Playbook eines Traders – Kaufen, was stark ist, verkaufen, was schwach ist

Pepperstone: Nach einer eher verhaltenen Woche an der Risiko-Event-Front richtet sich die Aufmerksamkeit der Trader in der kommenden Woche wieder auf die globale Wachstumsdynamik, wobei China, Europa und die USA im Rampenlicht stehen.

Der US-Verbraucherpreisindex ist der wichtigste Datenpunkt, aber es bedarf einer großen Überraschung nach oben (gegenĂŒber den Konsenserwartungen), um die FOMC-Sitzung im Dezember oder Januar zu einem “Live”-Status zu machen, und Trader, die ZinssĂ€tzen handeln, werden wahrscheinlich die Erwartungen fĂŒr Zinssenkungen im 2. Halbjahr ‘24 auf kurze Sicht handeln.

Der USD hat in letzter Zeit ein bescheidenes Angebot gefunden und testet die 106er-Marke, wobei EURUSD in Richtung 1,0600 und USDJPY in Richtung 151,50 tendiert.

Auch wenn es am Forex-Markt einige Bewegungen gab, ist die realisierte VolatilitĂ€t (1 Woche) Ă€ußerst gering, und fast alle Paare bewegen sich am oder unter dem zehnten Perzentil der 12-Monats-Spanne.

Die RSIs liegen alle um die 50, was fĂŒr einen Mangel an Trendbedingungen und unsere Handelsbedingungen spricht.

Eine freche MoF JPY-Intervention wĂŒrde die Dinge aufmischen, aber JPY ausschließlich fĂŒr diese Idee zu kaufen, ist etwas fĂŒr Trader, die sich in einer besonderen Situation befinden.

 

 

Da die geopolitische RisikoprÀmie aus dem Goldpreis herausgepreist ist, könnte Gold leicht wieder seine typische hohe Korrelation mit der Dynamik des Anleihemarktes herstellen.

Ein einfacher Blick auf die höheren Zeitebenen zeigt, dass die VerkĂ€ufer hier die Kontrolle haben. Der Preis testet die 38,2er-Fibo der Oktober-November-Rallye – ein Durchbruch von 1933 dĂŒrfte 1910/00 ins Spiel bringen.

Platin und Palladium können ebenfalls auf dem Radar erscheinen, da beide in diesem Markt keine Freunde finden können und obwohl sie stark ĂŒberverkauft sind, sollten die VerkĂ€ufer in StĂ€rke umschlagen.

Der Kapitalfluss in den Aktienindizes ist immer noch recht lebhaft, und es ist klar, dass der NAS100 im Moment das schnelle Geld ist, und Trader kaufen, was funktioniert und heiß ist, und verkaufen, was nicht funktioniert – Momentum ist also die Strategie du jour. Dies gilt auch fĂŒr den Krypto-Bereich.

Long NAS100/Short US2000 ist ein weiterer Ausdruck, wenn man eine Strategie mit niedrigerem Beta spielen will, oder Long NAS100/Short China ein anderer, aber mit Chinas Wachstums- und Kreditdaten, die diese Woche im Spiel sind, birgt dieser Handel ein Risiko, da die chinesischen Behörden nicht wollen, dass die Aktienbörsen ihre Jahrestiefs brechen.

Außerdem werden Alibaba und Tencent in dieser Woche ihre Quartalszahlen vorlegen, so dass der HK50 in dieser Woche lebhaft werden könnte.

 

Abstufung der USA durch Moody’s

Die Herabstufung des Ausblicks durch Moody’s am Freitag hat sicherlich einiges an Aufmerksamkeit erregt. Niemand auf dem Markt ist darĂŒber schockiert, und die GrĂŒnde fĂŒr die Änderung des Ausblicks auf “negativ” wurden bereits ausfĂŒhrlich erörtert.

Dennoch ist dies die vierte Maßnahme einer Rating-Agentur in diesem Jahr, und es ist davon auszugehen, dass das Rating irgendwann gesenkt wird, womit die USA ihren AAA-Status bei allen drei Agenturen verloren haben.

Es handelt sich nicht um eine marktbewegende Geschichte, und es geht hier um Semantik.

Man kann davon ausgehen, dass die Republikaner dies bei den Wahlen im nÀchsten Jahr ausnutzen werden, und wÀhrend Einwanderung (Grenzsicherung), Abtreibung/Frauenrechte und die Wirtschaft die wichtigsten Wahlfaktoren sind, ist die Haushaltslage der Regierung sicherlich ein Faktor, der sich zu einem Mainstream-Faktor entwickelt.

 

Die wichtigsten Risiko-Events der Woche

US-Regierungsstillstand – Die Frist fĂŒr den Kongress, einen Regierungsstillstand zu vermeiden, lĂ€uft am 17. November ab. Dies wird wahrscheinlich Schlagzeilen machen, da es ein weiteres Indiz fĂŒr einen dysfunktionalen Kongress ist, sollte aber kein wichtiger Katalysator fĂŒr marktĂŒbergreifende VolatilitĂ€t sein. Es sieht so aus, als ob die RĂ€der fĂŒr eine kurzfristige Lösung in Bewegung geraten sind, da ParlamentsprĂ€sident Johnson einen befristeten und gestaffelten Finanzierungsplan vorgelegt hat, der vorsieht, dass einige Regierungsbehörden bis Januar und andere bis Februar finanziert werden.

Chinas Kreditdaten (kein festes Datum diese Woche – jederzeit) – Chinas neue Yuan-Kredite und M2-Geldmenge könnten die Stimmung beeinflussen, wobei der Konsens einen erheblichen RĂŒckgang der neuen Kredite im Oktober auf 655 Mrd. RMB (von 2310 Mrd. RMB im September) erwartet. Unter dem Konsens liegende Kreditdaten könnten zu VerkĂ€ufen an den chinesischen und britischen AktienmĂ€rkten fĂŒhren, wobei der CHINAH-Index die TiefststĂ€nde vom Oktober um 5800 wieder erreichen könnte.

Bericht ĂŒber AntrĂ€ge auf ArbeitslosenunterstĂŒtzung und Löhne im Vereinigten Königreich (14. November 08:00 Uhr) – Es wird erwartet, dass die Löhne im Vereinigten Königreich um einen Tick auf 7,7 % sinken werden. Jede Zahl, die unter 7,7 % liegt, könnte das GBP nach unten treiben.

 

 

EU-BIP fĂŒr das dritte Quartal (14. November, 11:00 Uhr) – Nach einer Reihe schwacher Daten aus der Eurozone in letzter Zeit wird das EU-BIP fĂŒr das dritte Quartal mit -0,1 % QoQ und +0,1 % yoy erwartet. EURGBP ist es wert, auf dem Radar zu halten, da der Preis droht, in einen AufwĂ€rtstrend ĂŒberzugehen, und eine Bewegung durch 0,8760 könnte das Momentum nach oben ticken lassen und die Wahrscheinlichkeit einer stĂ€rkeren Bewegung auf 0,8900 erhöhen.

Australien Q3 Wage Price Index (15 Nov 01:30 Uhr) – Der Konsens der Ökonomen geht von einem Lohnanstieg von 1,3% QoQ / 3,9% yoy (von 3,6%) aus. Bei einer 6 %igen Wahrscheinlichkeit einer Anhebung auf der RBA-Sitzung im Dezember und einer 32 %igen Wahrscheinlichkeit fĂŒr die RBA-Sitzung im Februar könnten die Erwartungen fĂŒr eine Anhebung der Löhne bei einem Wert von 4 noch einmal steigen.

China monatliche Datenveröffentlichungen (15. November 3:00 Uhr) – China Industrieproduktion, EinzelhandelsumsĂ€tze und Anlageinvestitionen stehen an, wobei der Markt eine gewisse Verbesserung der Wachstumsdaten erwartet, insbesondere bei den EinzelhandelsumsĂ€tzen, die mit +7% yoy (von 5,5% im September) erwartet werden

US CPI (14. November 14:30 Uhr) – Das Hauptrisiko der Woche – Der Markt erwartet eine Gesamtinflation von 0,1% mom / 3,3% yoy und einen Kern CPI von 0,3% mom / 4,1% yoy. Legt man den Kern-VPI im Monatsvergleich als Richtwert zugrunde, so wĂŒrde ein Wert unter 0,2 % mom wahrscheinlich USD-VerkĂ€ufer auf den Plan rufen und den NAS100 weiter steigen lassen. Ein Anstieg ĂŒber 0,35% mom könnte USD-KĂ€ufer auf den Plan rufen und möglicherweise Gold und Aktien belasten.

UK CPI (15 Nov 8:00 Uhr) – Der Konsens erwartet einen Gesamt-VPI von 4,7% yoy (von 6,7%) / Kern-VPI 5,8% (von 6,1%). Vorausgesetzt, es gibt keine große Überraschung nach oben, rechtfertigt die weitere AbschwĂ€chung der Inflation die ZinssĂ€tze, die im zweiten Quartal 224 nicht angehoben werden und die TĂŒr fĂŒr Zinssenkungen ab dem 24. Juni öffnen wĂŒrden. Die Kommentare von BoE-Mitglied Haskel nach der Veröffentlichung des britischen Verbraucherpreisindex könnten fĂŒr GBP-Trader interessant sein.

US-EinzelhandelsumsĂ€tze (15. Nov., 14:30 Uhr) – Der Konsens erwartet einen RĂŒckgang um 0,3 % auf den ersten Blick, bedingt durch schwĂ€chere VerkĂ€ufe von Neuwagen und Benzin. Wichtig ist, dass das Element “Kontrollgruppe” – die Warengruppe, die direkter in die BIP-Berechnung einfließt – voraussichtlich um 0,2 % steigen wird. Das Ergebnis dieses Datenpunkts könnte dazu fĂŒhren, dass die Wachstums-Nowcast-Modelle nach oben oder unten korrigiert werden, wobei die BIP-SchĂ€tzungen fĂŒr das vierte Quartal derzeit bei etwa 2 % liegen.

Australischer Arbeitsmarktbericht (16. November 01:00 Uhr) – Der Konsens erwartet 25.000 neue ArbeitsplĂ€tze und eine unverĂ€nderte U/E-Rate von 3,7%. Nach dem WPI fĂŒr das 3. Quartal könnte das Ergebnis des BeschĂ€ftigungsberichts die Erwartungen fĂŒr eine Zinserhöhung im Februar oder MĂ€rz weiter beeinflussen und somit eine kurzfristige Bewegung des AUD auslösen.

 

ErwÀhnenswerte Unternehmensgewinne

US-Unternehmensgewinne – US-EinzelhĂ€ndler berichten diese Woche und könnten einen

Ausblick und Einblicke in die Margen und den US-Verbraucher geben – Home Depot (14. November – nachbörslich), Target (15. November – nachbörslich) und Walmart (16. November) stehen im Mittelpunkt.

HK Corp Gewinne – Tencent (15 Nov) und Alibaba (16 Nov) berichten Quartalsergebnisse.

ASX200 – ANZ FY23 Gewinne (13 Nov)

 

 

Zentral-Bank Redner

RBA – Kohler spricht (13. November 00:30 Uhr)

Fed – Diese Woche sind 22 Redner der Fed vorgesehen. Diejenigen, die nach dem US CPI-Print sprechen, wĂ€ren aufschlussreicher.

 

 

EZB – In dieser Woche sind 17 verschiedene EZB-Redner vorgesehen – siehe nachstehenden Zeitplan.

 

 

BoE – wir hören von den BoE-Mitgliedern Breeden, Mann, Dhingra, Huw Pill, Haskel, Ramsden und Greene.

 

 

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Pepperstone wurde im Jahr 2010 in Australien gegrĂŒndet und hat seinen Hauptsitz in Melbourne. Des weiteren verfĂŒgt Pepperstone ĂŒber Niederlassungen in DĂŒsseldorf und London. Mittlerweile hat Pepperstone Kunden in ĂŒber 150 LĂ€ndern und wickelt Trades im Wert von ĂŒber 12 Mrd. US-Dollar pro Tag ab...

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