Aktie im Fokus: Continental – Stark im Reifengeschäft, schwach in der Autosparte?

XTB: Die Continental Aktie befindet sich übergeordnet seit gut drei Monaten in einer stabilen Seitwärtsphase, wobei die Range gut 10 EUR beträgt.

Die Performance in den letzten Wochen lässt zu wünschen. Wie sind die kurz- und mittelfristigen Perspektiven zu bewerten?

 

Continental Fundamentaldaten

• aktueller Preis: 68,32 EUR
• Marktkapitalisierung: 13,66 Mrd. EUR
• Umsatz 2022: 39,41 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 36,03 %
• KGV 2023*: 6,88
• 4 Wochen Performance: – 2,39 %
• Bewertung: leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2023*: 4,30 %

* Prognose

 

 

Continental Parkettgeflüster

Die Aktie war in der letzten Wochen Börsengespräch. Seit längerem schon beschäftigt sich die Führung des Konzerns mit einer neuen Konzernzusammensetzung.

Der Fokus der AG soll zukünftig auf den Kernbestandteilen die profitable Reifensparte und das Geschäft mit der Kunststoffsparte Contitech liegen.

Im ersten Schritt soll der Verkauf der Autoteile von Contitech sein, wobei man sich aktuell noch in der Konzeptphase befindet.

Conti steckt schon des Längeren in einer schwierigen Phase, vor allem weil das Autozulieferergeschäft nicht so richtig läuft. Der Löwenanteil des Profits wird durch die Reifensparte erbracht.

Ergebnisbelastend war in der Vergangenheit das Investment in das Zukunftsgeschäft der Autosparte. Welche Strategie letztendlich bei der Autosparte zum Tragen kommt, ist alles andere als klar.

Denkbar sind Partnerschaften, um die Investitionen zu stemmen, aber auch weitere Aufspaltungen, Allianzen oder Kooperationen.

Anfang August hat Conti seine Jahresprognosen revidiert. Statt der geplanten 42 – 45 Mrd. EUR Umsatz rechnet der Konzern jetzt mit 41,5 – 44,5 Mrd. EUR Umsatz für das laufende Jahr.

Die EBIT-Marge von 5,5 – 6,5 Prozent wurden hingegen bestätigt. Im 2. Quartal erwirtschaftete Conti einen Umsatz von 10,4 Mrd. EUR, der operative Gewinn stieg auf gut 497 Mio. EUR.

Gut liefen das margenstarke Reifengeschäft, schlecht hingegen das Automotive Geschäft – hier wurde ein Verlust von -0,6 Prozent (EBIT) erwirtschaftet.

Aktuell läuft es in der Automobilindustrie noch rund – es werden im Moment die Aufträge der Corona Zeit als auch der Chipkrise abgearbeitet.

Es ist allerdings absehbar, dass die Nachfrage nach Automobilen im zweiten Halbjahr, bedingt durch die allgemeine Konsumzurückhaltung, abnehmen könnte.

 

Continental Chartcheck – Betrachtung im Tageschart

 

Das bisherige Jahreshoch formatierte die Aktie Anfang März. Es ging von 79,04 EUR (JH) in wenigen Tagen abwärts unter die 60 EUR Marke. Es hat aber einige Wochen gedauert, bis sich das Wertpaper wieder über der 60 EUR etabliert hat.

Die Rücksetzer stabilisiert hat jeweils die SMA200 (aktuell bei 65,88 EUR), was im Chart gut erkennbar ist. Die Aktie konnte sich im Nachgang ab Juni über die SMA20 (aktuell bei 68,59 EUR) als auch über die SMA50 (aktuell bei 69,24 EUR) schieben.

Rücksetzer bis Mitte August konnten sich jeweils an diesen beiden Durchschnittslinien erholen. Mitte August wurde die SMA50 aufgegeben und es ging erneut bis an die SMA200.

Im Tageschart ist gut erkennbar, dass sich die Aktie von hier aus wieder an die SMA50 / SMA20 schieben konnte. An diesen Linien wurde der Anteilsschein wieder abgewiesen.

Übergeordnet lässt sich aus dem Kursmustern auch ein bärischer Keil interpretieren, wie im Chart hinterlegt.