Kakao steigt um fast 5%

XTB: Im vierten Jahr eines Marktdefizits scheint sich die Kakaokrise zu verschärfen, denn die Futures legten heute um 5% zu und erreichten neue historische Höchststände.

Den afrikanischen Kakao verarbeitenden Fabriken gehen die Bohnenvorräte aus, und die großen Werke akzeptieren keine hohen Einkaufspreise für den Rohstoff.

Große afrikanische Fabriken in Côte d’Ivoire und Ghana (60% der Weltproduktion) haben die Verarbeitung der Bohnen eingestellt oder reduziert.

Nach Angaben von vier von Reuters zitierten Quellen verzichten die Fabriken auf den Kauf des teuren Kakaos.

• Einer der größten Produzenten, Transcao, teilte mit, dass er seine Kakaokäufe aufgrund der Preise eingestellt habe. Anonyme Quellen der Nachrichtenagentur Reuters gaben an, dass in der Fabrik praktisch nicht mehr produziert wird, obwohl Transcao behauptet, die vorhandenen Bestände zu verarbeiten
• Eine andere anonyme Quelle von Reuteres glaubt, dass einige der großen staatlichen Anlagen in der Elfenbeinküste, die fast die Hälfte des weltweiten Kakaos produziert, geschlossen werden könnten. Aufgrund des Anstiegs der Rohstoffpreise sinken Rentabilität und Produktionskapazität
• Cargill hatte angeblich Schwierigkeiten, Bohnen für seine Hauptverarbeitungsanlage in Côte d’Ivoire zu beschaffen, die im Februar für etwa eine Woche den Betrieb einstellte.
• In Ghana, dem zweitgrößten Kakaoproduzenten, hat die Cocoa Processing Company (CPC) nach Beginn der Saison (Oktober 2023) wiederholt den Betrieb für mehrere Wochen eingestellt. Das Unternehmen hat angegeben, dass es die Bohnen mit etwa 20 % der Kapazität verarbeitet

Zieht sich der Mechanismus selbst auf?

• Die hohen Kakaopreise veranlassen Großbauern, ihre Bohnen auf dem Spotmarkt zu verkaufen, anstatt langfristige Lieferverträge für Zwischenhändler zu vorher festgelegten (in der Regel niedrigeren und regulierten) Preisen einzuhalten.
• Andererseits zahlen einige Zwischenhändler zu viel für die Lieferungen, um sie zu sichern, und verkaufen sie dann auf dem Spotmarkt, anstatt sie an gezielte Käufer wie globale Trader oder Unternehmen wie Hershey und Nestle zu liefern.
• In diesem Jahr haben die Fabriken jedoch nicht die richtigen Mengen an Kakao erhalten, die sie im Voraus bestellt hatten, und können es sich nicht leisten, zu höheren Spotpreisen einzukaufen.
• Aufgrund der Probleme in der Produktionskette könnten die weltweiten Schokoladenpreise steigen, und die Nachfrage ist nach wie vor auf einem Rekordhoch und wächst vor allem in Asien. Nach Ansicht von Tropical Research muss der Markt in eine Phase der Nachfragezerstörung eintreten, die das Angebot freisetzen wird.

Schokoladenpreise in den USA steigen, Kakaoproduktion sinkt

Die Einzelhandelspreise für Schokolade in den USA stiegen im Jahr 2023 um 11,6% gegenüber dem Vorjahr.

Nach Schätzungen der ICCO wird die weltweite Kakaoproduktion in diesem Jahr voraussichtlich um etwa 11% zurückgehen.

Bei der Verarbeitung wird ein Rückgang von fast 5% erwartet, da die Verfügbarkeit von Kakaobohnen schwieriger ist.

Andererseits darf nicht vergessen werden, dass es sich bei Schokolade um ein Ermessensprodukt handelt, und da die Verbraucher vorsichtiger sind, könnten Unternehmen wie Hershey (HSY.US) Schwierigkeiten haben, beim Verkauf Gewinnspannen zu erzielen und somit Preiserhöhungen zu vermeiden.

Der Terminmarkt kauft und erwartet eine weitere Erholung aufgrund des Angebotsschocks.

COCOA Kontrakte im 30 Minuten Chart

COCOA Prognose im 30 Minuten Chart; Quelle: xStation5 von XTB

Cocoa – Interaktiver Chart