Aktie im Fokus: DWS mit Rekorderträgen & erhöhter Dividende – was Anleger jetzt wissen müssen

Die DWS Group hat im Jahr 2024 beeindruckende Geschäftsergebnisse erzielt und befindet sich weiterhin auf Wachstumskurs. Anleger profitieren von steigenden Erträgen, einem höheren verwalteten Vermögen und einer erhöhten Dividende. Wir analysieren die wichtigsten Kennzahlen und was sie für Investoren bedeuten.

DWS: Rekordwerte bei Erträgen, verwaltetem Vermögen und Gewinn

DWS hat ihre Strategie erfolgreich umgesetzt und konnte signifikante Fortschritte auf dem Weg zu den für 2025 gesteckten Finanzzielen erzielen. Besonders erfreulich ist die Verdopplung des langfristigen Nettomittelaufkommens, das nun 32,9 Milliarden Euro beträgt.

Diese Mittelzuflüsse resultieren vor allem aus Rekordinvestitionen in passive Produkte, insbesondere in Xtrackers ETFs, sowie verstärkten Zuflüssen in Active SQI-Produkte.

 

Was steckt hinter dem DWS-Wachstum?

Steigende Mittelzuflüsse: Langfristige Anlageprodukte verzeichneten eine Rekordnachfrage, insbesondere ETFs und ESG-Produkte. Die Nettomittelzuflüsse in ESG-Produkte beliefen sich auf 6,1 Milliarden Euro.

Positive Marktentwicklung: Der Anstieg des verwalteten Vermögens wurde durch günstige Marktbewegungen und Wechselkurseffekte begünstigt.

Effizientes Kostenmanagement: Trotz Wachstums gelang es DWS, die Kostendisziplin beizubehalten und die Aufwand-Ertrag-Relation weiter zu verbessern.

Erfolgreiche Transformation: Die strategischen Maßnahmen zur Digitalisierung und Effizienzsteigerung zahlen sich aus, was langfristig höhere Margen und stabile Ertragsquellen sichert.

 

Die DWS Kernzahlen 2024 im Überblick:

  • Erträge: 2,75 Mrd. Euro (+6 % ggü. Vorjahr)
  • Vorsteuergewinn: 957 Mio. Euro (+23 % ggü. Vorjahr)
  • Konzernergebnis: 655 Mio. Euro (+19 % ggü. Vorjahr)
  • Verwaltetes Vermögen: 1,012 Billionen Euro (+115 Mrd. Euro ggü. Vorjahr)
  • Dividende: Erhöhung auf 2,20 Euro pro Aktie
  • Aufwand-Ertrag-Relation (CIR): Verbesserung auf 62,3 % (Vorjahr: 64,0 %)

Die DWS Zahlen im Detail

  • Nettomittelflüsse bei langfristig verwaltetem Vermögen (ohne Cash-Produkte und Advisory Services) 2024 auf EUR 32,9 Mrd. verdoppelt. (Einschließlich Advisory Services und Cash-Produkten mit geringen Margen belief sich das Nettomittelaufkommen auf EUR 25,7 Mrd.). Ursächlich waren Rekordzuflüsse in den Bereich Passive einschließlich Xtrackers, unterstützt durch Zuflüsse in Active SQI.
  • Bereinigte Erträge im GJ 2024 auf neuen Rekordwert von EUR 2.747 Mio. gestiegen (GJ 2023: EUR 2.603 Mio.), 6 % höher; in Q4 im Vergleich zu Q3 7 % gestiegen auf EUR 731 Mio. (Q3: EUR 685 Mio.).
  • Bereinigter Vorsteuergewinn 2024 auf EUR 1.035 Mio. gestiegen (GJ 2023: EUR 937 Mio.), 10 % höher; EUR 293 Mio. in Q4 2024 (Q3: EUR 262 Mio.), 12 % höher als im Vorquartal.
  • Vorsteuergewinn 2024 um 23 % gestiegen auf EUR 957 Mio. (GJ 2023: EUR 777 Mio.); EUR 265 Mio. in Q4 2024 (Q3: EUR 245 Mio.), 8 % höher als in Q3; Konzernergebnis 2024 um 19 % auf EUR 655 Mio. gestiegen (GJ 2023: EUR 551 Mio.).
  • Bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation (CIR) 2024 auf 62,3 % verbessert (GJ 2023: 64,0 %), damit am unteren Ende der von der DWS abgegebenen Prognose von 62 bis 64 %.
  • Bereinigte Kosten im GJ 2024 bei EUR 1.713 Mio. (GJ 2023: EUR 1.665 Mio.), 3 % höher als im Vorjahr; EUR 439 Mio. in Q4 2024 (Q3: EUR 423 Mio.), 4 % höher als in Q3.
  • Insgesamt verwaltetes Vermögen 2024 um EUR 115 Mrd. auf ein neues Rekordniveau von EUR 1.012 Mrd. gestiegen (Q3 2024: EUR 963 Mrd.; Q4 2023: EUR 896 Mrd.); Langfristig verwaltetes Vermögen (Long-term Assets under Management) bei EUR 900 Mrd., im Jahresvergleich EUR 118 Mrd. gestiegen.

 

 

DWS Kursziele

Die Analystenmeinungen zur DWS-Aktie sind überwiegend positiv, wobei die Aktie als attraktiv bewertet wird, insbesondere aufgrund ihrer Dividendenrendite und günstigen Bewertung. Hier sind die wichtigsten Einschätzungen:
Analystenempfehlungen und Kursziele:

Von 15 Analysten empfehlen 7 den Kauf der Aktie, 8 raten zum Halten, und keiner empfiehlt den Verkauf.

  • Mittleres Kursziel: 44,43 € (+3,8 % über dem aktuellen Kurs von 42,80 €).
  • Höchstes Kursziel: 57,00 € (+33,18 %).
  • Niedrigstes Kursziel: 38,00 € (-11,21 %).

Das niedrige KGV macht die Aktie im Vergleich zu anderen Vermögensverwaltern attraktiv.

 

DWS Aktie Chart

 

DWS Dividende

Geschäftsführung schlägt höhere ordentliche Dividende von EUR 2,20 pro Aktie für Geschäftsjahr 2024 vor.

Für 2025 wird mit einer Dividende von 5% bis 6% gerechnet (je nach Aktienkurs).

 

Aussichten für 2025 und darüber hinaus

DWS bestätigt ihre ehrgeizigen Finanzziele für 2025 und will weiterhin langfristigen Wert für Aktionäre schaffen. Für Anleger bedeutet das eine attraktive Kombination aus steigenden Erträgen, kontrollierten Kosten und einer soliden Dividendenpolitik.

DWS bleibt eine interessante Option für langfristig orientierte Investoren, die von der starken Marktposition und dem nachhaltigen Wachstum des Unternehmens profitieren möchten.

 

 

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