ETF im Fokus: Unternehmensanleihen-ETF mit 15,4% Aufwärtspotenzial und 5% Dividendenrendite

Freedom Finance: Der iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG.US) investiert in hochverzinsliche Unternehmensanleihen, die auf US-Dollar notiert sind.

Solche Anleihen unterscheiden sich von vergleichbaren Investment-Grade-Aktien dadurch, dass sie höhere Renditen bieten, aber auch ein höheres Ausfallrisiko, d. h. den Verlust einer Investition in den Titel, aufweisen.

Der Vorteil einer Investition über einen solchen ETF liegt jedoch in der hohen Diversifizierung, wodurch der Ausfall einer einzelnen Gegenpartei das Gesamtergebnis des Fonds nicht wesentlich beeinträchtigt.

 

Was ist die Idee?

Wir hatten bereits erläutert, dass eine Beschleunigung des Inflationsrückgangs schon im ersten Halbjahr 2023 einsetzen könnte. Die Verwirklichung dieser Prognose würde die US-Notenbank zu einer Lockerung der Geldpolitik veranlassen, was sich letztlich positiv auf die Aktien- und Anleihenmärkte auswirken würde.

Um den Beginn der Zinssenkungen nicht zu verpassen und an der Anleihenrallye zu partizipieren, empfehlen wir den schrittweisen Aufbau von Positionen in Fonds, die auf Unternehmensanleihen spezialisiert sind und während der Markterholung gute Renditen aufweisen können.

Wir haben zwei börsengehandelte Fonds ausgewählt, die während der Markterholung gute Renditen aufweisen können:

  • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
  • iShares Long-Term Corporate Bond ETF

Im Folgenden finden Sie eine Beschreibung der Idee des iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF.

 

 

Warum gefällt uns iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF?

Der iShares iBoxx $ High Yield ETF investiert in hochverzinsliche Unternehmensanleihen ohne Investment-Grade-Rating und ist daher mit einem höheren Risiko bzw. einer höheren Volatilität verbunden.

Erwähnenswert ist, dass dieser ETF die Auswirkungen des Ausfallrisikos einzelner Emittenten durch eine erhebliche Diversifizierung verringert.

 

Eine kurze Beschreibung: So funktionieren Anleihen

Anleihegläubiger erhalten nicht nur eine feste Rendite auf die Kuponzahlungen, sondern haben auch die Möglichkeit, ihr Kapital zu erhöhen, indem der Marktwert der Anleihe steigt. Der Marktpreis einer Anleihe und der Zinssatz stehen in einem umgekehrten Verhältnis zueinander.

Mit anderen Worten: Ein Anstieg des Zinssatzes führt zu einem Rückgang des Marktwertes einer Anleihe und umgekehrt.

Ein wichtiger Parameter in dieser Beziehung ist die Duration (durchschnittliche Kapitalbindungsdauer), die das Ausmaß widerspiegelt, in dem Zinsänderungen den Wert einer Anleihe beeinflussen.

Die Kurse von Anleihen mit niedriger Duration reagieren nur schwach auf Zinsänderungen, während die Kurse von Anleihen mit langer Laufzeit und entsprechend hoher Duration eine hohe Volatilität als Reaktion auf Zinsschwankungen aufweisen.

Grob gesagt spiegelt die Duration den Risikograd einer Anleihe in Bezug auf die lange Laufzeit wider.

 

Wichtige ETF-Kennzahlen

  • Verwaltetes Vermögen: $ 18,32 Milliarden
  • Hebelwirkung: 1x
  • Anzahl der Titel im ETF: 1.224
  • Effektive Duration: 3,97 Jahre
  • Gewichtete durchschnittliche Laufzeit: 5,3 Jahre
  • Durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit: 8,06 %
  • Kostenquote: 0,48 %
  • Annualisierte Dividendenrendite: 5,07 %
  • YTD-Rendite: -10,93 %
  • Rendite seit Januar 2010: 74,30 %
  • Durchschnittliches jährliches Wachstum, inflationsbereinigt, seit 2010: 1,84 %

 

 

Emittenten mit der höchsten Allokation im ETF

  • CCO HOLDINGS LLC — 2.37%
  • FORD MOTOR CREDIT COMPANY LLC — 2.09%
  • TENET HEALTHCARE CORPORATION — 1.46%
  • CSC HOLDINGS LLC — 1.28%
  • TRANSDIGM INC — 1.24%

 

Verteilung nach Sektoren/Branchen

  • Konsumgüter, zyklisch – 19,99 %
  • Kommunikation – 18,18 %
  • Konsumgüter, nicht-zyklisch – 13,10 %
  • Energie – 11,69 %
  • Verarbeitete Waren – 9,28 %
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