Aktie im Fokus: Tesla nach massiver Produktionskürzung in Shanghai unter Druck

Reuters zitierte ein internes Memo des Unternehmens, das von zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen überprüft wurde.

Das Memo beschrieb angeblich die bevorstehenden Montagepläne von Tesla.

Laut Reuters-Quellen war die Einstellung der Produktion ursprünglich nicht geplant – Tesla hat noch nicht auf eine Bitte um Stellungnahme geantwortet.

Weltweit plante Tesla, die Produktion des Modells Y und des Modells 3 im letzten Quartal des Jahres zu erhöhen, da neue Fabriken in Austin, Texas, und Berlin die Produktion schrittweise hochfahren würden.

Reuters berichtete darüber im September, sodass die neueren Berichte die Anleger negativ überraschten.

Markt stellt ursprüngliche Produktionsziele in Frage

Die Produktion der neuesten Version des Model 3 sollte im dritten Quartal 2023 in Shanghai beginnen, und heute wirft der Markt Fragen auf, ob Tesla seine ursprünglichen Produktionsziele erreichen kann und ob auch das Model 3 betroffen sein wird durch die Produktionskürzung.

Reuters konnte noch immer nicht den Grund für die geplante Reduzierung der Autoproduktion in Shanghai ermitteln, oder warum sie zum Jahresende stillgelegt wird.

Bloomberg hatte bereits am Montag über Teslas Pläne berichtet, die Produktion am Montag zu drosseln, ersten Berichten zufolge soll die Produktion ab November um mehr als 20% sinken. Tesla kommentierte damals, dass die Nachricht falsch sei, ohne zusätzliche Erklärungen zu liefern.

Die Aussetzung der Montage neuer Modelle zum Monatsende wäre Teil einer geplanten Produktionskürzung von 30% für das bisher meistverkaufte Modell von Tesla.

Die Fabrik in Shanghai ist das wichtigste Produktionszentrum des Unternehmens von Elon Musk. In der letzten Dezemberwoche letzten Jahres hielt die Fabrik ihre volle Produktionskapazität aufrecht.

Das von der Montagesperre betroffene Model Y macht derzeit den größten Teil der Produktion im Werk Shanghai aus.

Tesla wird in den letzten drei Wochen des letzten Monats des Jahres 20.000 Modelle des Model Y produzieren. Noch im November lag die Produktionsrate beispielsweise bei 13.000 Modellen pro Woche, was im Dezember 39.000 ergeben soll.

Noch ist unklar, wie und ob auch die Parallelproduktion des Model 3 betroffen sein wird.

Höhere Lagerbestände und schwächere Nachfrage?

Die Lager von Tesla in China kämpfen mit erhöhten Lagerbeständen, nachdem das Werk in Shanghai im Sommer eine Modernisierung seiner Produktionsanlagen abgeschlossen hat. Der Bestand an Elektrofahrzeugen von Tesla in Shanghai stieg im Oktober so schnell wie nie zuvor in der Betriebsgeschichte der Fabrik.

Seitdem hat Tesla beschlossen, die Preise zu senken, und eine Marketingkampagne gestartet, die auf einen höheren Absatz von Autos auf dem chinesischen „Heimatmarkt“ abzielt. Infolgedessen verzeichnete das Unternehmen im November Rekordumsätze in China.

Am Mittwoch bot es Käufern in China auf bestimmte Modelle bis Ende dieses Jahres einen zeitlich begrenzten Rabatt von 6.000 Yuan (ca. 850 US-Dollar) an. Im November beliefen sich die Auslieferungen von Tesla an den chinesischen Markt auf insgesamt 100.291 in China hergestellte Autos.

Das sei ein Rekordumsatz seit der Eröffnung der Fabrik in Shanghai im Jahr 2020. Das berichtete die chinesische Nachrichtenagentur Xinhua am Montag unter Berufung auf das Unternehmen als Quelle.

Während Peking diese Woche seine Zero-Covid-Politik lockerte und die Märkte mit Optimismus erfüllte, wurde die Autoindustrie härter getroffen als erwartet. Die Pkw-Verkäufe in China gingen im November zum ersten Mal seit sechs Monaten zurück.

Die Autohersteller schätzen, dass die Autoverkäufe in China im nächsten Jahr auf einem konstant niedrigeren Niveau bleiben werden.

Der Markt beginnt, ein Szenario einzupreisen, in dem zumindest kurz- bis mittelfristig die besten Monate von Tesla zurückliegen und es mit steigenden Lagerbeständen und einer Konjunkturabschwächung zu kämpfen haben wird, die zusammen mit teureren Krediten die Nachfrage effektiv dämpfen könnte Autos.

Infolgedessen verlieren die Aktien des Unternehmens bereits fast 60% von ihren Höchstständen im Jahr 2021.

Tesla-Aktien (TSLA.US) im D1-Chart; Quelle: xStation 5

Die Aktien des Unternehmens stehen seit Jahresbeginn unter deutlichem Verkaufsdruck und haben trotz Rekordergebnissen die Erwartungen der Wall Street nicht erfüllt. Die Rückgänge stoppten jedoch am 61,8%-Retracement.

Die Aufwärtswelle begann am Tiefpunkt des Corona-Einbruchs im Jahr 2020 und gab Hoffnung auf eine Erholung.

Das nächste potenzielle Unterstützungsniveau scheint das 71,6%-Retracement zu sein, das bei etwa 134 Dollar pro Aktie liegt.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens von 55 liegt fast 250% über dem Durchschnitt der Unternehmen im S&P 500-Index, was eine potenzielle Gewinnrezession für Tesla-Aktionäre schmerzhafter macht.

Der Markt geht immer noch davon aus, dass das Unternehmen 2023 bessere Finanzergebnisse melden wird.