Kraken Borrow: Mit Krypto-Sicherheiten mehr kaufen, ohne zu verkaufen

Wer zusätzliches Krypto kaufen möchte, aber sein bestehendes Portfolio nicht antasten will, stand bislang oft vor der Wahl: Cash nachschießen oder eben doch Positionen verkaufen. Mit Kraken Borrow bietet die Kryptobörse einen dritten Weg an.

Bestehende Krypto-Bestände dienen dabei als Sicherheit für einen Kredit, der die Kaufkraft direkt in der Kaufansicht erweitert – das vorhandene Cash-Guthaben wird immer zuerst verwendet, erst danach greift der besicherte Kredit für die Differenz.

So funktioniert die zusätzliche Kaufkraft

Der Ablauf ist bewusst einfach gehalten: Nutzer wählen zunächst das Asset aus, das sie kaufen möchten – neben Bitcoin und Ether stehen laut Kraken mehrere Hundert weitere Kryptowerte zur Auswahl – und geben den gewünschten Betrag ein.

In der Kaufansicht zeigt die Plattform direkt an, wie viel Kaufkraft insgesamt zur Verfügung steht: das vorhandene Cash-Guthaben plus der Betrag, den die im Portfolio gehaltenen, zulässigen Krypto-Assets als Sicherheit zusätzlich ermöglichen.

Reicht das Cash-Guthaben für den gewünschten Kauf nicht aus, greift automatisch der besicherte Kredit für die Differenz – ohne dass Nutzer dafür einen separaten Antrag stellen oder ihre Order manuell aufteilen müssen. Vor der endgültigen Bestätigung zeigt Kraken sämtliche Konditionen transparent an: Zinssatz, Einrichtungsgebühr und die daraus resultierenden Gesamtkosten des Kredits.

Wer den Kauf bestätigt, behält währenddessen sein vollständiges Kurs-Exposure auf die eingesetzten Sicherheiten – verkauft wird nichts, verliehen werden lediglich Stablecoins gegen Beleihung des Portfolios. Die Krypto-Assets selbst bleiben im Eigentum des Nutzers und werden bei Rückzahlung wieder freigegeben.

Konditionen, Sicherheiten und Limits

Wie viel Kaufkraft sich aus dem eigenen Portfolio ziehen lässt, hängt vom Wert der zulässigen Sicherheiten und vom jeweiligen Abschlag des einzelnen Assets ab.

Im Europäischen Wirtschaftsraum und in weiteren unterstützten Märkten gilt dabei eine Obergrenze vom 1-fachen Sicherheitenwert.

Ein Rechenbeispiel von Kraken macht das greifbar: Bei 10.000 US-Dollar an zulässigen Sicherheiten und einem Abschlag von 5% ergibt sich eine maximale Kaufkraft von bis zu 9.500 US-Dollar.

Als Sicherheit zulässig sind unter anderem Bitcoin und Ether, jeweils mit eigenem Besicherungsgewicht – welche Assets im Einzelfall infrage kommen, zeigt der Kreditbereich im eigenen Konto.

Ausgezahlt wird der Kredit als Stablecoin: Im EWR erhalten Kreditnehmer EURC, einen auf Euro lautenden Stablecoin, in anderen unterstützten Märkten kommt USDG zum Einsatz, ein auf US-Dollar lautender Stablecoin.

Eine feste Laufzeit gibt es nicht – der Kredit läuft unbefristet, und Nutzer können ihn jederzeit teilweise oder vollständig zurückzahlen, eine Vorfälligkeitsgebühr fällt dabei nicht an.

Risikomanagement: Margin Call und automatische Verwertung

Sinkt der Wert der hinterlegten Sicherheiten, greift ein zweistufiger Mechanismus. Erreicht das Loan-to-Margin-Verhältnis 80%, erhalten Nutzer einen Margin Call und damit die Aufforderung, weitere Sicherheiten nachzulegen oder den Kredit teilweise zurückzuzahlen.

Sinkt der Wert weiter bis auf ein Loan-to-Margin-Verhältnis von 40%, kann Kraken einen Teil der hinterlegten Sicherheiten automatisch verkaufen, um den Kredit zu decken – vorherige Warnungen inklusive, wie das Unternehmen betont.

Wichtig für die Einordnung: Kraken grenzt Borrow ausdrücklich vom gehebelten Margin-Trading und von einem klassischen Verbraucherkreditrahmen ab.

Die Beleihung ist auf das 1-Fache begrenzt, gehandelt wird nicht auf Kredit.

Verfügbarkeit und regulatorischer Status

Kraken Borrow steht Kunden im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum sowie in mehreren weiteren unterstützten Märkten zur Verfügung. Nicht nutzbar ist das Produkt aktuell für Kunden in den USA, im Vereinigten Königreich, in Kanada, Australien und einigen weiteren Regionen. Regulatorisch ordnet Kraken das Angebot im EWR als unreguliertes Produkt der Payward Trading Ltd. ein – weder die Central Bank of Ireland noch eine andere Finanzaufsichtsbehörde der EU beaufsichtigt Kraken Borrow, und die durch die europäische MiCA-Verordnung vorgesehenen Schutzmaßnahmen greifen bei diesem Produkt nicht. Kraken weist zudem darauf hin, dass die Nutzung steuerliche Auswirkungen haben und zu Kapitalverlusten führen kann; geliehene Assets unterliegen außerdem Auszahlungslimits.

Fazit: Kaufkraft-Erweiterung mit klaren Grenzen

Kraken Borrow richtet sich an Anleger, die zusätzliche Kaufkraft nutzen möchten, ohne bestehende Positionen aufzugeben – etwa um eine als günstig empfundene Marktphase zu nutzen, ohne das eigene Portfolio umschichten zu müssen. Die Deckelung auf das 1-Fache der Sicherheiten sowie die transparente Anzeige von Zinssatz, Gebühren und Gesamtkosten vor jeder Order grenzen das Produkt bewusst von gehebeltem Margin-Trading ab. Wer sich näher mit den Konditionen und der Verfügbarkeit in der eigenen Region beschäftigen möchte, findet die Details direkt bei Kraken Borrow.

Hinweis: Die Nutzung von Kraken Borrow ist mit Risiken verbunden, kann steuerliche Auswirkungen haben und zu Kapitalverlusten führen. Kraken Borrow ist im EWR ein unreguliertes Produkt der Payward Trading Ltd.; die Schutzmechanismen der MiCA-Verordnung gelten für dieses Angebot nicht. Verfügbarkeit und Konditionen unterliegen Einschränkungen und können je nach Wohnsitzland abweichen.

Bitcoin Chart