DAX: Abgekoppelt von den US-Börsen

Admiral Markets: DAX: Abgekoppelt von den US-Börsen

In der vergangenen Woche lief der DAX übergeordnet seitwärts. Er markierte am Dienstag sein Wochentief bei 9.149 Punkten und stieg am Mittwoch dann zunächst verhalten an. Am Donnerstagnachmittag kam es dann im Rahmen der EZB-Pressekonferenz zu einem dynamischen Spike bis an die 9.466 Punkte. Die Gewinne wurden anschließend wieder abverkauft, der Index konnte sich am Donnerstag aber noch über der 9.350-Punkte-Marke behaupten. Der Anstieg vom Donnerstag wurde am Freitag jedoch nicht bestätigt, es setzte ein breiter Abverkauf ein.
 

Wir hatten in unserem Setup in der letzten Woche auf der Oberseite mit einem Anlaufen der 9.436 Punkte gerechnet und waren davon ausgegangen, dass dieser Bereich nicht nachhaltig überschritten wird. Die Bewegung an diese Marke hat sich dann am Donnerstag eingestellt. Sie wurde im Spike um 30 Punkte übertroffen. Wesentlich war, dass es zu keinen nachhaltigen Notierungen über dieser Marke gekommen ist. Auf der Unterseite wurde die erste Anlaufmarke bei 9.135 Punkten nur um einige Punkte verfehlt. Der Wochenverlust beträgt 52 Punkte oder 0,38 Prozent.


Wie könnte es weitergehen?

  • DAX-WS: 9.290…9.356/99…9.423/56/75/90…9.507/32/76
  • DAX-US: 9.254/1200…9.173/53/39/21/07…9.095/82/43/07…8.943
     

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Chart


Allgemeine Charttechnik zum DAX

Unsere übergeordnete Einschätzung zum DAX bleibt bestehen. In unseren letzten Setups hatten wir die Möglichkeit einer Abwärtsbewegung gesehen, die sich auch so eingestellt hat.


Übergeordnet sehen wir nach wie vor, dass die SKS-Chartformation mittelfristig zu Notierungen um 7.750 Punkte führen könnte. Dies bedeutet nicht, dass Kurserholungen ausgeschlossen sind. Das Risiko für die Bären liegt auf der Oberseite zunächst im Bereich der 10.030/50 Punkte; wenn dieser harte Widerstand genommen wird, was schwierig sein dürfte, wäre das nächste Anlaufziel bei 10.235 Punkten zu finden. Für Langfrist-Positionen zu diesem Ziel besteht weiterhin das Restrisiko, dass ein Ansteuern der Oberseite von bis zu 10.235 Punkten und damit das Aushebeln der SKS möglich ist. Sollte dies geschehen, würde die Formation in ein Broadening Top übergehen, das den Index dann bis 7.530 Punkte etwas weiter nach unten führen könnte. Übergeordnet könnte sich in den letzten Monaten auch eine Top-Formation gebildet haben.
 

Es hat sich einmal mehr eine Analogie im Kursmuster eingestellt:
Wie in der Vergangenheit auch ist ein signifikantes Hoch im Umfeld des großen Verfallstags markiert worden. Anschließend hat sich dann eine ausgeprägte Schwäche eingestellt. Aktuell helfen die US-Börsen dem DAX zwar mit positiven Impulsen, aber während der Dow Jones und der S&P 500 am Allzeithoch notieren, ist der DAX von dieser Marke noch weit entfernt.
 

Einschätzung für die neue Woche

Nachdem der Anstieg von Donnerstag am Freitag nicht bestätigt wurde und stattdessen ein Abverkauf eingeleitet worden ist, hat die Bewegung am Donnerstagnachmittag das Potenzial einer Bullenfalle.
 

Auf der Oberseite sind nach wie vor die 9.347 Punkte eine ganz wesentliche Marke. Wird diese per Tagesschluss überwunden und am nächsten Handelstag bestätigt, so besteht das mittelfristige Potenzial, die 9.494 und später auch die 9.767 Punkte anzulaufen. Wir erwarten, dass die 9.347-Punkte-Marke in der kommenden Handelswoche sicherlich noch einmal angelaufen wird. Denkbar ist, dass es hier zu Rücksetzern kommt, wobei eine Aufwärtsbewegung diese Marke auch leicht überschießen könnte. Sollte es den Bullen gelingen, diese Marke per Stundenschluss zu überwinden, so wäre im Anschluss auch ein Anlaufen der 9.399/9.448 Punkte möglich. Eventuell wird auch das Hoch der letzten Woche angelaufen und bestätigt. Wir gehen nicht davon aus, dass es der DAX in der kommenden Woche schafft, die 9.500 Punkte anzulaufen und überzeugend zu überwinden.
 

Im Rahmen der Rücksetzer hat die 9.135-Punkte-Marke eine zentrale Bedeutung. Laufen die Rücksetzer bis in diesen Bereich, so bestehen hier gute Möglichkeiten der Stabilisierung und der Erholung. Hält dieser Bereich nicht (auf Tagesschlussbasis), so wäre ein Abrutschen zunächst bis 8.850 Punkte und anschließend auch bis 8.744 Punkte möglich. Sollten die 8.744 Punkte in der kommenden Woche angefahren werden, so erwarten wir, dass sich spätestens hier Erholungen einstellen. Von nachhaltigen Notierungen unter dieser Marke gehen wir nicht aus.
 

Ein Wochenschluss unter 9.000 Punkten wäre bearish zu interpretieren.
Unsere übergeordnete Einschätzung für die nächste Woche: seitwärts/abwärts.

• Box-Bereich: 9.438 bis 9.135
• Tagesschlusskurs-Marken: 9.439 und 9.134
• Intraday-Marken: 9.322 und 9.231
• Range: 9.525 bis 8.744


Unser Setup für die neue DAX-Handelswoche:

  • Short-Einstiege: 9.348/55…9.439/45/95
  • Long-Einstiege: 8.890/55…9.007…9.135/50
  • Weitere Short-/Long-Einstiege (s. Rückläufe) können dem Chart entnommen werden.

 

 

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche!
Ihr Jens Chrzanowski

Disclaimer

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