Dax Wochenausblick: Schaffen es die Bullen, den DAX über der SMA20 zu halten?

Es kommt jetzt darauf an, ob es die Bullen zu Wochenbeginn schaffen, den DAX über der SMA20 zu halten. Sollte dies gelingen, so könnten erneute Versuche gestartet werden an die SMA50 bzw. das 50 % Retracement zu laufen. Entspannen würde sich das Chartbild dann, wenn es der Index es schafft, sich über der SMA50 festzusetzen.

Sollte diese Bewegung abgebildet werden können, so könnte es weiter aufwärts an das 38,2 % Retracement bzw. an das Wochenhoch der Vorwoche gehen.

DAX Rahmenbedingungen:

Die Märkte sind in der letzten Woche ordentlich durchgeschüttelt worden. Unser Titel des letzten Wochenausblicks „Trump bestimmt die Richtung“ hätte nicht treffender umgesetzt werden können als in der zurückliegenden Handelswoche!

Nachdem die US-Administration zunächst gegen praktisch alle Länder der Welt Zölle erhoben haben, wurde diese wenig später wieder ausgesetzt – mit Ausnahme von China. Hier wurden die Zölle sogar drastisch erhöht. Beide Entscheidungen haben zu heftigen Ausschlägen an den Aktienmärkten geführt. Die Volatilität an den Börsen ist das eine, der massive Vertrauensverlust in die USA als zuverlässiger Wirtschaftspartner ist das andere. Am besten kann man dieses schwindende Vertrauen an den Wechselkursen sehen.

Der Euro hat gegenüber dem US-Dollar deutlich zulegen können.

Aber auch in der amerikanischen Wirtschaft kippt die Stimmung. Unternehmen beklagen die Unsicherheit und stellen Investitionen zurück.

Investmentbanker berichten, dass reihenweise Fusionen oder Übernahmen abgesagt werden.

 

Alleine im Mai laufen US-Bonds im Wert von 2,75 Billionen US-Dollar aus. Bei einer aktuellen Staatsverschuldung von 36,7 Billionen US-Dollar sind das 7,5 % der Schulden, die es im kommenden Monat zu refinanzieren gilt. Die Renditen am Anleihemarkt haben in den letzten Tagen deutlich zugelegt.

Damit erhöhen sich auch die Refinanzierungskosten für die USA. Ob und wann die angekündigten Einsparungen greifen, bleibt abzuwarten, entlasten aktuell aber nicht. Dazu kommt, dass die Steuererleichterungen, die die Trump Regierung bereits in der ersten Amtszeit durchgesetzt hat, verlängert worden sind. Auch diese Ausgaben erhöhen das Staatsdefizit. Das bereits riesige Haushaltsloch droht zu explodieren.

In der Trump Administration zirkulieren bereits erste Vorschläge, wie mit den Treasuries umgegangen werden könnte. Anteilseigner können gezwungen werden, aktuelle Schuldverschreibungen in endlos laufende umzuwandeln.

Sollte diese Idee umgesetzt werden, so wären wir in Lichtgeschwindigkeit in einer neuen Weltwirtschaftskrise.

 

DAX Rückblick: (07.04.2025 -11.04.2025)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 19.702 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 2.250 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 639 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX formatierte am Montagvormittag das Wochentief am 100 % Retracement. Dieses Tief wurde direkt zurückgekauft. Es ging im weiteren Handelsverlauf wieder zurück über die 20.000 Punkte-Marke. Dem Dax ist es aber nicht gelungen, sich auch über dieser Marke festzusetzen. Am Dienstagabend bröckelten die Notierungen wieder ab. Es ging deutlich abwärts. Mittwochmorgen stellte sich zwar eine kleinere Entlastungsbewegung ein, die aber keine Substanz hat.

Dem Index gelang bei 19.400 Punkten eine Stabilisierung und nachfolgend moderate Erholung. Am Abend ging es mit Dynamik und mit Momentum aufwärts. Der DAX gewann innerhalb von kurzer Zeit fast 1.800 Punkte. Die Bewegung lief im Späthandel aus. Ein großer Teil der Gewinne wurde am Donnerstag wieder abgegeben. Der DAX konnte sich am Abend wieder stabilisieren und bis Freitagmorgen eine kleine Erholung abbilden, die Schwäche setzte sich zunächst weiter fort. Erst am Freitagmittag gelang es dem DAX eine weitere Erholungsbewegung abzubilden. Es ging im Zuge dessen am Abend wieder an und über die 20.600 Punkte, über die sich der Index hat, wieder festsetzen können. Der DAX ging bei 20.693 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch wurde deutlich unter der Marke der Vorwoche formatiert, das Wochentief wurde ebenfalls unter dem Level der Woche zuvor festgestellt. In keiner Handelswoche in diesem Jahr hat der DAX tiefer als in der abgelaufenen Handelswoche geschlossen.

Die Range war noch einmal größer als in der Woche zuvor.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 21.154/56 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser maximales Ablaufziel auf der Oberseite bei 21.179/81 Punkten anlaufen könnten. Diese Bewegung hat sich eingestellt, unser maximales Anlaufziel wurde erreicht und deutlich überschritten. Das Setup hat damit nicht gepasst.

Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 19.799/97 Punkte unter unser maximales Anlaufziele auf der Unterseite bei 19.784/82 Punkten.

 

DAX – Wie könnte es weitergehen:

DAX-Widerstände	20.766
	20.829
	20.930/41/72
	21.088
	21.149
	21.287
	21.378
	21.596
	21.694
	21.777
	22.036/92
	22.361/87

DAX-Unterstützungen	20.661/32/14
	20.584/48/42
	20.478/70
	20.092
	19.909
	19.667
	19.340
	19.299

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres Setups:

• Intraday-Marke                                21.626 und  20.336
• Tagesschlussmarken                     22.211  und 18.793
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  24.170  bis  15.055
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         25.633  bis  7.976

 

 

DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX hat im Rahmen der ausgeprägten Schwäche in den letzten Handelswochen deutlich an Substanz verloren. Es ging dynamisch abwärts. Im Zuge der Rücksetzer hat auch die SMA200 (aktuell bei 20.092 Punkten) zunächst keinen Support geboten. Im Chart ist gut erkennbar, dass das Tief exakt im Bereich des 100 % Retracement formatiert worden ist. Damit hat der DAX in diesem Bereich einen Doppelboden formatiert. Es ging im Rahmen der Erholungsbewegung wieder zurück über diese Linie.

Am Freitag konnte sich der Rücksetzer direkt an der SMA200 erholen. Die Lunte der Tageskerze ist exakt an die SMA200 gelaufen. Diese Bewegungen können gut aus dem Chart herausgelesen werden.

Die letzten beiden Tageskerzen haben einen roten Kerzenkörper.

Das Tageschart ist zwar aktuell als neutral zu interpretieren, ist aber angeschlagen. Solange der Index per Tagesschluss über der SMA200 notiert, solange könnte es im Rahmen von Erholungsbewegungen – Zwischenerholungen –  wieder in Richtung des 50,0 % Retracements, bzw. darüber an das 38,2 % Retracement gehen. Darüber könnte die SMA20 (aktuell bei 22.036 Punkten) angelaufen werden. Sollten die Bullen es schaffen, den DAX in den kommenden Handelstagen bis in den Bereich dieser Durchschnittslinie zu schieben, so gilt es die Kursmuster im Dunstkreis der SMA20 engmaschig zu beobachten. Hintergrund ist, dass die SMA20 in den letzten Handelswochen und -monaten immer ein guter Support gewesen ist, denkbar somit, dass es jetzt eine harte Barriere sein könnte.

Wird auf der anderen Seite die SMA200 auf Tagesschlussbasis im Rahmen von Rücksetzern aufgegeben und geht nachfolgend auch der Kontakt zu dieser Linie verloren, so könnte dies als ein Hinweis interpretiert werden, dass sich weitere Rücksetzer einstellen könnten, die die Perspektive haben, wieder an das Monatstief zu laufen.

Sollten sich diese Bewegungen einstellen und die Marke erreicht werden, so besteht dann die Chance, dass ein Dreifachboden formatiert werden könnte.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): neutral

 

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX im Rahmen einer dynamischen Aufwärtsbewegung zur Wochenmitte über die SMA20 (aktuell bei 20.478 Punkten) als auch über die SMA50 (aktuell bei 20.922 Punkten) laufen konnte. An beiden Durchschnittslinien ist der Index in den letzten Handelstagen zuvor immer wieder gescheitert. Es ging zur Wochenmitte deutlich über die SMA50 bis an das 38,2 % Retracement – weiter aber nicht.

Hier kam es zu Gewinnmitnahmen, die den DAX wieder unter die SMA50 gedrückt haben. Im Handelsverlauf konnte sich der DAX mehrmals an der SMA20 bzw. dem 61,8 % Retracement stabilisieren. Am Freitagabend konnte sich der DAX wieder etwas von der SMA20 nach Norden absetzen.

Es kommt darauf an, ob es die Bullen zu Wochenbeginn schaffen, den DAX über der SMA20 zu halten. Sollte dies gelingen, so könnten erneute Versuche gestartet werden an die SMA50 bzw. das 50 % Retracement zu laufen. Entspannen würde sich das Chartbild dann, wenn es der Index es schafft, sich über der SMA50 festzusetzen. Sollte diese Bewegung abgebildet werden können, so könnte es weiter aufwärts an das 38,2 % Retracement bzw. an das Wochenhoch der Vorwoche gehen. Kann sich der DAX per Tagesschluss über dieser Marke festsetzen, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass es weiter aufwärts an das 23,6 % Retracement bzw. bis an die SMA200 (aktuell bei 22.361 Punkten) gehen könnte.

Setzt sich der DAX auf der anderen Seite, im Rahmen von weiterer Schwäche, unter der SMA20 fest, so würde sich das Chartbild dann eintrüben, wenn der Index im Rahmen weiterer Rücksetzer den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verliert. Stellt sich dieses Szenario ein, so könnte daraus abgeleitet werden, dass sich die Schwäche weiter in Richtung des 78,6 % Retracements bzw. des Wochentiefs der Vorwoche fortsetzen könnte.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): bärisch / neutral

Fazit: Der DAX hat die Perspektive wieder aufwärtszulaufen, solange er sich per Tagesschluss über der SMA200 halten kann. Erholungen könnten sich übergeordnet bis in den Bereich der SMA20 einstellen. Wird auf der anderen Seite die SMA200 auf Tagesschluss aufgegeben, so muss der Fokus wieder auf die Unterseite gelegt werden.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      60 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     40 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 20.693 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 20.708/10, bei 20.732/34, bei 20.755/57, bei 20.771/73, bei 20.790/92, bei 20.810/12, bei 20.830/32, bei 20.851/53, bei 20.868/70, bei 20.885/87, bei 20.909/11 und dann bei 20.923/25 Punkten gehen. Über der 20.923/25 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bei 20.946/48, bei 20.966/68, bei 20.983/85, bei 21.006/08, bei 21.025/27, bei 21.043/45, bei 21.062/64, bei 21.079/81, bei 21.097/99, bei 21.115/17, bei 21.138/40, bei 21.161/63, bei 21.183/85, bei 21.209/11, bei 21.228/30, bei 21.249/51, bei 21.278/80 bzw. bei 21.305/07 Punkten erreichen.

 

 

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 20.693 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 20.669/67, bei 20.648/46, bei 20.629/27, bei 20.609/07, bei 20.589/87, bei 20.570/68, bei 20.551/49, bei 20.535/33, bei 20.519/17, bei 20.496/94, bei 20.479/77, bei 20.459/57und dann bei 20.441/39 Punkten zu drücken. Unter der 20.441/39 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bei 20.424/22, bei 20.410/08, bei 20.388/86, bei 20.369/67, bei 20.348/46, bei 20.328/26, bei 20.311/09, bei 20.293/91, bei 20.275/73, bei 20.258/56, bei 20.237/35, bei 20.217/15, bei 20.198/96, bei 20.184/82, bei 20.161/59, bei 20.148/46, bei 20.124/22, bei 20.110/08 bzw. bei 20.095/93 Punkten anlaufen.

Übergeordnet erwartete DAX Tendenz in der KW 16 / 2025:

• seitwärts / aufwärts*

 

DAX Chart