Aktie im Fokus: Boeing Q2-Ergebnisse im Höhenflug – Luftfahrtsektor erholt sich weiter

Trive: Die Boeing Company (ISIN: US0970231058) hat kürzlich ihren Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2023 veröffentlicht, welcher ein Bild der Triumphe und Herausforderungen in der Luft- und Raumfahrtindustrie darstellt.

Boeing übertraf die Erwartungen der Wall Street mit einem robusten Quartalsumsatz von 19,75 Mrd. USD, der die Schätzungen um beeindruckende 6,23 % übertraf.

Dieser Erfolg war in erster Linie auf eine Erholung bei den Auslieferungen von Passagierflugzeugen zurückzuführen, was die Widerstandsfähigkeit des Luftfahrtsektors bei der Erholung von pandemiebedingten Rückschlägen unterstreicht.

Unter dem Strich ergab sich jedoch ein anderes Bild.

Während die Umsätze von Boeing explodierten, musste das Unternehmen mit höheren Betriebskosten kämpfen, die die umsatzstärksten Segmente in Mitleidenschaft gezogen haben.

Der daraus resultierende Verlust pro Aktie von 0,25 USD ist zwar besser als der geschätzte Verlust von 0,91 USD, unterstreicht aber die schwierige Landschaft, in der sich das Unternehmen bewegt.

Trotz dieser Schwankungen bleibt Boeing für die Zukunft zuversichtlich und bestätigte seine Cashflow-Prognose für das Gesamtjahr.

Das Unternehmen rechnet mit einem operativen Cashflow zwischen 4,5 und 6,5 Mrd. USD und einem freien Cashflow zwischen 3,0 und 5,0 Mrd. USD.

Doch obwohl die Widerstandsfähigkeit von Boeing offensichtlich ist, blieb die Performance des Unternehmens hinter der des Gesamtmarktes zurück, wie der S&P500-Index zeigt, der seit Jahresanfang um 16 % gestiegen ist.

Vorsichtige Investoren könnten sich nach alternativen Sektoren umsehen, wie zum Beispiel dem florierenden Technologiesektor, der den S&P500-Index übertroffen hat.

 

 

Boeing Aktie Technische Analyse

Der Aktienkurs von Boeing scheint an der Schwelle zu einer bedeutenden Trendwende zu stehen und könnte dank eines Anstiegs von 7,68 % seit Jahresbeginn den ersten Jahresgewinn seit vier Jahren verzeichnen.

Dieser Aufschwung folgt auf ein schwieriges Jahr 2022, in dem die Aktien des Unternehmens einen Wertverlust von 5,38 % hinnehmen mussten.

Ein wichtiger technischer Indikator, der gleitende 100-Tage-Durchschnitt, signalisierte eine positive Entwicklung, als der Aktienkurs diesen Wert überschritt und die im Vorjahr erlittenen Verluste wettmachte.

Trotz dieses Aufwärtstrends ist Vorsicht geboten.

Die Schwierigkeiten des Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften, riefen Verkäufer auf den Plan, was zu einem fünfwöchigen Rückgang des Aktienkurses führte.

Das Niveau von 121,02 USD pro Aktie, das Ende 2022 als Unterstützung festgelegt wurde, spielte eine entscheidende Rolle beim Ausbruch aus einem Abwärtskanal, der die Aktie in einem Abwärtstrend gefangen hielt.

Eine wichtige Hürde tauchte jedoch bei 240,77 USD pro Aktie auf, einem Punkt, an dem das Angebot die Nachfrage im Jahr 2021 überstieg.

Während der Aktienkurs fällt, werden technische Analysten wahrscheinlich auf Fibonacci-Retracement-Levels zurückgreifen, um Erkenntnisse zu gewinnen.

Das 50 %-Retracement-Level könnte für optimistische Investoren auf der Suche nach einem Schnäppchen zum Fokus werden, während 240,77 USD pro Aktie ein potenzielles Ziel bleibt, wenn sich das Momentum günstig entwickelt.

 

 

Boeing Aktie Fundamentalanalyse

Boeing, ein Titan der Luft- und Raumfahrtindustrie, verzeichnete im zweiten Quartal 2023 einen bemerkenswerten Aufschwung und steigerte seinen Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 18 % auf beeindruckende 19,8 Mrd. USD.

Dieser Anstieg ist in erster Linie auf eine Zunahme der kommerziellen Auslieferungen zurückzuführen, welche die steigende Nachfrage nach Flugreisen widerspiegelt.

Im Vergleich zum Vorjahr konnte Boeing seine Auslieferungsrate um beeindruckende 12 % steigern, was eine bemerkenswerte Erholung darstellt.

Besonders hervorzuheben ist die 787, von der 20 Flugzeuge ausgeliefert wurden, während im Vorjahreszeitraum noch kein einziges Flugzeug ausgeliefert worden war.

Dieser Anstieg unterstreicht die flexible Anpassung von Boeing an die Marktdynamik und das wiedergewonnene Vertrauen.

 

 

 

Das Umsatzwachstum wurde von den beiden Hauptsegmenten Verkehrsflugzeuge und Globale Dienstleistungen getragen, die jeweils ein robustes Wachstum von 41 % bzw. 10 % verzeichneten.

Mit einem Anstieg des Betriebsergebnisses um 18 % auf 856 Mio. USD erwies sich das Segment Global Services als der Ertragsbringer schlechthin.

Die Widerstandsfähigkeit dieses Segments in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld unterstreicht seine wichtige Rolle für die Gesamtstabilität von Boeing.

Allerdings konnten nicht alle Segmente von dieser Rentabilität profitieren.

Die Segmente Commercial Airplanes und Defense, Space & Security verzeichneten operative Verluste in Höhe von 383 Mio. USD bzw. 527 Mio. USD.

 

 

Insbesondere der Geschäftsbereich Verkehrsflugzeuge verzeichnete eine negative operative Marge von -4,3 %, was auf außerordentliche und periodenfremde Aufwendungen einschließlich erheblicher Investitionen in Forschung und Entwicklung zurückzuführen ist.

Dieser vorübergehende Rückgang ist besorgniserregend, aber in kapitalintensiven und innovationsgetriebenen Branchen nicht ungewöhnlich.

Im Segment Verteidigung, Raumfahrt und Sicherheit fiel der Rückgang der operativen Marge mit -8,5 % noch deutlicher aus.

Auch dieses Segment hatte mit Gegenwind zu kämpfen, vor allem aufgrund von Verlusten bei einigen Festpreis-Entwicklungsprogrammen und anhaltenden operativen Herausforderungen durch Unterbrechungen in der Arbeits- und Lieferkette.

 

 

Sowohl Boeing als auch sein stärkster Konkurrent Airbus hatten Schwierigkeiten, die Flugzeugproduktion nach der Pandemie wieder hochzufahren.

Dies hat zu Verzögerungen bei den Fluggesellschaften geführt, die sehnlichst auf neue Flugzeuge warten, um die steigende Nachfrage nach Reisen zu befriedigen.

 

 

Diese Herausforderungen haben die Kosten ungewollt in die Höhe getrieben, was das schwierige Gleichgewicht zwischen der Deckung der Marktbedürfnisse und der Aufrechterhaltung der betrieblichen Effizienz unterstreicht.

 

 

 

Die Lagerumschlagshäufigkeit von Boeing liegt bei 0,8, was auf eine langsamere Umwandlung von Lagerbeständen in Verkäufe hindeutet als bei Airbus, das eine höhere Umschlagshäufigkeit von 1,5 aufweist.

 

 

Dies deutet darauf hin, dass Boeing Schwierigkeiten haben könnte, seine Lagerbestände effizient zu verwalten und zu monetarisieren, was sich auf seine Liquidität und Rentabilität auswirken könnte.

 

 

Boeing und Airbus haben sich nach dem pandemiebedingten Einbruch, der zu Flugverboten und Reisebeschränkungen führte, finanziell eindrucksvoll erholt.

Der robuste Cashflow von Boeing übertrifft mit 9,20 Mrd. USD den von Airbus mit 7,26 Mrd. USD, was auf eine solide Erholung der beiden Luft- und Raumfahrtgiganten hindeutet.

Dieser Aufschwung spiegelt die Erholung der Nachfrage nach Flugreisen und das geschickte Ressourcenmanagement der Unternehmen wider.

Ein starker Cashflow ist für die Deckung des operativen Bedarfs, für Wachstumsinvestitionen und als Puffer gegen wirtschaftliche Unwägbarkeiten unerlässlich.

Nach Diskontierung der zukünftigen Cashflows ergibt sich ein fairer Wert von 210,67 USD pro Aktie.

 

 

Boeing Aktie Zusammenfassung

Die Ergebnisse von Boeing für das zweite Quartal 2023 zeichnen ein komplexes, aber widerstandsfähiges Bild.

Der durch höhere Auslieferungen getriebene Umsatzanstieg unterstreicht die Erholung des Luftfahrtsektors.

Dennoch bestehen weiterhin Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf die Rentabilität und die operativen Margen.

Trotz dieser Hindernisse sind die Anpassungsfähigkeit und die strategische Positionierung von Boeing offensichtlich, was auf eine wahrscheinliche Erholung hindeutet.

Bei einer Rückkehr in die operative Gewinnzone könnte der faire Wert von 210,67 USD pro Aktie erreicht werden.