Aktie im Fokus: Siemens Energy mit plus 50% seit Jahresbeginn – wie geht es nun weiter?

Mit ihrem wachsenden Fokus auf den Bereich erneuerbare Energien ist Siemens Energy perfekt positioniert, um von diesem Übergang zu profitieren.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in München, Deutschland, wurde 2020 als Ausgliederung von Siemens AG, einem renommierten Industrieunternehmen, gegründet.

Siemens Energey  ist in zwei Hauptsegmenten tätig:

1. Gas und Energie (75% des Gesamtumsatzes):
Dieses Segment ist für das konventionelle Energiegeschäft des Unternehmens verantwortlich, das Produkte, Lösungen und Dienstleistungen zur Stromerzeugung mit Hilfe von Gas- und Dampfturbinen, zur Stromerzeugung aus Wärme in Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen und zur Übertragung elektrischer Energie umfasst.
2. Siemens Gamesa Renewable Energy (25% des Gesamtumsatzes):
Dieses Segment ist ein führender Anbieter von Lösungen im Bereich Windenergie. Siemens Gamesa ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Windenergiebranche und hat eine starke Präsenz in allen Bereichen des Geschäfts: Offshore, Onshore und Services. Das Unternehmen entwirft und produziert Windturbinen und bietet langfristige Wartungsdienstleistungen an. Investoren sind besonders begeistert von diesem Segment des Unternehmens.

Siemens Energy – wohin geht die Reise?

1. Siemens Energy wird voraussichtlich im nächsten Jahr einen Gewinnanstieg von 20% verzeichnen, angetrieben durch den weltweiten Trend zu erneuerbaren Energien und die starke Position des Unternehmens im Energiesektor.
2. Das Unternehmen erwartet ein Umsatzwachstum von 10-12%, das deutlich über dem Branchendurchschnitt von 2-3% liegt.
3. Allerdings scheinen Investoren skeptisch in Bezug auf die Wachstumsaussichten und sind aufgrund der hohen Verschuldungsquoten vorsichtig. Das Verhältnis von Schulden zu EBITDA liegt bei 5,64 und die Aktie wird mit dem 0,6-fachen ihres Umsatzes bewertet (P/S-Verhältnis von 0,6).

Siemens Energy Chart

Wichtige Finanzkennzahlen des 1. Quartals 2023:

• Umsatz: 8 Milliarden Euro [Anstieg um 23%]
• Freier Cashflow: -294 Millionen Euro [Anstieg um 20%]
• Nettoverlust: -189 Millionen Euro [Anstieg um 10%]
• Schätzung des Gewinnwachstums: 4%

Siemens Energy Fundamentale Analyse:

Chancen:
Siemens Energy ist gut positioniert, um vom weltweiten Trend zu erneuerbaren Energien zu profitieren. Als Ausgliederung der Siemens-Gruppe verfügt es auch über erfahrene und kompetente Führungskräfte.

Während das Segment erneuerbare Energien zukünftige Perspektiven bietet, hat es auch ein stabiles Gas- und Energie-Segment, das ein umfassendes Portfolio an Produkten, Lösungen und Dienstleistungen für den Energiewandel bereitstellt, darunter Gasturbinen, Lösungen für die Stromübertragung und einen wachsenden Fokus auf Wasserstofftechnologie.

Risiken:
Obwohl Siemens Energy eine starke Position im Energiesektor hat, birgt es auch Risiken. Die aktuellen Zahlen rechtfertigen nicht den Aktienkurs.

Das Unternehmen erwartet in den Jahren 2023 und 2024 keinen Gewinn und aufgrund der stagnierenden Branche gibt es auch wenig kurzfristiges Wachstumspotenzial.

Aufgrund der wirtschaftlichen Sorgen verlangsamt sich die Branche kurzfristig und diese wirtschaftlichen Bedingungen sind für Unternehmen, die Verluste verzeichnen, schwierig.

Es verfügt jedoch über eine solide Bargeldreserve von 5 Milliarden Euro, sodass es nicht in absehbarer Zeit in finanzielle Schwierigkeiten geraten wird.

Allerdings ist sein hoher Verschuldungsgrad bedenklich, insbesondere in einer Phase mit hohen Zinsen.

Das Verhältnis von Schulden zu EBITDA liegt bei alarmierenden 5,64. Investoren sind auch nicht von den Wachstumsprognosen überzeugt, da das P/S-Verhältnis bei 0,6 liegt.

Diese Skepsis ist berechtigt, da alle anderen Akteure in der Branche eine Verlangsamung erleben.

Siemens Energy Fazit:

Siemens Energy ist ein wichtiger Akteur im globalen Energiewandel mit einer starken Position in den Bereichen konventionelle und erneuerbare Energien.

Es hat das Potenzial, langfristig einer der größten Akteure im Bereich erneuerbare Energien zu sein.

Allerdings ist es derzeit schwierig, die Aktie rein aufgrund von Bewertungen und Zahlen attraktiv zu finden.

Anders ausgedrückt: die Story ist besser als das (bisherige) Zahlenwerk!