5 Dinge die Sie vor den wichtigen EZB Meeting wissen müssen

XTB:

• EZB entscheidet am Mittwoch über ihre Geldpolitik, dies ist das wichtigste EZB Treffen bisher in diesem Jahr
• die Zentralbank könnte die Veringerung des Staatsanleihen Ankaufs ankündigen
• Inflationsvorhersagen könnten reduziert werden, da der Euro aktuell sehr stark ist
• EURUSD befindet sich in einem klaren Aufwärtstrend, Schlüssellevel befinden sich bei 1,1660 und 1,2070
• Euro könnte ein wenig gestreckt sein

Das EZB Treffen am Donnerstag könnte das wichtigste Marktereigniss im September sein. Die europäische Wirtschaft hat bisher eine enorme Erholung erfahren und nun wird es an der Zeit für die EZB darauf zu antworten. Aber ist der Euro-Wechselkurs nicht bereits zu hoch? In dieser Analyse stellen wir Ihnen 5 Dinge vor, auf die Sie achten müssen um auf diese Tradingmöglichkeit vorbereitet zu sein. 

1. EZB wird über Zinsraten entscheiden – wieso ist dieses Meeting wichtig?
Die Wirtschaft innerhalb der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion wuchs um 2% im zweiten Quartal, wobei kein Land einen wirtschaftlichen Rückgang verzeichnete. Die Inflation ist, obwohl sie immer noch unter den EZB Zielen liegt, gestiegen. Unternehmens- und Konsumentenumfragen bleiben weiterhin positiv und deuten auf die Weiterführung der Expansion hin.

Aus diesem Grund gehen Märkte davon aus, dass die Zentralbank Ihr Anleihenkaufprogramm, Anfang nächsten Jahres, beenden wird. Falls dem so wäre, könnte die Bank damit anfangen die Investoren darauf vorzubereiten. Erwartungen gehen davon aus, dass die EZB dementsprechende Andeutungen machen wird. Derartige Aüßerungen wären für den Euro von großer Bedeutung. 

2. Was könnte die EZB tun und was erwarten Investoren?

Lassen Sie uns daran erinnern, dass die EZB Ihre Zinsrate (die wichtigste Rate innerhalb Europas) bei -0,4% hält und weiterhin jeden Monat Staatsanleihen im Wert von 60 Mrd. Euro kauft. Eine Änderung der Zinsraten steht außer Frage. Desweiteren hat die Bank sich dazu verpflichtet Ihr Kaufprogramm bis zum Ende des Jahres beizubehalten.

Die große Frage ist, ob irgend welche Andeutungen bezüglich Anpassungen im nächsten Jahr gemacht werden. Weil sich die Wirtschaft erholt erwarten Märkte, dass das Anleihenprogramm eingestellt werden wird. Dies könnte möglicherweise Mithilfe einer stückweisen Verringerung der monatlich gekauften Menge erfolgen.

Investoren wollen Details erfahren. Dies scheint aktuell jedoch als sehr unwahrscheinlich. Falls Draghi sagen sollte, dass  man über das Herunterfahren des quantitativen Lockerungprogramms nachdenkt, könnten Investoren das als einen ersten Schritt in Richtung einer geldpolitischen Änderung interpretieren.

Details über diese Änderung könnten dann beim nächsten Meeting bekanntgegeben werden. Investoren werden auch auf direkte Kommentare bezüglich des Euros achten. Der EZB kann die EUR/USD  Rally nicht gefallen, aber es stellt sich die Frage ob Draghi diese herunterspielen wird.

In der Vergangenheit wehrte er derartige Fragen ab indem er sagte, dass ''Wechselkurse nicht Ziel der Politik sind''. Das könnte eine Chance für den Euro darstellen. Denken Sie daran, dass eine Entscheidung um 13:45 Uhr angekündigt werden wird. Die Konferenz wird um 14:30 Uhr beginnen. Zu Beginn der Konferenz werden die stärksten Bewegungen erwartet. 
 

3. Achten Sie auf Inflationsvorhersagen!

Vier mal im Jahr bereitet die EZB makroökonimische Projektionen vor. Aufgrund des starken Euros könnte die EZB Ihre Wachstumsprognosen und Inflationsvorhersagen zurückschrauben. Insbesondere für das übernächste Jahr. Eine Herabstufung zwischen 0,1-0,2 im Vergleich zu den Vorhersagen im Juni wurde vorgemerkt. Alles darüber hinaus könnte ein Zeichen dafür sein, dass der Euro für die EZB zu stark ist. 
 

4. Schlüssellevel des EUR/USD

EUR/USD verbleibt in einem klaren Aufwärtstrend. Es gibt wenig Zeichen für eine Verlangsamung. Quelle: xStation5

Der EUR/USD verzeichnet höhere Hochs und Tiefs, was einen Aufwärtstrend wie im Lehrbuch entspricht. Die Impulswellen in diesem Bullenmarkt haben mindestens 400 Pips – eine Range wurde eingehalten als das Paar die 1,2070 Marke erreichte. Dieser Wert kann in Zukunft als Schlüsselwiderstand gesehen werden. Das vorangegengene höhere Tief bei 1,1660 ist die Schlüsselunterstützung. Der EUR/USD befindet sich in einem Aufwärtstrend, solange diese Unterstützung hält. 
 

5. Ist die Euro Bewertung gestreckt?

Wenn man die echten Wechselkurse des Euro betrachtet ist der Euro ein wenig oberhalb des historischen Durchschnitts. Jedoch könnte die EZB, Aufgrund der Geschwindigkeit mit die der Euro an Wert steigt, besorgt sein. Tatsächlich können wir, wenn wir den Spread zwischen den amerikanischen und den deutschen 10-jährigen Staatsanleihen mit dem EUR/USD vergleichen, sehen, dass der EUR/USD stärker und schneller gestiegen ist. 

Bedenken Sie weiterhin, dass die spekulative Positionierung im Euro auf ein mehrjähriges Hoch gestiegen ist. Dies sind aber mittelfristige Messmethoden. Somit könnten sie keine direkten Auswirkungen auf die Reaktion des Euro, auf die EZB Sitzung am Donnerstag, haben. 

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