Optionen auf den iShares Gold Trust ETF mit einem Wachstumspotenzial von 82%

Der iShares Gold Trust ETF ist ein Exchange Traded Fund (ETF), der den Spotpreis für Gold nachbildet. Der zugrunde liegende Vermögenswert des IAU ETF ist physisches Gold, das in Form von Goldbarren gelagert wird. Der von BlackRock Fund Advisors aufgelegte Fonds bietet eine bequeme Möglichkeit, in Gold zu investieren, ohne es physisch besitzen zu müssen.

 

Was ist die Idee?

• In der Welt herrscht ein hohes Maß an geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit, was in naher Zukunft zu einem weiteren Anstieg der Goldpreise beitragen könnte.
• Das Volumen ausländischer Investitionen in US-Staatsanleihen ist in den letzten Jahren zurückgegangen, was die Nachfrage nach Gold zusätzlich verstärkt.
• Die Risiken einer Verschärfung internationaler Konflikte und einer Wiederaufnahme von Handelstarifen seitens der Administration von US-Präsident Donald Trump treiben Investoren und Zentralbanken ebenfalls dazu, sich durch Investitionen in Edelmetalle abzusichern.
• In diesem Zusammenhang empfehlen wir, CALL-Optionen auf den Ishares Gold Trust ETF mit einem Strike von $61 und einem Verfallsdatum am 17.10.2025 zu erwerben. Der Preis einer Option beträgt etwa $3,40, und der Kauf eines Kontrakts kostet $340, da Optionsgeschäfte auf 100 Aktien abgeschlossen werden.
• Für Kunden, die eine pessimistischere Sicht auf die zukünftige Dynamik der IAU-Notierungen haben und bereit sind, eine „bärische“ Position einzunehmen, könnte der Kauf von PUT-Optionen mit einem Strike von $61,00 und einem Verfallsdatum am 17.10.2025 eine Alternative sein. Der Preis einer solchen Option beträgt etwa $3,40, und der Kauf eines Kontrakts kostet $340.

 

Warum gefällt uns CALL OPTION IAU.US @61?

In letzter Zeit entwickelt sich die Situation auf den Weltmärkten zugunsten von Gold vor dem Hintergrund hoher Unsicherheit, Risiken einer wiederauflebenden Inflationsbelastung und der Wahrscheinlichkeit einer Rezession.

Trotz des bereits beträchtlichen Anstiegs der Metallpreise glauben Analysten, dass die Rallye auf dem Goldmarkt weitergehen könnte.

Zum Beispiel hat JPMorgan seine Prognose für den Goldpreis auf 3.675 $ pro Unze bis Ende 2025 und auf 4.000 $ bis Ende 2026 erhöht.

Wir bewerten auch die Wachstumsaussichten der Goldpreise positiv und glauben, dass die folgenden Faktoren dies unterstützen werden:

1. Rückgang des Vertrauens in den US-Dollar und die Wirtschaft des Landes als „sicherer Hafen“, in dem Ersparnisse und Reserven immer geschützt sind.

Einführung von verbotenen Handelszöllen durch die USA, die den Welthandel vollständig lähmen könnten, Bereitschaft , die Inflation in Kauf zu nehmen, um die Produktion in die USA zu verlagern, sowie Angriffe Trumps auf die Unabhängigkeit der Fed – all diese Faktoren zeigten den Investoren, dass die alten Spielregeln unter der neuen Administration wahrscheinlich nicht bestehen bleiben.

Infolgedessen verlieren die USA ihren Status als „sicherer Hafen“, zumindest für die nächsten vier Jahre. Dies erhöht die Nachfrage nach Vermögenswerten, die nicht direkt mit der amerikanischen Wirtschaft verbunden sind, aber ein ähnliches Maß an Zuverlässigkeit aufweisen, in erster Linie – nach Gold.

2. Eine besondere Rolle auf dem Goldmarkt spielen die Zentralbanken. Wie aus dem untenstehenden Diagramm ersichtlich ist, begannen sie nach 2022 große Mengen Gold zu kaufen, was eine Reaktion auf steigende geopolitische Risiken war.

 

 

Die Politik der aktuellen US-Administration hat das Interesse der Zentralbanken an Goldkäufen verstärkt, da US-Staatsanleihen nicht mehr als das einfachste und sicherste Mittel zur Reservebildung angesehen werden.

Obwohl offizielle Daten zu den Goldkäufen der Zentralbanken für April 2025 noch nicht veröffentlicht wurden, kann der rasante Anstieg der Goldpreise in letzter Zeit indirekt auf eine Zunahme der Käufe des Metalls hindeuten.

3. Aus dem untenstehenden Diagramm ist ersichtlich, dass das Volumen der ausländischen Investitionen in US-Staatsanleihen in den letzten Jahren deutlich zurückgegangen ist und im April 2025 auf das Niveau der Mitte der 1990er Jahre zurückgekehrt ist.

 

 

Nach der Ankündigung der Erhöhung der Handelszölle seitens der USA hätte die Situation noch ernster werden können.

Zum Beispiel haben laut vorläufigen Daten des japanischen Finanzministeriums vom 31. März bis zum 11. April die Banken und Pensionsfonds des Landes amerikanische Staatsanleihen im Wert von über 20 Milliarden Dollar verkauft, was zu einem der größten Abflüsse aus der US-Staatsverschuldung seitens japanischer Investoren geführt hat.

Es ist wichtig zu betonen, dass der Verkauf amerikanischer Anleihen nicht mit politischen Entscheidungen zusammenhing, sondern eine Initiative privater Marktteilnehmer war, was auf das beträchtliche Ausmaß der Marktveränderungen hinweist.

4. Erhaltung der Risiken einer Rückkehr zu erhöhten Zöllen. Trotz der Zusicherungen der US-Regierung über Fortschritte bei den Verhandlungen über Handelsabkommen mit verschiedenen Ländern gibt es bisher keine objektiven Anzeichen für deren erfolgreichen Abschluss.

Die Unsicherheit lässt Investoren befürchten, dass die von den USA angekündigte 90-tägige Pause bei der Anwendung neuer Zölle nur ein vorübergehender Aufschub sein könnte, dem ihre Wiedereinführung folgt.

In diesem Fall könnte die Welt mit einer starken Beschleunigung der Inflation konfrontiert werden, und Gold ist traditionell eines der besten Instrumente zur Absicherung gegen Inflationsrisiken.

Mit anderen Worten, je länger es keinen realen Fortschritt bei den Handelsverhandlungen gibt, desto aktiver werden Investoren ihre Investitionen in Gold erhöhen.

5. Neben wirtschaftlichen Faktoren bleiben auch geopolitische Risiken relevant: die anhaltenden militärischen Konflikte zwischen Russland und der Ukraine, Indien und Pakistan sowie die Unsicherheit in den Verhandlungen über das Atomprogramm zwischen dem Iran und den USA.

Jede Eskalation dieser Konflikte kann ernsthaft die Weltwirtschaft beeinflussen und die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen.

Daher glauben wir, dass die wirtschaftliche und geopolitische Anspannung in naher Zukunft das Wachstum der Goldpreise weiterhin fördern wird.

 

Wie man die Idee richtig umsetzt

Wir empfehlen CALL-Optionen kaufen auf den ETF IAU mit einem Strike von $61 und einem Verfallsdatum am 17.10.2025.

Die Kosten der Option betragen etwa $3,40, wobei der Kauf eines Vertrags $340 kostet, da Optionsgeschäfte auf 100 Aktien abgeschlossen werden.

Der Anleger erzielt einen Gewinn, wenn am Verfallstag der Preis des Basiswerts über dem Break-even-Punkt* von $64,40 liegt.

Je höher der Preis des ETF IAU über diesem Punkt steigt, desto größer wird der Gewinn.

Wir empfehlen, die Position zu schließen, wenn der Preis der Option $6,20 erreicht. In diesem Fall beträgt der Gewinn 82%.

Wenn am Tag der Fälligkeit der Preis des Basiswerts über $61,00, aber unter $64,40 liegt, erleidet der Anleger einen begrenzten Verlust.

Liegt der Preis des Basiswerts unter $61,00, erleidet der Anleger einen maximalen Verlust von $340.

Das untenstehende Diagramm zeigt die Gewinn- und Verlustverteilung der Optionsposition in Abhängigkeit vom Preis des ETF IAU am Fälligkeitstag.

 

 

Bärische Sicht auf den ETF und Kauf von PUT-Optionen

Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass negative Marktereignisse zu einem Rückgang des Wertes des ETF führen können.

Wenn Sie eine bärische Sicht auf diesen Vermögenswert haben, können Sie PUT-Optionen kaufen mit einem Strike von $61,00 und einem Fälligkeitstermin am 17.10.2025.

Der Preis der Option wird etwa $2,50 betragen, wobei der Kauf eines Kontrakts $250 kosten wird.

Wenn am Tag der Fälligkeit der Preis des Basiswerts unter dem Break-even-Punkt von $58,50 liegt, kann der potenzielle Gewinn $5 850 erreichen.

Wenn am Tag der Fälligkeit der Preis des Basiswerts unter $58,50, aber über $61,00 liegt, erleidet der Anleger einen begrenzten Verlust.

Liegt der Preis des Basiswerts über $61,00, erleidet der Anleger einen maximalen Verlust von $250.

*Der Break-even-Punkt wird als die Summe aus Strike und Optionspreis definiert

 

Wichtig

Optionen müssen mit einem Limit-Order gekauft werden. Der Kauf eines Kontrakts mit einem Market-Order kann zu äußerst ungünstigen Preisen führen.

Diese Idee ist spekulativer Natur und mit erhöhten Risiken verbunden. Investitionen in Optionen können sowohl zu einer Wertsteigerung des Vermögenswerts um 50%, 100%, 200% oder in einigen Fällen sogar höher führen, als auch zu einem vollständigen Verlust seines Wertes und dementsprechend zu Verlusten von 100%!

In Fällen, in denen die Volatilität gering ist, schwanken Gewinn oder Verlust im Bereich von 20%–30%.

Ein vernünftiger Ansatz zur Umsetzung von Optionsideen besteht darin, einen kleinen Teil des Portfolios in viele ähnliche Fälle zu investieren.

Auf diese Weise werden Verluste aus erfolglosen Ideen durch die hohe Rendite erfolgreicher Investitionen kompensiert.

 

Schlüsselrisiken

• Es besteht die Möglichkeit, dass negative Ereignisse auf dem Markt zu einem Rückgang des Wertes des ETF IAU führen. In diesem Fall werden CALL-Optionen entwertet.
• Ein übermäßig niedriges Volatilitätsniveau des ETF IAU kann dazu führen, dass Optionen zum Verfallsdatum wertlos werden.

 

iShares Gold Trust ETF Chart