DAX Analyse: Längerer Anlauf bis zum Allzeithoch

Admiral Markets: Der DAX ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 13.230 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 56 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montag der Vorwoche, aber 9 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX versuchte mit Aufnahme des Xetra-Handels gleich nach Norden auszubrechen – scheiterte aber. Statt nach Norden ging es nach Süden. Der Index lief im Zuge dessen bis in den Bereich der 13.135 Punkte und konnte sich hier am Nachmittag erholen und wieder in Richtung der 13.200 Punkte laufen.

Am Dienstagmorgen ging es dann mit Dynamik und mit Momentum an die 13.374 Punkte. Hier formatierte der DAX sein Wochenhoch und auch ein neues Jahreshoch. Die gesamte Bewegung wurde am gleichen Tag aber wieder abverkauft. Der DAX stand am Abend dort wo er am Morgen war.

Der Abgabedruck setzte sich am Folgetag fort. Der Index fiel unter die 13.100 Punkte und nach einer kleinen Erholung am Donnerstag bis an die 13.041 Punkte. Erst hier wurden die Bullen wieder aktiv. Sie schoben den DAX sukzessive wieder an die 13.200 Punkte. Am Freitagmorgen erfolgte eine weitere dynamische Aufwärtsbewegung, die allerdings im Bereich der 13.240 Punkte auslief. Bereits hier setzten wieder Gewinnmitnahmen ein. Der Index formatierte einen Wochenschluss unter der 13.200 Punkte Marke.

Das Wochenhoch liegt über dem Level der Vorwoche. Der DAX konnte somit ein neues Jahreshoch formatieren. Das Wochentief hingegen lag unter dem Niveau der Vorwoche und unter der 13.100 Punkte-Marke. Auch der letzten Handelswoche hat der DAX einen erneuten, kleinen Wochenverlust ausgewiesen. Die Range lag über dem Level der Vorwoche, aber knapp unter dem Jahresdurchschnitt. Stichtagsbezogen liegt der DAX gut 2.000 Punkte über dem Niveau des Vorjahres.

 

 

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der DAX mit dem Überschreiten der 13.359/61 Punkte weiter bis an unsere nächste Anlaufmarke bei 13.369/71 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde um einige Punkte überschritten. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 13.055/53 Punkte knapp unter unser nächstes Anlaufziel bei 13.047/45 Punkten.

			DAX 2019 Statistik
	Wochenhoch	Wochentief	Wochenschluss	Wochenergebnis	Wochenrange
37/2019	12.496	12.178	12.454	281	318
38/2019	12.491	12.301	12.404	-50	190
39/2019	12.441	12.140	12.329	-75	301
40/2019	12.496	11.821	12.064	-265	675
41/2019	12.555	11.916	12.467	403	639
42/2019	12.815	12.387	12.655	188	428
43/2019	12.915	12.644	12.889	234	271
44/2019	12.992	12.793	12.979	90	199
45/2019	13.303	13.015	13.262	283	288
46/2019	13.309	13.136	13.239	-23	173
47/2019	13.374	13.041	13.186	-53	332
Durchschnittliche Range 2019					349

DAX – Wie könnte es weitergehen:

• DAX-WS 13.197…..13.237/64…..13.301/41/57/99…..13.414/78….13.544….13.635
• DAX-US: 13.151/45/37/16/08….13.093/77/53/22….12.987/15

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

• Intraday-Day-Marke 13.339 und 13.140
• Tagesschlussmarken 13.427 und 13.039
• Break1 Bull (WochenSchluss) (12.674)
• Break2 Bull (MonatsSchluss) (13.135)
• Boxbereich 13.790 bis 6.669
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range 16.722 bis 1.778

 

 

DAX Chartcheck – Betrachtung im 4h Chart:

Übergeordnet hat sich der DAX auch in dieser Woche nicht wesentlich weiterbewegt. Im 4h Chart ist zu sehen, dass der Index im Laufe der Handelswoche unter die SMA20 (aktuell bei 13.151 Punkten) und unter die SM50 (aktuell bei 13.197 Punkten) geschoben hat, sich zum Wochenschluss aber wieder über die SMA20 geschoben hat. Allerdings ging es nicht zurück über die SMA50. Damit ist die Richtungsentscheidung wieder einmal vertagt worden. Die Bullen wollen nicht, die Bären können nicht. Es könnte ein längeres Warten, oder besser einen längeren Anlauf bis zum Allzeithoch geben…

Die Bullen müssen über die SMA50 kommen und am besten einen Tagesschluss darüber formatieren. Wird dieser am Folgetag bestätigt, hätte die Bewegung etwas mehr Substanz. Dann könnte es erneut über die 13.300 Punkte bzw. übergeordnet in Richtung des Allzeithoch gehen. Die Kursmuster können aber auch so interpretiert werden, dass der Ausbruch nach Norden innerhalb der nächsten Tage erfolgen sollten, ansonsten könnte es sich auch um eine Top-Bildung handeln. Für die Bullen spricht, dass noch keine vollständig rote Tageskerze unter der SMA20 im Daily (aktuell bei 13.137 Punkten) ausgebildet wurde.

Damit sich das Szenario der Top-Bildung einstellt, müssen die Bären versuchen, den DAX möglichst rasch und auf Tagesschlusskurs unter die 13.130 Punkte zu drücken. Zwar könnte die SMA20 im 4h Chart die Bewegung noch etwas abfedern, sollte es aber mit Dynamik und mit Momentum abwärtsgehen, könnte es rasch in Richtung des letzten Wochentiefs bzw. bis an die 13.000/12.850 Punkte gehen.

Fazit: Der DAX könnte in der kommenden Handelswoche neue Jahreshoch formatieren. Voraussetzung ist, dass er sich wieder über die SMA50 schiebt und etabliert. Sollte es unter die 13.130 Punkte gehen, insbesondere auf Tagesschlussbasis, könnten sich weitere Rücksetzer einstellen.

• Einschätzung kurzfristiges Chartbild: neutral
• Einschätzung übergeordnetes Chartbild: bullisch

 

DAX – Das große Bild:
Die europäische Zentralbank wird auch unter der neuen Führung weiter an der Niedrigzinspolitik festhalten. Das bedeutet, dass das Kaufprogramm bis aus weiteres weiterlaufen wird und die Zinsen auch dort bleiben, wo sie sind. Die ersten Geschäftsbanken verlangen von ihren Kunden jetzt Geld für die Einlagen. Damit nimmt der Wert des Geldes zum einen durch die Inflation als auch durch den Negativzins immer weiter ab.

Es gibt bereits erste Stimmen, die davon ausgehen, dass es für Bauherren bald Geld zum Nulltarif gibt, bzw. diese weniger zurückbezahlen müssen als man sich geliehen hat. In Europa gibt es schon genug Zombieunternehmen, die nur durch das billige Geld am Leben gehalten werden. Wird nun der Privatbereich auch eingeschlossen, so dürfte das ganze Kartenhaus bei einer Zinssteigerung in sich zusammenfallen.

Wie sich die Inflation in Deutschland und in Europa entwickelt hat werden die Daten zeigen, die in den nächsten Handelstagen veröffentlicht werden. Wir gehen nicht davon aus, dass die Preissteigerung in Deutschland deutlich unter 1,5% liegen wird. Damit ist sie nach wie vor deutlich von der 2% Zielmarke entfernt, die die EZB als Größe vorgibt. Aber selbst wenn die Inflation irgendwann mal wieder bei 2% oder darüber liegt, wird es für die EZB schwer werden, die Zinsen zu erhöhen. Zu groß ist die Blase, die sich mit Hilfe des billigen Geldes entwickelt hat.

 

 

Die Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 13.180 Punkte-Marke zu etablieren. Sollten sich die Bullen durchsetzen können, so könnte der DAX versuchen, unsere nächsten Anlaufziele bei 13.187/89, bei 13.195/97 bzw. bei 13.202/04 Punkten zu erreichen. Vorstellbar wäre, dass sich der Index im Bereich der 13.195/204 Punkte schwer tun könnte weiter zu kommen.

Wird das Level aber mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, bzw. mit einem GAP überwunden, so könnte es ohne weiteres direkt weiter an unsere nächsten Anlaufziele bei 13.209/11, bei 13.219/21, bei 13.231/33, bei 13.241/43, bei 13.250/52, bei 13.265/67, bei 13.274/76 und dann bei 13.288/90 Punkten gehen. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, so könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Unsere Anlaufmarken wären dann die 13.303/05, die 13.309/11, die 13.321/23, die 13.330/32, die 13.347/49, die 13.359/61 und dann die 13.369/71 Punkte.

Über der 13.369/71 Punkte Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 13.378/80, bei 13.391/93, bei 13.402/04, bei 13.412/14 und dann bei 13.422/24 Punkten zu finden. Unsere Anlaufziele über der 13.422/24 Punkte Marke wären die 13.433/35, die 13.444/46, die 13.455/57, die 13.463/65 und dann die 13.474/76 Punkte. Bei ausgeprägter Stärke wäre auch ein Erreichen unserer Anlaufziele bei 13.485/87, bei 13.495/97, bei 13.504/06, bei 13.513/15, bei 13.524/26 und dann bei 13.535/37 Punkten denkbar.

Short Setups: Kann sich der DAX nicht über der 13.180 Punkte-Marke halten, so könnten Rücksetzer zunächst unsere Anlaufmarken bei 13.173/71, bei 13.165/63 und dann bei 13.151/49 Punkte anlaufen. Kommt es hier zu keinen Erholungen, könnten sich weitere Abgaben einstellen die unsere Anlaufmarken bei 13.142/40 und dann bei 13.137/35 Punkte erreichen könnten.

Setzt der DAX bis an die 13.151/35 Punkte zurück, so hätte er in diesem Bereich übergeordnet gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Gelingen diese aber nicht, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 13.126/224, bei 13.118/16, bei 13.108/06, bei 13.095/93 und dann bei 13.078/76 bzw. bei 13.072/70 Punkten erreichen könnten.

Kommt es hier zu keinen Stabilisierungen und Erholungen, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 13.055/53, bei 13.047/45, bei 13.033/31, bei 13.028/26, bei 13.019/17 und dann bei 13.007/05 bzw. bei 12.990/88 Punkte erreichen könnten. Bei ausgeprägter Schwäche wäre auch ein Erreichen unserer Anlaufmarken bei 12.976/74, bei 12.963/61, bei 12.948/46, bei 12.939/37, bei 12.925/23 und dann bei 12.913/11 Punkten denkbar.

• Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 48 / 2019: seitwärts / abwärts