Die aktuelle DAX-Analyse: DAX wieder bullisch!

Das DAX Tageschart hat sich etwas entspannt. Wesentlich ist, dass der Tagesschluss von Freitag direkt zu Wochenbeginn bestätigt wird. Stellt sich dies ein, so könnte es mit einer weiteren grünen Tageskerze aufwärts gehen. Je dynamisch sich die Aufwärtsbewegung in den kommenden Handelstagen fortsetzt, desto belastbarer wäre die Aufwärtsbewegung zu interpretieren.

DAX Rahmenbedingungen

Die Ausfuhr von seltenen Erden hat Peking faktisch gestoppt. Die Mineralien sind für die Produktion von E-Autos, Windrädern und Hightech-Produkten unersetzlich. Zuletzt hatte China Signale der Entspannung gesendet, die Versorgungslage ist aktuell aber unproblematisch.

Im Zuge des Zollstreits mit den USA hatte China vor einigen Wochen für sieben Mineralien für die Hightech-Industrie Exportlizenzen eingeführt.

Es war bisher unklar, ob diese Beschränkungen den Handel nur verzögern oder ganz drosseln würden. Inzwischen verdichten sich die Hinweise, dass China die Ausführung für wichtige Mineralien blockiert. Laut chinesischer Zollbehörde sind die Exporte für zwei wichtige seltenen Erden, Terbium und Dysprosium im Mai auf null gefallen. China hat auf viele seltenen Erden ein Monopol. Bei anderen seltenen Erden ist der Export, insbesondere in die USA, eingebrochen. Dies hat bei einigen Autoherstellern und Zulieferern in den USA, Japan aber auch Deutschland bereits zu Versorgungsengpässen geführt.

Mit dem Exportstopp hat China das größte Druckmittel im Zollstreit mit den USA.

Dies hat auch dazu geführt, dass im Mai eine 90-tägige Zollpause zwischen den beiden Ländern vereinbart worden ist. Zwar gibt es mittlerweile ein Rahmenabkommen zwischen diesen beiden Ländern, inwieweit damit auch der Export von seltenen Erden wieder anläuft, ist ungewiss.

DAX Rückblick: (23.06.2025 -27.06.2025)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 23.206 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 269 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 79 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX bewegte sich zu Wochenbeginn zunächst seitwärts weiter, konnte dann aber Fahrt aufnehmen. Es ging bis Dienstagvormittag bis an die 23.800 Punkte-Marke. Hier lief die Bewegung zunächst aus. Der Index gab am Mittwoch moderat nach, konnte sich erst am Donnerstagmorgen stabilisieren und weiter aufwärtslaufen. Diese Bewegung hatte einen kontinuierlichen Charakter und setzte sich am Freitag weiter fort. Es ging im Zuge dessen wieder über die 24.000 Punkte-Marke, über der sich der Index dann per Wochenschluss festsetzen konnte. Der DAX ging bei 24.083 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch wurde über der 24.000 Punkte-Marke formatiert als auch über dem Level der Vorwoche. Das Wochentief wurde knapp über der Marke der Woche zuvor festgestellt. In der abgelaufenen Handelswoche wurde ein Wochengewinn ausgewiesen (rund 2,9% plus auf Wochensicht), der 17. in diesem Jahr. Die Range war wieder vierstellig.

Wir hatten mit dem Überschreiten der 23.815/17 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser maximales Anlaufziele bei 23.835/37 Punkten anlaufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde erreicht und deutlich überschritten, das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 23.098/96 Punkte-Marke nicht ganz an unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 23.080/78 Punkten.

Diese Marke wurde knapp verpasst.

DAX – Wie könnte es weitergehen, Prognose

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups

• Intraday-Marke                                24.529 und  23.548
• Tagesschlussmarken                     25.068  und 22.788
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  24.566  bis  15.055
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         25.633  bis  7.976

DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart

DAILY

Aus dem Tageschart kann gut herausgelesen werden, dass sich der Index mehrmals an der SMA50 (aktuell bei 23.419 Punkten) hat stabilisieren können. Erst zu Wochenbeginn konnte sich der DAX von dieser Linie nach Norden schieben. Es ging dynamisch aufwärts. Am Freitag konnte der Index auch über die SMA20 (aktuell bei 23.762 Punkten) laufen.

Damit hat sich das Tageschart etwas entspannt. Wesentlich ist, dass der Tagesschluss von Freitag direkt zu Wochenbeginn bestätigt wird. Stellt sich dies ein, so könnte es mit einer weiteren grünen Tageskerze aufwärts gehen. Je dynamisch sich die Aufwärtsbewegung in den kommenden Handelstagen fortsetzt, desto belastbarer wäre die Aufwärtsbewegung zu interpretieren. Stellen sich diese Kursmuster ein, so könnte es zunächst an das Allzeithoch und darüber an die 24.710/30 Punkte, bzw. an die 24.960/80 Punkte gehen.

Sollte es aber auf der anderen Seite wieder an und unter die SMA20 gehen, so könnte darunter die SMA50 noch einen Support bieten. Sollte die SMA50 in den kommenden Handelstagen angelaufen werden, so sollten die Notierungen spätestens im Bereich dieser Linie einen Richtungswechsel abbilden, um die bullische Interpretation des Charts nicht in Frage zu stellen. Geht es unter diese Durchschnittslinie, so wären die ersten Fragezeichen bezüglich der aktuellen Aufwärtsbewegung berechtigt.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): bullisch  

Betrachtung im 4h Chart:

Der DAX ist unter die SMA20 (aktuell bei 23.709 Punkten) gerutscht und an dieser Linie abwärts gelaufen. Im Rahmen einer Erholungsbewegung ging es zwar wieder über diese Linie, der DAX hat jedoch gebraucht, um sich verbindlich zu lösen. Es ging nachfolgend dann direkt und dynamisch weiter über die SMA50 (aktuell bei 23.480 Punkten) bis an die SMA200 (aktuell bei 23.822 Punkten). Im Chart ist gut erkennbar, dass die Bewegung zunächst im Bereich dieser Linie ausgelaufen ist; der DAX wurde von hier aus wieder an die SMA20 abgewiesen, konnte sich im Bereich dieser Linie stabilisieren und nachfolgend zum Wochenschluss an und über die SMA200 schieben.

Damit hat sich das 4h Chart etwas aufgehellt. Wesentlich wird zu Wochenbeginn sein, dass die Bullen den Index zügig weiter aufwärtsschieben. Je dynamischer die Aufwärtsimpulse abgebildet werden können, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Anlaufziele erreicht werden können, die in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden sind.

Hält die SMA200 bei Rücksetzer nicht, so könnte sich Schwäche wieder bis in den Bereich der SMA20 einstellen. Diese Linie war zuletzt ein guter Support gewesen, den Index hätte hier gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Wird diese Durchschnittslinie aber aufgegeben, so würde sich das Chartbild zum einen wieder merklich eintrüben, zum anderen würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Rücksetzer sich bis in den Bereich der SMA50 ausdehnen könnten.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): bullisch

FAZIT / Short Cut: Solange sich der DAX per Tagesschluss über der SMA20 halten kann, solange könnte es weiter aufwärts in Richtung des Allzeithochs, bzw. weiterer Hochs gehen. Sollte die SMA20 aufgegeben werden, so könnte sich Schwäche an der SMA50 stabilisieren. Sollte sich der DAX per Tagesschluss unter dieser Linie etablieren, so könnte die aktuell laufende Aufwärtsbewegung in Frage gestellt werden.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      60 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     40 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 24.082 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte der DAX weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 24.096/98, bei 24.111/13, bei 24.125/27, bei 24.141/43, bei 24.161/63, bei 24.185/87, bei 24.205/07, bei 24.223/25, bei 24.242/44, bei 24.261/63 und dann bei 24.282/84 Punkten gehen. Über der 24.282/84 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 24.301/03, bei 24.317/19, bei 24.331/33, bei 24.349/51, bei 24.367/69, bei 24.388/90, bei 24.406/08, bei 24.429/31, bei 24.446/48, 24.465/67, bei 24.490/92, bei 24.511/13, bei 24.528/30, bei 24.545/47, bei 24.561/63 bzw. bei 24.582/84 Punkten zu finden.

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 24.082 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 24.065/63, bei 24.049/47, bei 24.030/28, bei 24.011/09, bei 23.990/88, bei 23.871/69, bei 23.950/48, bei 23.933/31, bei 23.915/13, bei 23.899/97, bei 23.880/78, bei 23.859/57 und dann bei 23.840/38 Punkten zu drücken. Unter der 23.840/38 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bei 23.819/17, bei 23.798/96, bei 23.778/76, bei 23.761/59, bei 23.742/40, bei 23.724/22, bei 23.705/03, bei 23.689/87, bei 23.670/68, bei 23.650/48, bei 23.633/31, bei 23.615/13, bei 23.597/95, bei 23.580/78, bei 23.562/60, bei 23.543/41, bei 23.525/23, bei 23.510/08, bei 23.494/92, bei 23.479/77, bei 23.463/61 bzw. bei 23.448/46 Punkten anlaufen.

Übergeordnete erwartete DAX Tendenz gemäß unserer Prognose für die KW 27 / 2025

seitwärts / aufwärts*

DAX Chart