8 Vorteile einer Dividendenstrategie: die besten Argumente für Dividendenaktien!

Dividenden sind für viele Anleger ein wesentlicher Bestandteil ihrer Anlagestrategie.

Während Kritiker oft argumentieren, dass Dividenden einfach eine Umverteilung von Unternehmenskapital darstellen, die den Gesamtwert für Aktionäre nicht erhöht, gibt es überzeugende Argumente, die für Dividenden als effektives Investment sprechen.

 

1. Regelmäßige Einkommensquelle und psychologischer Komfort

Ein fundamentaler Vorteil von Dividenden ist die Bereitstellung einer regelmäßigen Einkommensquelle. Dies ist besonders für langfristige Anleger attraktiv, die auf stetige Einnahmen angewiesen sind, wie zum Beispiel Rentner.

Ein Anleger besitzt beispielsweise 10.000 Aktien eines Unternehmens, das eine jährliche Dividende von 4 Euro pro Aktie ausschüttet.

Dies entspricht einer Gesamtausschüttung von 40.000 Euro pro Jahr, unabhängig von den Marktschwankungen.

Dieses regelmäßige Einkommen kann helfen, Lebenshaltungskosten zu decken und mindert die Notwendigkeit, in ungünstigen Marktphasen Aktien verkaufen zu müssen.

 

2. Dividenden als Indikator für finanzielle Gesundheit

Dividenden können ein Signal für die finanzielle Stabilität und Zuverlässigkeit eines Unternehmens sein. Unternehmen, die kontinuierlich Dividenden zahlen und diese regelmäßig steigern, sind oft finanziell gesund, haben eine stabile Cashflow-Generierung und ein erfahrenes Management.

Nehmen wir an, ein Unternehmen hat seine Dividende über die letzten 20 Jahre stetig erhöht.

Dies signalisiert den Investoren, dass das Unternehmen in der Lage ist, auch in schwierigen Wirtschaftszeiten zuverlässig Gewinne zu erwirtschaften und diese an die Aktionäre auszuschütten.

 

3. Dividendenwachstum und Inflationsschutz

Dividendenwachstum kann dazu beitragen, die Kaufkraft der Anleger zu schützen, indem es mit der Inflation Schritt hält oder diese sogar übersteigt. Historische Daten zeigen, dass viele Unternehmen ihre Dividenden jährlich erhöhen, oft schneller als die Rate der Inflation.

Angenommen, die Dividende eines Unternehmens wächst jährlich um 6%, während die Inflation bei 2% liegt.

Ein anfängliches Dividendeneinkommen von 10.000 Euro würde in 10 Jahren auf etwa 17.908 Euro anwachsen, deutlich über der inflationsbereinigten Notwendigkeit von etwa 12.190 Euro.

Dies zeigt, wie Dividendenwachstum dazu beitragen kann, die reale Kaufkraft zu erhöhen und Inflationsrisiken zu mindern.

 

4. Wiederanlage von Dividenden und Zinseszinseffekt

Der Zinseszinseffekt, der durch die Wiederanlage von Dividenden entsteht, ist ein mächtiges Tool zur Vermögensbildung. Anleger, die ihre Dividenden reinvestieren, kaufen damit weitere Anteile des Unternehmens, was zu einem exponentiellen Wachstum des Investments über die Zeit führt.

Betrachten wir einen Anleger, der 1.000 Aktien eines Unternehmens besitzt, das eine Dividende von 5 Euro pro Aktie zahlt und dessen Aktienkurs jährlich um 3% steigt.

Wenn der Anleger die Dividenden reinvestiert, erhält er im ersten Jahr zusätzlich 25 Aktien (5.000 Euro / 200 Euro pro Aktie).

Nach 10 Jahren, unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts und des Aktienkurswachstums, würde das Portfolio auf etwa 1.344 Aktien anwachsen, was einem Gesamtwert von etwa 298.900 Euro entspricht (gegenüber 267.300 Euro ohne Reinvestition).

 

5. Dividenden als Puffer gegen Marktschwankungen

In volatilen Marktphasen bieten Dividenden einen gewissen Schutz. Wenn die Aktienkurse fallen, helfen die Dividendenausschüttungen, die negativen Auswirkungen auf das Portfolio abzumildern.

Dies führt zu einer geringeren Volatilität des Gesamtportfolios und zu einer stabileren Renditeentwicklung.

Ein Portfolio mit einem Dividendenrendite von 4% in einem Markt, der um 10% fällt, erlebt effektiv eine Netto-Abnahme von 6%.

Dies ist deutlich weniger schmerzhaft als die volle 10% Rückgang ohne die Dividendeneinnahmen.

 

6. Steuervorteile in einigen Jurisdiktionen

In vielen Ländern werden Dividenden steuerlich günstiger behandelt als Kapitalgewinne. Zum Beispiel können in den USA qualifizierte Dividenden mit einem niedrigeren Steuersatz besteuert werden als der normale Einkommensteuersatz.

Wenn ein Anleger in einer hohen Einkommenssteuerklasse ist, könnte der Unterschied zwischen der Besteuerung von Dividenden und der von Kapitalgewinnen zu signifikanten Steuerersparnissen führen, was die Netto-Rendite erhöht.

 

7. Motivation für Management und effiziente Kapitalverwendung

Dividenden zwingen das Management, effizient mit dem Kapital umzugehen, da regelmäßige Ausschüttungen eine disziplinierte Kapitalverwendung erfordern.

Dies kann dazu führen, dass Unternehmen sorgfältiger investieren und potenziell unrentable Ausgaben vermeiden.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise gezwungen ist, regelmäßig einen Teil seiner Gewinne auszuschütten, wird es weniger geneigt sein, überschüssiges Kapital für zweifelhafte Projekte zu verwenden.

Dies kann zu einer höheren Gesamtkapitalrendite führen und den Unternehmenswert für die Aktionäre steigern.

 

8. Attraktivität für eine breite Anlegerbasis

Dividendenaktien sind oft attraktiv für eine breite Basis von Anlegern, was die Nachfrage und damit potenziell den Aktienkurs steigern kann.

Institutionelle Investoren, wie Pensionsfonds und Versicherungen, bevorzugen oft Dividenden zahlende Aktien für ihre stabilen Einkommensströme.

Ein breiter Anlegerkreis kann dazu beitragen, die Liquidität und Stabilität in den Aktienkursen zu erhöhen, was zu geringeren Kosten beim Kauf und Verkauf von Aktien führt.

 

Dividendenstrategie Fazit

Dividendenstrategien bieten zahlreiche Vorteile und können ein wichtiger Bestandteil eines ausgewogenen Investmentportfolios sein.

Die Kombination aus regelmäßigem Einkommen, potenziellem Inflationsschutz, steuerlichen Vorteilen und der Möglichkeit, vom Zinseszinseffekt zu profitieren, macht Dividenden zu einem attraktiven Werkzeug für langfristige Vermögensbildung.

Während es wichtig ist, die Gesamtrendite eines Investments zu betrachten, bieten Dividenden eine komplementäre Strategie, die sowohl Sicherheit als auch Wachstum unterstützen kann.

 

SP500 Dividendenindex

am Beispiel des SPDR S&P US DIVIDEND ARISTOCRATS UCITS ETF

 

Allerdings gibt es auch Investoren, die das ganz anders sehen:

Die Schattenseite der Dividenden