Dax Wochenausblick: Trump bestimmt die Richtung!

Rund 7,8% Minus für den DAX liegt in der vergangenden Handelswoche hinter uns, und dieser Wert kann nur den „politischen Börsen“ zugeordnet werden! US-Zölle für fast alle relevanten Handelsnationen sind Gift für die Weltwirtschaft; ob sie positiv für die US-Wirtschaft sind, das ist die Wette, auf die US Präsident Trump setzt… Das DAX Tageschart jedenfalls hat sich innerhalb von wenigen Handelstagen deutlich eingetrübt.

Solange der Index per Tagesschluss unter der SMA50 notiert, solange könnten sich weitere Abgaben einstellen, die die Perspektive haben, bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 20.037 Punkten) zu laufen.

 DAX Rahmenbedingungen:

Die Märkte standen in den letzten Handelstagen unter dem Eindruck der Entscheidung der US-Administration die Zölle, praktisch für alle Länder der Welt, anzuheben. Die hat ein Beben an den Aktienmärkten ausgelöst. Die Richtung der Indizes in den letzten Handelstagen kannte nur eine Richtung, nämlich abwärts. Volkswirte sind sich einig, dass diese Entscheidung die Inflation in den kommenden Monaten wieder anheizen könnte. Diese Entwicklung wird sich wahrscheinlich schon im Spätsommer zeigen, wobei dieses Phänomen weltweit auftreten könnte. Damit könnten die Zentralbanken gezwungen sein, erneut die Zinsen anzuheben, was Wachstumshemmend sein könnte.

Gerade für Deutschland als exportorientierte Nation ist die amerikanische Zollpolitik eine Herausforderung. Aber auch die US-Wirtschaft könnte leiden, und zwar deutlich mehr wie jetzt angenommen. Auch in den USA könnte die Inflation erneut anziehen, wenn die Importe sich durch Gegenzölle, wie beispielsweise am Freitag von China verkündet, verteuern. Insgesamt könnte dies ein Kreislauf sein, bei dem es nur Verlierer gibt. Am Freitag hat der DAX, als auch die amerikanischen Indizes, mit einem Blutbad auf diese Entwicklung reagiert.

Der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag ist robust ausgefallen und hat die Experten überrascht. So ist die Zahl der Beschäftigten stärker als erwartet gestiegen, während die Arbeitslosenquote sich leicht erhöhte. Diese stieg im Monatsvergleich um 0,1 Prozentpunkte auf 4,2 Prozent. Dies ist allerdings der zweite Anstieg in Folge. Analysten waren davon ausgegangen, dass die Arbeitslosenquote stabil bleibt. Auf der anderen Seite verzeichnete die US-Wirtschaft im März einen unerwartet hohen Zuwachs an neuen Jobs. Es wurden 228.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, Ökonomen hatten nur mit der Hälfte gerechnet. Im Februar wurden 117.000 neue Jobs geschaffen.

Es wird allerdings befürchtet, dass sich die US-Arbeitslosenquote in den kommenden Monaten, bedingt durch die von den USA eingeleiteten Zollkrieg, deutlich erhöhen wird.

 

DAX Rückblick: (31.03.2025 -04.04.2025)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 22.252 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 779 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 222 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX gab bis Montagmittag zunächst nach, konnte sich aber stabilisieren und nachfolgend sukzessive aufwärtslaufen. Das Wochenhoch wurde am Dienstag formatiert. Nach einem weiteren moderaten Rücksetzer am Mittwoch, stellte sich im Späthandel eine hohe Vola ein.

Diese drückte den DAX deutlich abwärts. Es ging an die 21.700 Punkte und nach einer kleineren Zwischenerholung, die am Donnerstagvormittag ausgelaufen ist, weiter abwärts. Die Abgaben waren am Donnerstag gegenüber den Verlusten am Freitag noch überschaubar. Am letzten Tag der Handelswoche gab der Index dynamisch und mit Momentum nach. Es ging am Freitagmittag bis an die 20.450 Punkte. Die Erholungsbewegung, die sich nachfolgend eingestellt hatte, wurde direkt wieder abverkauft. Der DAX ging bei 20.341 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch wurde unter der 23 Punkte-Marke formatiert, als auch unter dem Wochentief der Vorwoche. Das Wochentief wurde deutlich unter dem Level der Woche zuvor festgestellt. Die Range war vierstellig und eine der größten in den letzten Jahren. Das gleiche trifft auch auf den Wochenverlust zu, der über 2.000 Punkte betragen hat.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 22.578/80 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser nächstes Ablaufziel auf der Oberseite bei 22.593/95 Punkten anlaufen könnten. Diese Bewegung hat sich eingestellt, unser Anlaufziel wurde erreicht und minimal überschritten. Das Setup hat damit fast perfekt gegriffen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 22.055/53 Punkte unter unser maximales Anlaufziele auf der Unterseite bei 22.038/36 Punkten.

DAX – Wie könnte es weitergehen:

DAX-Widerstände	20.364
	20.492
	20.593
	20.640
	20.866
	21.052/79
	21.167/82

DAX-Unterstützungen	20.195/50
	20.099/37
	18.841
	18.672
	18.485

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

• Intraday-Marke                                20.844 und  20.336
• Tagesschlussmarken                     21.422  und 19.737
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  24.170  bis  15.055
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         25.633  bis  7.976

DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Nachdem sich der DAX Anfang Januar über die SMA20 (aktuell bei 22.644 Punkten) hat schieben können ging es bis Anfang März kontinuierlich aufwärts. Es stellten sich dann zwar Abgaben ein, diese konnten sich im Dunstkreis der SMA20 stabilisieren und erholen. Es ging Mitte März an ein neues Allzeithoch, dass aber direkt wieder abverkauft wurde. Der Index schaffte es sich im Bereich der SMA20 zu stabilisieren, aber nicht zu erholen. Nachdem die Erholung nicht gelungen ist, gaben die Notierungen nachfolgend nach und hatten in den letzten Handelstagen, insbesondere am Freitag, einen dynamischen Charakter. Die SMA50 (aktuell bei 22.496 Punkten) konnte im Zuge der Schwäche nur einen bedingten Support bieten. Mitte der Woche wurde die SMA50 aufgegeben, der DAX wurde nachfolgend bis an die 20.350 Punkte-Marke durchgereicht.

Damit hat sich das Tageschart innerhalb von wenigen Handelstagen deutlich eingetrübt. Solange der Index per Tagesschluss unter der SMA50 notiert, solange könnten sich weitere Abgaben einstellen, die die Perspektive haben, bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 20.037 Punkten) zu laufen. Im Chart ist erkennbar, dass der DAX das letzte Mal im August 2024 an dieser Linie notierte, sich von hier aus nachfolgend deutlich erholen konnte. Wird diese Durchschnittslinie angelaufen, so sollten die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig beobachtet werden. Gelingt hier aber keine Stabilisierung und kann sich der Index auch nicht im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen, so könnte dies als ein Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben noch deutlich ausdehnen könnten. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite könnten die 19.730/10 Punkte und übergeordnet die 18.850/30 Punkte sein.

 

Können die Bullen aber einen Richtungswechsel spätestens im Bereich der SMA200 abbilden, so könnten dieser als belastbar interpretiert werden, wenn die Aufwärtsimpulse einen dynamischen und kontinuierlichen Charakter haben.

Kann sich der DAX wieder über die 21.400 Punkte schieben, so besteht die Perspektive wieder in den Bereich der 22.000 Punkte zu laufen.

 

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): bärisch

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX im Rahmen des Rücksetzers von der SMA50 (aktuell bei 22.289 Punkten) unter die SMA20 (aktuell bei 21.818 Punkten) und dann auch unter die SMA200 (aktuell bei 22.677 Punkten) gelaufen ist. Es ist zunächst gelungen sich im Dunstkreis der SMA200 festzusetzen. Diese Durchschnittslinie wurde nachfolgend aufgegeben. Nach einem Rücksetzer an das 23 % Retracement konnte sich der Index wieder etwas erholen und über die SMA20 laufen. Es ist aber nicht gelungen sich über dieser Linie zu etablieren. Es ging im Rahmen einer Erholungsbewegung mit dem Docht einer Kerze an die SMA50 und von hier aus dynamisch in Richtung Süden. Zwar gelang eine Stabilisierung im Bereich der 21.980 / 21.880 Punkte, der Abwärtsdruck hat am Freitag weiter angehalten. Es ging im Zuge der Schwäche an die 20.400 Punkte-Marke.

Solange der DAX unter der SMA20 notiert, solange könnte sich die Schwäche weiter fortsetzen. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite wurden in der Tagesbetrachtung gewürdigt.

Sollten sich Erholungen einstellen, so könnten diese zunächst bis in den Bereich des 50,0 % Retracement, bzw. an das 38,2 % Retracement gehen. Sollte es der DAX es schaffen, sich über dem 38,2 % Retracement zu etablieren, so könnte die SMA20 angelaufen werden. Wird diese Durchschnittslinie in den kommenden Handelstagen erreicht werden, so sollten die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig beobachtet werden. Gelingt es den Bullen den Index über die SMA20 zu schieben und zu etablieren, so würde sich das Chartbild dann aufhellen, wenn sich der DAX rasch von der SMA20 nach Norden lösen kann. Stellen sich diese Kursmuster ein, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass es weiter aufwärts bis in den Bereich der SMA50 gehen könnte.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): bärisch

Fazit: Der DAX muss zunächst versuchen sich zu stabilisieren. Gelingt dies, so könnte es im Zuge von Entlastungsbewegungen wieder aufwärts in den Bereich des 50,0 % Retracements bzw. des 38,2 % Retracement gehen. Solange der Index aber per Tagesschluss unter der SMA20 notiert, solange muss der Fokus aber auf die Unterseite gelegt werden.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      40 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     60 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 20.341 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 20.359/61, bei 20.380/82, bei 20.397/99, bei 20.416/18, bei 20.439/41, bei 20.455/57, bei 20.471/73, bei 40.490/92, bei 20.511/13, bei 20.529/31, bei 20.555/57, bei 20.573/75, bei 20.595/97, bei 20.611/13, bei 20.631/33 und dann bei 20.655/57 Punkten gehen. Über der 20.655/57 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bei 20.680/82, bei 20.701/03, bei 20.723/25, bei 20.745/47, bei 20.765/67, bei 20.786/88, bei 20.815/17, bei 20.836/38, bei 20.860/62, bei 20.885/87, bei 20.907/09, bei 20.924/26, bei 20.941/43, bei 20.964/66, bei 20.983/85, bei 21.008/10, bei 21.029/31, bei 21.052/54, bei 21.075/77, bei 21.091/93, bei 21.114/16, bei 21.133/35, bei 21.154/56 bzw. bei 21.179/81 Punkten anlaufen.

 

 

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 20.341 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 20.328/26, bei 20.310/08, bei 20.290/88, bei 20.267/65, bei 20.241/39, bei 20.222/20, bei 20.197/95, bei 20.178/76, bei 20.158/56, bei 20.138/36, bei 20.118/16, bei 20.099/97, bei 20.079/77, bei 20.055/53, bei 20.037/35 und dann bei 20.020/18 Punkten zu drücken. Unter der 20.020/18 Punkte-Marke könnte der DAX unsere nächsten Anlaufziele bei 20.005/03, bei 19.988/86, bei 19.975/73, bei 19.958/56, bei 19.935/33, bei 19.910/08, bei 19.889/87, bei 19.863/61, bei 19.839/37, bei 19.821/23, bei 19.805/03, bei 19.786/84, bei 19.761/59, bei 19.840/38, bei 19.822/20, bei 19.799/97 bzw. bei 19.784/82 Punkten erreichen.

Übergeordnet erwartete DAX Tendenz in der KW 15 / 2025:

• seitwärts / aufwärts*

 

DAX Chart