Fonds
Das sollten Sie über Fonds wissen
Fonds sind eine der zentralen Säulen der deutschen Geldanlage und haben sich zu einem beeindruckenden Fundament der privaten Vermögensbildung entwickelt. Nach aktuellen Daten des BVI – Bundesverband Investment und Asset Management e. V. – erreichte das verwaltete Gesamtvermögen Ende September 2025 mit 4.756 Milliarden Euro eine neue historische Höchstmarke. Die Depotbanken verwahrten zur Jahresmitte 2025 insgesamt 2.940 Milliarden Euro für in Deutschland aufgelegte Fonds.
Diese beeindruckende Dimension zeigt die immense Bedeutung des Fondsmarktes: Das verwaltete Vermögen übertrifft nicht nur die deutsche Staatsverschuldung um ein Vielfaches, sondern liegt auch deutlich über der Marktkapitalisierung sämtlicher DAX-40-Unternehmen zusammengenommen.
Deutschland ist mit einem Vermögen von rund 4,8 Billionen Euro der mit Abstand größte Fondsmarkt in der Europäischen Union und repräsentiert einen Anteil von etwa 27 Prozent.
Warum Fonds außergewöhnliches Vertrauen genießen
Die große Popularität von Fonds erklärt sich vor allem durch ihre einzigartigen Vorteile gegenüber anderen Anlageformen:
✅ Sondervermögen – Fondsanlagen sind im Konkursfall des Anbieters geschützt
✅ Strenge Regulierung – hohe Transparenz und umfassender Anlegerschutz
✅ Steuervorteile – z.B. bei Riester-Sparplänen und betrieblicher Altersvorsorge
✅ Professionelle Verwaltung – breite Diversifikation durch Experten
✅ Niedrige Einstiegshürden – bereits ab kleinen Beträgen investierbar
✅ Zeitersparnis – keine kontinuierliche Marktbeobachtung nötig
In Deutschland investieren 50 Millionen Privatanleger in 21 Millionen Haushalten ihr Geld in Fonds – entweder direkt durch Fondserwerb oder indirekt über Lebensversicherungen und Betriebsrenten. Fonds ermöglichen die Partizipation an den langfristig höheren Erträgen der Kapitalmärkte, während das Risiko durch professionelle Verwaltung und breite Diversifikation deutlich reduziert wird.
Was ist ein Aktienfonds?
Ein Aktienfonds ist eine spezielle Variante des Investmentfonds, bei dem das Anlagekapital vorwiegend oder ausschließlich in Aktien investiert wird. Aktienfonds bilden mit 887 Milliarden Euro die größte Gruppe innerhalb der Publikumsfonds. In den letzten zehn Jahren ist ihr Volumen im Schnitt um knapp zwölf Prozent pro Jahr gestiegen – eine bemerkenswerte Wachstumsdynamik.
Fondsverwalter können dabei verschiedene Schwerpunkte setzen – etwa regionale Fokussierung auf bestimmte Märkte oder branchenspezifische Ausrichtung. Diese Spezialisierung ermöglicht es Anlegern, gezielt von Wachstumstrends in spezifischen Segmenten zu profitieren. Erfahren Sie mehr über Aktienfonds…
Was ist ein ETF? Deutschlands Wachstumssegment Nummer eins
Exchange Traded Funds (kurz: ETF) haben sich zum absoluten Wachstumssegment entwickelt. Das ETF-Vermögen ist auf 461 Milliarden Euro gestiegen – ein enormer Sprung gegenüber den Vorjahren. Deutschland hat damit Großbritannien überholt und ist mit einem geschätzten Gesamtmarkt von rund 600 Milliarden Euro nun der größte ETF-Markt in Europa.
Die Dynamik zeigt sich besonders bei ETF-Sparplänen: In Deutschland werden monatlich rund 4,9 Millionen ETF-Sparpläne ausgeführt. Zum Vergleich: 2014 waren es gerade einmal 200.000 Sparpläne. Die durchschnittliche Sparplanrate liegt bei 164 Euro monatlich. In Kontinentaleuropa insgesamt ist die Zahl der monatlich ausgeführten ETF-Sparpläne bis Ende September 2024 auf 10,8 Millionen gestiegen – ein Plus von 42 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
ETFs werden passiv verwaltet und bilden Indizes kostengünstig nach. Sie sind ideale Instrumente für eine breite Marktabdeckung und ermöglichen auch Kleinanlegern eine effiziente Diversifikation. Erfahren Sie mehr über die Besonderheiten von ETFs…
ETF Chart
Aktive ETFs als neuer Wachstumstreiber
Zu den besonderen Wachstumstreibern zählen aktive ETFs. Diese Produkte kombinieren die Vorteile der ETF-Struktur mit aktivem Management – flexiblere Reaktion auf Marktveränderungen bei gleichzeitig niedrigeren Kosten als traditionelle aktive Fonds. Global ist das verwaltete Vermögen in aktiven ETFs auf über 700 Milliarden USD angestiegen.
Diese Entwicklung zeigt, dass Anleger zunehmend das Beste aus beiden Welten vereinen möchten: die Transparenz und Kosteneffizienz von ETFs mit der Expertise aktiver Fondsmanager.
Was ist ein Dachfonds?
Dachfonds sind eine besondere Form von Investmentfonds, die nicht direkt in Wertpapiere investieren, sondern Anteile an anderen Investmentfonds (den sogenannten Zielfonds) erwerben. Diese Struktur ermöglicht eine doppelte Diversifikation: sowohl auf Fondsebene als auch auf Einzeltitelebene innerhalb der Zielfonds.
Dachfonds eignen sich besonders für Anleger, die eine professionelle Fondsauswahl wünschen, aber nicht über die Zeit oder Expertise verfügen, selbst aus der Vielzahl verfügbarer Fonds auszuwählen. Die Besonderheiten der Dachfonds…
Was ist ein Hedgefonds?
Bei Hedgefonds handelt es sich um hochspezialisierte Investmentfonds mit oftmals komplexen, spekulativen Anlagestrategien. Diese können sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen und nutzen häufig Derivate und Hebeleffekte. Hedgefonds sind typischerweise nur für institutionelle oder sehr vermögende Privatanleger zugänglich.
Ähnlich wie bei klassischen Dachfonds gibt es auch Hedge-Dachfonds, die in verschiedene Hedgefonds investieren, um eine breitere Risikodiversifikation zu erreichen. Die Besonderheiten der Hedgefonds…
Nachhaltige Fonds: Über 1,2 Billionen Euro – aber mit Trendwende
Investmentfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen gemäß Artikel 8 und 9 der EU-Offenlegungsverordnung verwalteten zur Jahresmitte 2025 über 1,2 Billionen Euro für deutsche Anleger. Mit 764 Milliarden Euro entfielen davon knapp drei Viertel auf Publikumsfonds.
Allerdings zeigt sich im Jahr 2025 eine deutliche Trendwende beim Neugeschäft:
❌ Abflüsse statt Zuflüsse – ESG-Publikumsfonds verzeichneten im ersten Halbjahr 2025 Abflüsse von 1,3 Milliarden Euro
❌ Rüstungsausschluss gestrichen – Der bisherige Ausschluss von Unternehmen mit mehr als 10% Rüstungsumsatz gilt seit Ende 2024 nicht mehr
❌ Rüstungsanteil steigt – In Artikel-8-Aktienfonds stieg der Aerospace-&-Defence-Anteil von 0,8% auf 1,3%
❌ Deutsche Aktienfonds besonders betroffen – Bei Deutschland-Fokus liegt der Rüstungsanteil sogar bei 4,6%
Im Gegensatz dazu verzeichneten konventionelle Publikumsfonds im gleichen Zeitraum Zuflüsse von rund 50 Milliarden Euro.
Was Anleger jetzt beachten sollten
✅ Fondsunterlagen genau prüfen – Die tatsächlichen Ausschlusskriterien können sich geändert haben
✅ Auf Artikel-9-Fonds setzen – Bei strikter Ablehnung von Rüstung bieten diese mehr Sicherheit
✅ Ausschlusslisten vergleichen – Nicht alle ESG-Fonds wenden dieselben Kriterien an
✅ Regelmäßig überprüfen – Die Fondsstrategien können sich im Zeitverlauf ändern
Ausblick und Markttrends 2025
Die deutsche Fondsbranche steht vor weiteren Wachstumsperspektiven. Die anhaltende Dynamik bei den Mittelzuflüssen unterstreicht die Attraktivität professionell verwalteter Anlageprodukte. Besonders der ETF-Markt dürfte weiter expandieren; Prognosen gehen davon aus, dass die Zahl der ETF-Sparpläne in Kontinentaleuropa bis 2028 auf 32 Millionen steigen könnte.
Bemerkenswert ist auch die Entwicklung bei geschlossenen Fonds: Deren verwaltetes Vermögen hat sich seit 2020 von 20 auf 63 Milliarden Euro verdreifacht – ein Segment, das lange Zeit unter dem Radar lief.
Die Fondswirtschaft hat sich als dritte Säule der Finanzbranche neben Banken und Versicherungen fest etabliert. Mit kontinuierlichen Innovationen, strengen Regulierungsstandards und einer breiten Produktpalette bietet sie Anlegern unterschiedlichster Risikoaffinität und Anlagehorizonte passende Lösungen für den langfristigen Vermögensaufbau.
Fazit: Fonds bleiben ein fundamentaler Baustein erfolgreicher Anlagestrategien. Die beeindruckenden Wachstumszahlen, die kontinuierliche Produktinnovation und das breite Spektrum verfügbarer Strategien machen Fonds zu einem unverzichtbaren Element moderner Portfolios – sowohl für Einsteiger als auch für erfahrene Investoren. Wer auf Nachhaltigkeit setzt, sollte angesichts der regulatorischen Änderungen jedoch genauer hinschauen, welche Ausschlusskriterien der gewählte Fonds tatsächlich anwendet.
Struktureller Überblick: 4,8 Billionen Euro im Fondsmarkt
Der Großteil des verwalteten Vermögens entfällt mit 2.253 Milliarden Euro auf offene Spezialfonds für institutionelle Investoren wie Altersvorsorgeeinrichtungen (801 Milliarden Euro) und Versicherer (534 Milliarden Euro). In offenen Publikumsfonds werden 1.782 Milliarden Euro verwaltet. Diese Aufteilung verdeutlicht, dass sowohl private als auch institutionelle Anleger stark auf Fondsprodukte setzen.
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| Fondskategorie | Verwaltetes Vermögen | Anteil am Gesamtmarkt |
|---|---|---|
| Offene Spezialfonds | 2.253 Milliarden Euro | 47,4% |
| Offene Publikumsfonds | 1.782 Milliarden Euro | 37,5% |
| Mandate | 657 Milliarden Euro | 13,8% |
| Geschlossene Fonds | 63 Milliarden Euro | 1,3% |