ETF im Fokus: Unternehmensanleihen-ETF mit 30,7% Aufwärtspotenzial und 4,5% Dividendenrendite

Freedom Finance: Der iShares Long-Term Corporate Bond ETF (IGLB.US) investiert in auf US-Dollar notierte US-amerikanische Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating (Baa+ von Moody’s, BBB- von S&P und Fitch oder höher).

Die Laufzeiten betragen mehr als 10 Jahre.

Die Emittenten solcher Anleihen haben ein geringeres Ausfallrisiko, bieten dafür aber auch niedrigere Renditen.

 

Was ist die Idee?

Wir hatten bereits erläutert, dass eine Beschleunigung des Inflationsrückgangs schon im ersten Halbjahr 2023 einsetzen könnte. Die Verwirklichung dieser Prognose würde die US-Notenbank zu einer Lockerung der Geldpolitik veranlassen, was sich letztlich positiv auf die Aktien- und Anleihenmärkte auswirken würde.

Um den Beginn der Zinssenkungen nicht zu verpassen und an der Anleihenrallye zu partizipieren, empfehlen wir den schrittweisen Aufbau von Positionen in Fonds, die auf Unternehmensanleihen spezialisiert sind und während der Markterholung gute Renditen aufweisen können.

Wir haben zwei börsengehandelte Fonds ausgewählt, die während der Markterholung gute Renditen aufweisen können:

• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
• iShares Long-Term Corporate Bond ETF

Im Folgenden finden Sie eine Beschreibung der Idee zum iShares Long-Term Corporate Bond ETF.

 

 

Warum gefällt uns iShares Long-Term Corporate Bond ETF?

Der Kauf eines ETF mit einer Allokation in langfristigen Unternehmensanleihen bietet gute Renditen während einer Markterholung.

Der Long-Term Corporate Bond ETF hat jedoch im Vergleich zu anderen Anleihen-ETFs ein niedriges Risikoprofil, da er nur Investment-Grade-Titel mit einer äußerst geringen Ausfallwahrscheinlichkeit in sein Portfolio aufnimmt.

 

Eine kurze Beschreibung: So funktionieren Anleihen

Anleihegläubiger erhalten nicht nur eine feste Rendite auf die Kuponzahlungen, sondern haben auch die Möglichkeit, ihr Kapital zu erhöhen, indem der Marktwert der Anleihe steigt. Der Marktpreis einer Anleihe und der Zinssatz stehen in einem umgekehrten Verhältnis zueinander.

Mit anderen Worten: Ein Anstieg des Zinssatzes führt zu einem Rückgang des Marktwertes einer Anleihe und umgekehrt.

Ein wichtiger Parameter in dieser Beziehung ist die Duration (durchschnittliche Kapitalbindungsdauer), die das Ausmaß widerspiegelt, in dem Zinsänderungen den Wert einer Anleihe beeinflussen.

Die Kurse von Anleihen mit niedriger Duration reagieren nur schwach auf Zinsänderungen, während die Kurse von Anleihen mit langer Laufzeit und entsprechend hoher Duration eine hohe Volatilität als Reaktion auf Zinsschwankungen aufweisen.

Grob gesagt spiegelt die Duration den Risikograd einer Anleihe in Bezug auf die lange Laufzeit wider.

 

Wichtige ETF-Kennzahlen

• Verwaltetes Vermögen: $ 1,41 Milliarden
• Hebelwirkung: 1x
• Anzahl der Titel im ETF: 3.424
• Effektive Laufzeit: 12,96 Jahre
• Gewichtete durchschnittliche Laufzeit: 22,67 Jahre
• Durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit: 5,53 %
• Kostenquote: 0,06 %
• Annualisierte Dividendenrendite: 4,51 %
• YTD-Rendite: -25,39 %
• Rendite seit Januar 2010: 59,12 %
• Durchschnittliches jährliches Wachstum, inflationsbereinigt, seit 2010: 1,12 %

 

 

Emittenten mit der höchsten Allokation im ETF

• AT&T INC — 2.03%
• COMCAST CORPORATION — 1.62%
• VERIZON COMMUNICATIONS INC — 1.48%
• ORACLE CORPORATION — 1.31%
• APPLE INC — 1.30%

 

Verteilung nach Sektoren/Branchen

• Verbraucher, nicht zyklisch – 18,62 %
• Kommunikation – 11,53 %
• Stromversorgung – 11,09 %
• Technologie – 9,02 %
• Energie – 8,51 %