Thinkorswim Marktführer im Optionshandel ist.

Nach Bekanntgabe der Übernahme fielen die Ameritrade Aktien um 2,1%, die Thinkorswim Aktien rauschten um 45% nach oben.

“Die Übernahme von Thinkorswim auf diesem beträchlichen Preisniveau verdeutlicht die wachsende Bedeutung des Optionshandels in den Geschäftsmodellen der Online Broker”, sagte Robert Ellis, Analyst bei Celent am Donnerstag. “Optionen sind derzeit der profitabelste Bereich im Online Brokerage. Engagierte Unternehmen, wie OptionsExpress und Thinkorswim haben sich selbst in fallenden Märkten gut behauptet. Die Kunden im Optionshandel handeln mehr – auf diese Weise generieren sie auch mehr Gewinne für die Online Broker”, so Ellis weiter.

Der Vorstandsvorsitzende von Ameritrade, Fred Tomczyk, sagte in einem Interview mit MarketWatch, dass sein Unternehmen schon einige Jahre auf

Thinkorswim schiele und jetzt die Gegebenheiten für eine Übernahme ideal seien. “Sie haben eine wesentlich besser entwickelte Plattform im Bereich des Optionshandels mit Funktionen, wie z.B. Multi-legging. Unsere aktiven Kunden fragten nach solchen Applikationen. Nun haben wir die mit Abstand beste Handelsplattform im ganzen Land”, so Tomczyk.

Die Akquisition mit diesem beträchtlichen Preisaufschlag für Thinkorswim verdeutlicht die fortgeschrittene Erfahrung der Privatinvestoren und die emporschnellende Nachfrage im Geschäft mit Optionshandel.

“Mit über 94.000 Kunden und Kundengeldern von 2,9 Milliarden US-Dollar (ca. 2,12 Milliarden Euro) hat Thinkorswim Kunden, die im Jahresschnitt 450 Trades platzieren. Dies allein bedeutet bereits einen Anteil von 60% an den Ertägen von Thinkorswim”, so Analyst Ellis. “Jeder Trade läuft zwischen $10 und $20 pro leg (Handelseinheit im Futures-Handel), wobei der typische Optionshandel drei legs in der Handelskette hat”, betonte Ellis.

Die Rating-Agentur Standard&Poors sieht keine Beeinträchtigung und Veränderungen in der Einstufung von TD Ameritrade durch die Akquisition von Thinkorswim.

“Wir glauben, dass sich die Übernahme neutral auf die Verschuldungs- und Fremdfinanzierungsquote von TD Ameritrade auswirkt. Strategisch gesehen wird die Akquisition von Thinkorswim zusätzliche Skaleneffekte für TD Ameritrade bringen und deren Service ausweiten”, so Standard&Poors.