Aktie im Fokus: First Citizens Bank – Wachstum des Gewinns pro Aktie vielversprechend

XTB: Einer der Hauptnutznießer des Konkurses der SVB. First Citizens BancShares, (FCNCA.US) hat einen Teil der Silicon Valley Bank von der FDIC erworben. Bezeichnenderweise erhielt sie einen Abschlag von 16,5 Mrd. Dollar.

Dies ist ein enormer Betrag, wenn man bedenkt, dass die FCNCA vor der Transaktion nur über ein Eigenkapital von 8,8 Mrd. Dollar verfügte.

Zusätzlich zu diesem beträchtlichen Rabatt erhielt First Citizens BancShares, Inc. mehrere weitere Vorteile.

Eine 5-jährige Kreditfazilität in Höhe von 35 Mrd. Dollar mit einem Zinssatz von 3,5%.

Fünfjährige Staatsanleihen werden derzeit mit 3,5% verzinst, sodass ein Kredit in dieser Höhe ein echtes Schnäppchen ist.

Darüber hinaus erhielt die Bank von der FDIC eine Verlustbeteiligung, falls die Kreditverluste 5 Mrd. Dollar übersteigen.

All dies führt zu einer Art Liquiditätsfazilität, die es First Citizens BancShares ermöglicht, sich bei der FDIC zum Marktzinssatz zu verschulden.

Diese Fazilität ist groß genug, um alle nicht versicherten Einlagen zu garantieren, die die FCNCA nach der Übernahme von 56,5 Mrd. Dollar an günstigen Einlagen erhalten hat.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die FCNCA eine sehr profitable Transaktion durchgeführt hat.

Durch die Transaktion wird das Eigenkapital verdoppelt, ohne dass Aktien ausgegeben werden müssen.

Darüber hinaus bieten die Kreditfazilitäten und die Verlustbeteiligung einen Schutz vor Verlusten.

Obwohl der Aktienkurs der FCNCA nach Bekanntwerden der Transaktion um 50% gestiegen ist, liegt er immer noch deutlich unter dem erwarteten Buchwert.

In der Vergangenheit galt die FCNCA als gut geführte Bank, die einen Aufschlag auf den Buchwert verdiente.

 

 

FCNCA – ein Blick auf das Management

FCNCA wird seit 2008 von Frank Holding, Jr. geführt. Davor war er seit 1999 Präsident der Bank.

Die FCNCA und ihre Vorgängerorganisationen sind seit 1935 im Besitz der Familie Holding.

FCNCA ist eine gut geführte Bank, die seit mindestens 1993 jedes Jahr eine positive Kapitalrendite aufweist.

Frank und seine Familie besitzen mehr als 20% der wirtschaftlichen Anteile an der FCNCA.

 

 

Im vergangenen Jahr waren sie Nettokäufer von Aktien. FCNCA ist durch den Kauf notleidender Banken gewachsen.

Seit der Finanzkrise 2008 hat das Unternehmen 12 Banken unter Zwangsverwaltung gekauft. Zuletzt wurde die CIT Group in einem viel beachteten Deal erworben.

Dabei wurde das spezialisierte Geschäftskreditportfolio von CIT mit der Stärke von FCNCA als Einlagenkreditinstitut kombiniert.

Bislang hat das Management die versprochenen Synergieeffekte erzielt, und die Übernahme war sehr profitabel.

 

 

First Citizens BancShares – Finanzielle Performance

Die wichtigsten Kennzahlen der Bank wie Eigenkapitalrendite (ROE), Eigenkapitalrendite (ROA) und Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) sehen vielversprechend aus, wie die folgende Zusammenfassung zeigt.

Darlehensportfolio

Die von der SVB erworbenen Vermögenswerte könnten für die FCNCA einen erheblichen Risikofaktor darstellen.

Mehr als die Hälfte des Kreditportfolios der SVB besteht aus sogenannten “Capital Call Lines”.

Diese werden von Private-Equity-Fonds zur Deckung des Betriebskapitalbedarfs zwischen den Kapitalbeschaffungen genutzt.

Diese Kredite sind in der Regel risikoarm, da sie durch große private Portfolios mit niedrigem Beleihungsauslauf gesichert sind.

Außerdem sind sie meist variabel verzinst und haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

 

 

Die andere Hälfte des Portfolios konzentriert sich hauptsächlich auf Darlehen an einkommensstarke Privatpersonen und auf Darlehen an fremdfinanzierte Buy-out-Firmen oder Start-ups in der Frühphase.

Der Teil des Portfolios, der sich auf Start-ups in der Frühphase und fremdfinanzierte Übernahmen konzentriert, ist der risikoreichste, insbesondere im derzeitigen Umfeld.

Er ist jedoch so klein, dass selbst wenn die FCNCA alle ihre Investitionen verlieren sollte, dies nicht zu einer Insolvenz der Bank führen würde.

Bei SVB-Krediten besteht ein zusätzlicher Schutz in der Vereinbarung mit der FDIC, sich an etwaigen Verlusten zu beteiligen.

Bei einem Verlust von mehr als 5 Mrd. Dollar übernimmt die FDIC die Hälfte der Verluste.

 

First Citizens BancShares, Inc. – Zusammenfassung

Quelle: xStation5 von XTB

Quelle: xStation5 von XTB

 

First Citizens BancShares, Inc. muss in den derzeit am wenigsten populären Bereichen des Marktes tätig sein.

Risikokapitalfinanzierungen, gewerbliche Immobilien und regionale Banken gelten als sehr riskant.

Das Geschäft zu sehr günstigen Bedingungen, das sie von der FDIC erhalten haben, und ihre finanzielle Situation lassen jedoch die Fundamentaldaten für die Bank günstig erscheinen.

 

Themen im Artikel

Infos über XTB

  • Online Broker
  • Daytrade Broker
  • Forex Broker
  • CFD Broker
  • Krypto Broker
XTB:

Das Handelsangebot von XTB umfasst eine Produktpalette von über 2.300 CFDs auf Aktien, ETFs, Aktienindizes, Rohstoffe, Devisen und Kryptowährungen. Zudem können bei XTB 3.500 echte Aktien und 400 ETFs der 16 größten Börsenplätze weltweit ab 10 Euro Mindestordervolumen ohne Kommission (bei mona...

Disclaimer & Risikohinweis

77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter.

CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 78% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen stellen keine Handlungsansätze von XTB dar. Telefonate können aufgezeichnet werden.

XTB S.A. German Branch ist Finanzdienstleister mit registriertem Sitz in der Joachimsthaler Straße 10 in 10719 Berlin, Deutschland, eingetragen im Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main, Deutschland; Handelsregisternummer: HRB 84148. XTB S.A. German Branch ist registriert bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und unterliegt grundsätzlich der Aufsicht und Kontrolle der polnischen Finanzaufsichtsbehörde KNF.

[link-whisper-related-posts]

XTB News

Weitere Trading News