DAX: Gefahr eines erneuten Fehlausbruchs – Chartanalyse, Wochenausblick und Trading Setups

XTB: Das bullische Momentum hat in den letzten Handelstagen beim DAX eindeutig gefehlt. Die Bullen haben es aber geschafft, was ihnen zugute gehalten werden muss, den Dax wieder in den Bereich der SMA20 geschoben.

Im Tageschart ist erkennbar, dass diese beiden Durchschnittslinien in den letzten Handelswochen immer eine wesentliche Barriere für den DAX gewesen ist.

Konkret bedeutet dies, dass die Bullen den DAX nicht nur über der SMA20 etablieren, sondern auch zügig aufwärtsschieben müss(t)en.

Gelingt es nicht Dynamik in die Bewegungen zu bekommen, so besteht die Gefahr, dass es zu einem (erneuten) Fehlausbruch kommt. 

DAX Rahmenbedingungen:

Die EZB hat am Donnerstag, wie erwartet den Leitzins, um 0,25 Basispunkte, weiter gesenkt. Der Einlagesatz beläuft sich jetzt auf 3,5 Prozent.

Nachdem die europäische Zentralbank die Inflation lange falsch eingeschätzt hat, musste sie die Zinsen erhöhen, was wiederum das Wirtschaftswachstum beeinflusst hat.

Die Inflation bewegt sich langsam auf die 2 Prozent zu, wobei dieses Ziel wahrscheinlich erst im kommenden Jahr erreicht werden wird.

Inzwischen haben sich aber die Wirtschaftsrisiken im Euroraum erhöht.

Der volkswirtschaftliche Rat hat seine Wachstumsprognosen für dieses und das kommende Jahr leicht nach unten korrigiert.

Somit könnte die Zentralbank in das oft beschriebene Spannungsfeld zwischen Wirtschaftswachstum und Geldwertstabilität gleiten.

 

 

Aussagen zur weiteren Ausrichtung der Geldpolitik, insbesondere dazu, ob es in diesem Jahr noch ein weiterer Zinsschritt zu erwarten ist, macht das Institut nicht.

Es wurde vielmehr betont, dass die Geldpolitik weiterhin datenabhängig, von Sitzung zu Sitzung, bestimmt wird.

Es gilt nach wie vor, dass der Rat die Geldpolitik so lange restriktiv halten will, solange es klar ist, dass das Inflationsziel von „nahe 2 Prozent“ erreicht wird.

Es wird erwartet, dass es frühestens im Dezember einen weiteren Zinsschritt geben könnte.

Welchen Einfluss dies auf die wirtschaftliche Entwicklung haben wird bleibt abzuwarten.

 

DAX Rückblick: (09.09.2024 -13.09.2024)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 18.354 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 610 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche aber 64 Punkte über dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Am Montagmorgen konnte sich der Index moderat erholen, gab aber nachfolgend wieder nach. Die Schwäche hat bis Dienstagabend angehalten. Der DAX schaffte es erst sich im Bereich der 18.200 Punkte zu stabilisieren. Es ging am Mittwoch zwar etwas aufwärts, die Bewegungen hatten aber einen moderaten und überschaubaren Charakter.

Nach einem Rücksetzer am Mittwochnachmittag, der das Wochentief aber nicht mehr erreichte, zogen die Notierungen wieder an. Die Bewegung schob den Index bis Donnerstag über die 18.600 Punkte. Zwar ging es am Donnerstagnachmittag noch einmal unter die 18.400 Punkte, der Rücksetzer wurde aber wieder direkt zurückgekauft. Bis zum Abend waren die Verluste wieder kompensiert.

Der Freitag war durch einen eher abwartenden Handel geprägt. Zwar konnte sich der DAX über der 18.650 Punkte-Marke festsetzen, wesentlich aufwärts ging es aber nicht mehr. Der Index ging bei 18.700 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch wurde unter der 19.000 Punkte-Marke als auch unter dem Niveau der Vorwoche formatiert. Das Wochentief wurde unter dem Niveau der Vorwoche festgestellt.

Nach einer Verlustwoche wurde wieder ein Wochengewinn ausgewiesen, der 21. in diesem Jahr. Die Range war kleiner als in der Vorwoche und lag auch unter dem Jahresdurchschnitt.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 18.697/99 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser maximales Ablaufziel auf der Oberseite bei 18.712/14 Punkten anlaufen könnten.

Diese Bewegung hat sich eingestellt, unser maximale Anlaufziel wurde erreicht und überschritten. Das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 18.222/20 Punkte-Marke nicht ganz an unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 18.205/03 Punkten.

 

 

DAX – Wie könnte es weitergehen:

DAX-Widerstände

• 18.729/56
• 18.829/47
• 18.923
• 19.017/35
• 19.125

DAX-Unterstützungen

• 18.636/31
• 18.547/24/00
• 18.421
• 18.387/48/23
• 18.211
• 18.163/48
• 18.085/65/13

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

• Intraday-Marke                                18.744   und  18.321
• Tagesschlussmarken                     18.83  und 18.021
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  19.224  bis  6.669
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         19.738  bis  2.323

DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX hat sich zunächst im Bereich der SMA50 (aktuell bei 18.421 Punkten) festsetzen können. Es ging die ersten drei Handelstage dieser Woche nicht wesentlich weiter.

Erst am Donnerstag hat der Index etwas Tempo aufgenommen und ist aufwärts an und am Freitag auch über die SMA20 (aktuell bei 18.631 Punkten) gelaufen.

Die Bewegung waren allerdings nicht von Dynamik gekennzeichnet, das bullische Momentum hat in den letzten Handelstagen eindeutig gefehlt.

 

 

Die Bullen haben es aber geschafft, was ihnen zugute gehalten werden muss, den Dax wieder in den Bereich der SMA20 geschoben. Der Tages-Wochenschluss liegt zwar über der SMA20, wesentlich ist aber, dass sich der DAX verbindlich über der SMA20 festzusetzen kann.

Im Tageschart ist erkennbar, dass diese beiden Durchschnittslinien in den letzten Handelswochen immer eine wesentliche Barriere für den DAX gewesen ist.

Konkret bedeutet dies, dass die Bullen den DAX nicht nur über der SMA20 etablieren, sondern auch zügig aufwärtsschieben müssen. Gelingt es nicht Dynamik in die Bewegungen zu bekommen, so besteht die Gefahr, dass es zu einem (erneuten) Fehlausbruch kommt.

Setzen sich die Bullen aber durch und wird der Forderung nachgekommen, so könnte es aufwärts in Richtung der 18.850/80 und übergeordnet in Richtung der 19.000 Punkte gehen.

Verkümmert die Bewegung und gelingt der Move nicht, so könnten sich Rücksetzer bis in den Bereich der SMA50 einstellen. Der DAX hätte hier die Chance sich zu erholen.

Wird die Linie aber mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so besteht die Gefahr, dass der Index durchgereicht wird und dass es erneut an die SMA200 (aktuell bei 17.949 Punkten) gehen könnte.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): neutral / bullisch

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX mehrmals an die SMA200 (aktuell bei 18.348 Punkten) gelaufen ist, sich im Dunstkreis der Linie aber immer wieder erholen konnte. Die erste Erholungsbewegung ging an die SMA20 (aktuell bei 18.500 Punkten).

Hier kam der DAX zunächst nicht weiter.

Erst ein erneuter Anlauf brachte den Index dann über die SMA20. Die Bewegung wurde an der SMA50 (aktuell bei 18.524 Punkten) zurückgewiesen.

Auch hier benötigte der Index einen weiteren Anlauf, der zum Wochenschluss hin erfolgreich war.

Der Index hat sich somit mit viel Mühe aufwärtsschieben können.

 

 

Wesentlich und wichtig wird jetzt sein, dass die Bullen es schaffen, den DAX über der SMA50 zu halten.

Sollte dies gelingen, so wäre es weiterhin wichtig, dass es zügig weiter aufwärts geht. Stellen sich diese Forderungen ein, so könnte der DAX die übergeordneten Anlaufziele erreichen, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben.

Verkümmert die Bewegung, so könnten sich Rücksetzer zunächst im Bereich der SMA50 stabilisieren und erholen. Hält der Support nicht, so könnten darunter die SMA20 bzw. die SMA200 noch eine zusätzliche Unterstützung bieten. Sollte die SMA200 in den kommenden Handelstagen im Zuge von Schwäche erneut angelaufen werden, so sollten die Notierungen spätestens hier einen erneuten Richtungswechsel abbilden.

Die Relevanz der SMA200 ist aus dem Chart sehr gut herauszulesen. Entsprechend bärisch würde sich das Chartbild eintrüben, wenn der DAX unter diese Durchschnittslinie fällt und es nicht schafft den Kontakt zu dieser Linie zu halten. Dies könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich weitere Abgaben einstellen könnten, die übergeordnet bis in den Bereich des August Tiefs gehen könnten.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): bullisch

 

Fazit:  Der DAX muss sich auf Tagesschlussbasis wieder über der SMA20 etabliert. Erst wenn dies abgebildet ist, könnte es wieder in Richtung des Allzeithoch gehen. Eintrüben würde sich das Stundenchart dann, wenn der Index den Kontakt zur SMA50 verliert.

Dies könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben in Richtung der SMA200 ausdehnen könnten.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      55 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     45 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 18.700 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 18.712/14, bei 18.720/22, bei 18.737/39, bei 18.751/53, bei 18.767/69, bei 18.781/83, bei 18.796/98, bei 18.810/12, bei 18.829/31 und dann bei 18.848/50 Punkten gehen. Über der 18.848/50 Punkte Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 18.865/67, bei 18.881/83, bei 18.897/99, bei 18.913/15, bei 18.929/31, bei 18.948/50, bei 18.963/65, bei 18.978/80, bei 18.991/93, bei 19.007/09, bei 19.017/19, bei 19.031/33, bei 19.055/57, bei 19.068/70 bzw. bei 19.082/84 Punkten zu finden.

 

 

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 18.700 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 18.688/86, bei 18.673/71, bei 18.656/54, bei 18.641/39, bei 18.624/22, bei 18.610/08, bei 18.595/93, bei 18.578/76, bei 18.563/61, bei 18.549/47, bei 18.533/31 und dann bei 18.519/17 Punkten zu drücken Unter der 18.519/17 Punkte-Marke könnte der DAX unsere nächsten Anlaufziele bei 18.498/96, bei 18.482/80, bei 18.465/63, bei 18.450/48, bei 18.434/32, bei 18.419/17, bei 18.404/02, bei 18.389/87, bei 18.375/73, bei 18.389/91, bei 18.376/74, bei 18.358/56, bei 18.342/40, bei 18.327/25, bei 18.310/12, bei 18.288/86, bei 18.271/69, bei 18.354/52, bei 18.339/37, bei 18.222/20, bei 18.208/06 bzw. bei 18.188/86 Punkten anlaufen.

 

DAX Chart

 

Übergeordnet erwartete DAX Tendenz in der KW 38 / 2024:

• seitwärts / aufwärts*