5 renditestarke ewige Anleihen als Ergänzung für´s Portfolio

Freedom Finance: Eine ewige Anleihe ist ein Schuldtitel, der kein festgelegtes Fälligkeitsdatum hat. Der Emittent zahlt dem Anleger nicht den Nennwert der Anleihe, sondern er erhält eine regelmäßige Kuponrendite. Diese ist höher als die Rendite bei zurückgezahlten Anleihen und zuverlässiger als die Dividende aus Vorzugsaktien.

Der grundsätzliche Vorteil von ewigen Anleihen besteht darin, dass sie ihren Besitzern eine lebenslange Auszahlung bieten können.

Die Zinsen, die der Emittent an die Anleiheinhaber zahlt, werden als Kupon (oder Kuponrendite) bezeichnet. Ihre Höhe wird durch den Nennwert der Anleihe bestimmt und kann fest oder variabel sein (z. B. abhängig vom Marktzinssatz).

Der Anleger hat zwei Möglichkeiten, aus solchen Anleihen auszusteigen: Er kann sie auf dem Sekundärmarkt verkaufen oder die Ausübung der Rückkaufoption abwarten, bei der der Emittent die Wertpapiere zu einem vorher festgelegten Preis zurücknimmt.

Die Zeitspanne zwischen der Platzierung und der ersten Rückkaufmöglichkeit (Call) oder zwischen den einzelnen Calls beträgt in etablierten Märkten in der Regel zehn Jahre, während sie in Schwellenländern bei fünf Jahren liegt.

Im Allgemeinen sind die Arten von Wertpapieren für Personen interessant, die im Laufe der Zeit einen stetigen Einkommensstrom erzielen möchten. Die Analysten von Freedom Finance haben die fünf vielversprechendsten Dollar-Anleihen für solche Anleger ausgewählt:

 

General Electric (BBB + Rating)

• ISIN: US369604BP74
• Aktueller Preis in %: 97,5
• Nennwert: $1.000
• Kuponsatz: 4,2 %
• Nächster Call: 15.06.2023
• Rendite im schlechtesten Fall: 5,79 %
• Art des Kupons: bis 15.06.2023 – 4,2 %, ab 15.06.2023 – 3M LIBOR USD + 2,37 %
• Ausstehende Nominale: $94,7 Mio.
• Sektor: Maschinenbauindustrie

 

Eines der größten Industriekonglomerate Amerikas, das Lokomotiven, Kraftwerke, Gasturbinen und Flugmotoren sowie medizinische Geräte, Ausrüstung zur Fotografie, Haushaltswaren, militärische Ausrüstung und andere Produkte herstellt.

General Electric führt auch Aufträge für die US-Regierung aus. Auf militärische Aufträge entfallen etwa 20 % der Einnahmen des Unternehmens.

 

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $28,594 Mrd.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 189,7 %
• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 4,79x
• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: –
• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $315 Mio.

 

Softbank Group (BB +)

• ISIN: XS1642682410
• Aktueller Preis in %: 101,19
• Nennwert: $1.000
• Kuponsatz: 6 %
• Nächster Call: 19.07.23
• Rendite im schlechtesten Fall: 5,39 %
• Art des Kupons: bis 07.19.2023 – 6 %, ab 07.19.2023 bis 07.19.2038 – 5Y USD Swap Rate + 4,226 %, ab 07.19.2038 – 5Y USD Swap Rate + 4,976 %
• Ausstehende Nominale: $2,750 Mrd.
• Sektor: Kommunikation

 

Es handelt sich um ein japanisches multinationales Konglomerat mit Sitz in Tokio. Es besitzt Beteiligungen an einer Reihe von Technologie-, Energie- und Finanzunternehmen. Der Vision Fund ist der größte technologieorientierte Risikokapitalfonds der Welt.

Laut Forbes Global 2000 liegt das Unternehmen auf Platz 27 der weltweit größten börsennotierten Unternehmen und ist es nach Toyota das zweitgrößte in Japan.

 

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $58,957 Mrd.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 197,97 %
• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 2,22x
• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen: 4,21x
• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $-4,674 Mrd.

 

 

CIFI Holdings (BB)

• ISIN: XS1653470721
• Aktueller Preis in %: 100,81
• Nennwert: $1.000
• Kuponsatz: 5,38 %
• Nächster Call: 08.24.22
• Rendite im schlechtesten Fall: 4,55 %
• Art des Kupons: bis 08.24.2022 – 5,375 %, ab 08.24.2022 – 5Y UST Yield + 8,571 %
• Ausstehende Nominale: $300 Mio.
• Sektor: Bau- und Maschinenausrüstung

 

Eine in Hongkong ansässige Investment-Holdinggesellschaft, die sich mit dem Bau und Verkauf von Immobilien in China befasst. Das Unternehmen investiert auch in eigene Immobilien und vermietet diese.

 

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $8,195 Mrd.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 282,45 %
• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 3,78x
• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 12,78x
• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $-495 Mio.

 

General Motors Financial (BBB)

• ISIN: US37045XCA28
• Aktueller Preis in %: 109,92
• Nennwert: $1.000
• Kuponsatz: 5,75 %
• Nächster Call: 30.09.2027
• Rendite im schlechtesten Fall: 3,93 %
• Art des Kupons: bis 30.09.2027 – 5,75 %, ab 30.09.2027 – 3M USD-Libor + 3,598 %
• Ausstehende Nominale: $1 Mrd.
• Sektor: Sonstige Finanzinstitute

 

Ein globaler Anbieter von Autokrediten und eine Sparte von General Motors. Das Unternehmen ist auf den Märkten in den USA, Lateinamerika, Kanada, Europa und China tätig. Die Kunden können direkt bei den Autohändlern Kredite und Leasingverträge bei General Motors Financial beantragen.

Das Unternehmen war vor der Übernahme durch GM im Jahr 2010 ein Fortune 1000 Unternehmen.

 

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $29,131 Mrd.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 214,6 %
• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 3,17x
• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 12,19x
• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $-681 Mio.

 

 

CEMEX (BB)

• ISIN: USP2253TJS98
• Aktueller Preis in %: 105,14
• Nennwert: $1.000
• Kuponsatz: 5,13 %
• Nächster Call: 08.24.22
• Rendite im schlechtesten Fall: 3,91 %
• Art des Kupons: bis 08.09.2026 – 5,125 %, ab 08.09.2026 – 5Y UST Yield + 4,534 %
• Ausstehende Nominale: $1 Mrd.
• Sektor: Bau- und Maschinenausrüstung

 

Der drittgrößte Zementhersteller der Welt mit Sitz in Mexiko. CEMEX besitzt heute 66 Zementfabriken, 400 Steinbrüche, 260 Vertriebseinrichtungen und 80 Hafenanlagen auf vier Kontinenten. Die Produktionsstätten des Unternehmens sind über 20 Länder verteilt.

Der Umsatz von CEMEX beträgt mehr als 23,2 Milliarden Dollar, während das Unternehmen über 50.000 Mitarbeiter in 50 Ländern weltweit beschäftigt.

 

Verschuldungsgrad:

• Zahlungsmittelbestand: $1,528 Mrd.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 91,25 %
• Nettoverschuldung/EBITDA für die letzten 12 Monate: 2,52x
• Deckung aus EBIT durch Zinsaufwendungen in den letzten 12 Monaten: 0,71x
• Freier Cashflow aus den letzten 12 Monaten: $-1,505 Mrd.