Könnte die Korrektur bei den Kryptowährungen angesichts positiver Signale zu Ende gehen?

Kryptowährungen hatten in der Vergangenheit den Ruf, sehr volatil zu sein, aber bis Anfang dieses Jahres befanden sich Bitcoin und viele andere Projekte in einer der längsten Hausse-Phasen aller Zeiten.

Von Januar 2023 bis Januar 2025 legte Bitcoin um mehr als 500% an Wert zu und stieg von knapp unter 17.000 $ auf ein historisches Allzeithoch von 106.490 $ gegen Ende des letzten Jahres.

Seitdem haben sich die digitalen Vermögenswerte jedoch schwergetan, ihren Schwung beizubehalten, und BTC liegt jetzt mehr als 20% unter seinem lokalen Höchststand bei 83.566 $.

Die Gründe für den Umschwung sind vielschichtig: eine natürliche Marktkorrektur nach zwei Jahren des Anstiegs, allgemeine Unsicherheit aufgrund geopolitischer Konflikte auf der ganzen Welt und wirtschaftliche Unsicherheit angesichts eines aufkeimenden Handelskriegs zwischen den USA und einem Großteil der übrigen Welt.

Da sich jedoch vielversprechende Anzeichen für eine Trendwende abzeichnen, fragen sich viele Anleger, ob der Markt auf eine Rückkehr zum Wachstum zusteuert.

In diesem Artikel gehen wir auf alle positiven Faktoren ein, die für einen Wiederaufschwung der Kryptowährungen sprechen, aber auch auf diejenigen, die digitale Vermögenswerte kurzfristig bremsen könnten.

 

Es hat noch keine Zeit wie die derzeitige gegeben

Was die jüngste Vergangenheit anbelangt, so sind viele der aktuellen Marktbedingungen für Kryptowährungen insgesamt gesehen äußerst günstig.

In Anbetracht der Wertsteigerungen zwischen 2022 und 2024, als die Zinssätze rapide stiegen und das regulatorische Klima in den USA für Kryptowährungen wesentlich ungünstiger war, deuten die derzeitigen fundamentalen Faktoren für digitale Währungen auf eine glänzende Zukunft für diese Anlageklasse hin.

Im krassen Gegensatz zu den Tagen von Gary Genslers SEC und der Regulierungsoffensive der Demokraten hat Trump versprochen, die USA zur „Krypto-Hauptstadt der Welt“ zu machen.

Der neue US-Präsident hat die Deregulierung des Sektors zugesagt, einen Krypto-Rat unter der Leitung von Bo Hines ins Leben gerufen und Durchführungsverordnungen unterzeichnet, um eine strategische Bitcoin-Reserve und einen Vorrat an digitalen Vermögenswerten einzurichten.

Auch an der makroökonomischen Front sieht es für Risikoanlagen im Allgemeinen viel positiver aus, von denen Kryptowährungen vielleicht die riskantesten sind.

Nachdem Bitcoin und die wichtigsten Altcoins in einer Zeit starker Inflation und extrem restriktiver Politik der US-Notenbank an Wert zugelegt haben, kann man davon ausgehen, dass das Umfeld für diese Kryptowährungen noch positiver wird, wenn die Regulierungsbehörde beginnt, ihre Geldpolitik zu lockern.

Das FedWatch-Tool der CME zeigt nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni an, wobei Powell mindestens eine weitere Zinssenkung in diesem Jahr in Aussicht gestellt hat.

In der Zwischenzeit ist der Fear and Greed Index ebenfalls in das Segment der extremen Furcht gerutscht, was darauf hindeutet, dass der Marktpessimismus auf dem Höhepunkt ist.

Dies ist eine Position, die in der Regel einer starken und anhaltenden Aufwärtsbewegung vorausgeht.

 

Anhaltende Instabilität

Ein Großteil der Besorgnis über den zukünftigen Preisverlauf von Bitcoin hängt mit dem Klima der Unsicherheit zusammen, in dem sich die Welt befindet.

Die Konflikte in Europa und im Nahen Osten wüten weiter, und nun bereitet sich Trump mit den am Mittwoch, dem 3. April 2025, verhängten Zöllen zum Tag der Befreiung auf einen ausgewachsenen Handelskrieg vor.

Der ehemalige Kommunikationsdirektor des Weißen Hauses in Trumps erster Amtszeit, Anthony Scaramucci, hat angedeutet, dass der Handelskrieg des Präsidenten den Kryptowährungsmarkt zum Absturz gebracht hat und dass diese jüngste Eskalation das Land in einen „Albtraum“ führen wird.

Diese Ansicht wird anscheinend von zahlreichen Medienanalysten geteilt.

Die harten Fakten scheinen jedoch eine ganz andere Geschichte zu erzählen. Spot-Bitcoin-ETFs sind vor dem Tag der Befreiung wieder in den grünen Bereich zurückgekehrt.

Die Zahlen von SoSoValue zeigen, dass die 12 Spot-BTC-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 220,76 Millionen US-Dollar verzeichneten und damit eine dreitägige Serie von Abflüssen beendeten.

Die Angst im Zusammenhang mit den Zöllen scheint sich auf das Risiko einer beschleunigten Inflation zu konzentrieren, wodurch die Fed gezwungen wäre, zu einer restriktiveren Geldpolitik zurückzukehren.

Wir dürfen jedoch nicht vergessen, dass einige der größten Preisanstiege von Bitcoin genau in einem solchen Szenario zwischen 2022 und 2023 stattfanden.

Das wohl wichtigere Gegengewicht zur Inflation ist ein Rückgang des Wertes des US-Dollars, der Währung, in der BTC normalerweise gehandelt wird.

Dies wiederum wird die Attraktivität des US-Dollar als sicherer Hafen infrage stellen und den Wert von Bitcoin in US-Dollar steigern, dessen Ausgabe begrenzt ist.

Zach Pandl, Head of Research bei Grayscale, meint: „Ich denke, dass die Zölle die dominante Rolle des US-Dollar schwächen und Raum für Konkurrenten schaffen werden, einschließlich Bitcoin.“