Alternative zu Zinsprodukten: Memory Express Plus-Zertifikat jetzt auch auf Öl

Die Société Générale registriert eine hohe Nachfrage nach ihren Memory Express-Zertifikaten. Mit einem neuen Memory Express Plus-Papier emittiert die Société Générale nun eine Variante mit einer festen Kuponzahlung während der ersten beiden Jahre. Der Anleger erhält bei dem Produkt auf den Rohöl-Index S&P GSCI Crude Official Close ER Index in den ersten beiden Jahren eine Kuponzahlung von jeweils 7,5 Prozent. „Dadurch ist die Möglichkeit ausgeschlossen, dass das Produkt zu Beginn direkt wieder getilgt wird und der Anleger sich schon bald nach einer neuen Investitionsmöglichkeit umsehen muss. Außerdem beeinflussen auch eventuelle Kursrückgänge in der ersten Zeit die Auszahlung des Produktes nicht“, sagt Andreas Kotula, Zertifikateexperte bei der Société Générale. Für die restlichen drei Jahre der insgesamt fünfjährigen Laufzeit gilt die Memory-Schwelle von 60 Prozent. Damit der Anleger das eingesetzte Kapital vollständig zurückerhält und sich alle fünf Kupons in Höhe von jeweils 7,5 Prozent sichert, reicht es aus, wenn der Ölpreis in fünf Jahren nicht mehr als 40 Prozent an Wert verloren hat.

„Das Papier eignet sich insbesondere für Anleger, die eine Alternative zu festverzinslichen Anlagen suchen. 7,5 Prozent sind weit mehr als mit Zinsprodukten in der aktuellen Situation zu erreichen ist“, sagt Kotula. „Die Sicherheitsschwelle von 60 Prozent nebst Memory-Mechanismus senkt das Risiko der Rohstoffinvestition. Wer von mittelfristig stabilen Ölpreisen ausgeht, erhält mit dem Papier eine attraktive Renditechance.“ Die Chancen, dass Öl in den kommenden Jahren zumindest 60 Prozent seines aktuellen Wertes behält, schätzen viele Experten als durchaus realistisch ein, da die globalen Ressourcen begrenzt sind und die wieder anziehende Weltwirtschaft die Nachfrage erhöhen könnte. Bei dem zugrundeliegenden S&P GSCI Crude Oil Official Close Excess Return Index handelt es sich um einen rollierenden Rohstoffindex, der sich auf den jeweils nächstfälligen WTI Futures-Kontrakt bezieht.

Die Funktionsweise des neuen Papiers mit der WKN SG1HXX im Detail: In den ersten beiden Jahren erhält der Anleger zweimal den fixen Kupon in Höhe von 7,5 Prozent. Danach hängt es von der Entwicklung des Basiswertes ab. Liegt der S&P GSCI Crude Oil ER Index an den Beobachtungstagen bei mindestens 60 Prozent seines Ausgangswertes, erfolgt eine Kuponzahlung. Notiert der Index sogar bei 100 Prozent des Ausgangsniveaus oder darüber, kommt es an den Beobachtungsterminen ab dem dritten Jahr der Laufzeit zur vorzeitigen vollständigen Rückzahlung zuzüglich des Kupons und gegebenenfalls bis dahin aufgelaufener nicht gezahlter Kupons. Am Ende der Laufzeit gilt dann nur noch die Memory-Schwelle von 60 Prozent. Notiert der Basiswert darauf oder darüber, wird vollständig getilgt und anfallende Kupons ausbezahlt. Im Falle eines Unterschreitens der Schwelle drohen jedoch Verluste. Die Rückzahlung berechnet sich dann nach dem Nennwert multipliziert mit der Indexentwicklung seit Auflage.