Starke Exportnachfrage läßt US-Rohölvorräte schrumpfen

GKFX: Das britische Pfund schwächte sich am Mittwoch ab, als Daten zeigten, dass die Inflation im Juli auf den höchsten Stand seit mehr als vier Jahrzehnten geklettert war, was den Druck auf die Bank of England erhöhte, die Preise zu senken, aber auch das Risiko einer stärkeren Konjunkturabkühlung erhöhte.

Die Verbraucherpreisinflation stieg im Juli auf 10,1% und damit auf den höchsten Stand seit Februar 1982, wie aus offiziellen Zahlen hervorgeht. Laut einer Reuters-Umfrage hatten Wirtschaftswissenschaftler einen Anstieg der Inflation auf 9,8% erwartet.

Die höher als erwartet ausgefallene Inflation stützt die Ansicht, dass die Bank of England (BoE) nach der Anhebung des Leitzinses um 50 Basispunkte im letzten Monat im September eine zweite Anhebung um einen halben Punkt vornehmen wird.

 

ROHSTOFFE

Der Goldpreis weitete am Mittwoch seine Verluste zum dritten Mal in Folge aus, da der Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen anzogen, während die Anleger sich auf das bevorstehende Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank konzentrierten.

Der Spot-Goldpreis fiel bis um 0,5 % auf 1.767,59 USD pro Unze. Die US-Gold-Futures gaben um 0,4% auf 1.782,00 USD nach.

Der Dollar-Index stieg um 0,2%, was Gold für Käufer aus Übersee teurer machte, während die Renditen der US-Staatsanleihen im Laufe des Tages ebenfalls stiegen.

 

 

Der Ölpreis stieg um 1%, nachdem er am Mittwoch zuvor ein Sechsmonatstief erreicht hatte, da der unerwartet starke Rückgang der US-Rohölvorräte die Sorgen über eine steigende Produktion, russische Exporte und Rezessionsängste überwog.

Die US-Rohölvorräte (USOILC=ECI) fielen in der Woche bis zum 12. August um 7,1 Mio. Barrel auf 425 Mio. Barrel, wie aus Daten der Energy Information Administration (EIA) hervorgeht, während Analysten in einer Reuters-Umfrage einen Rückgang um 275.000 Barrel erwartet hatten.

Brent-Rohöl stieg bis um 1,09 USD oder 1,1% auf 93,45 USD pro Barrel. Zuvor hatten Rezessionsängste den Benchmarkpreis mit 91,51 USD auf den niedrigsten Stand seit Februar gedrückt.

 

AKTIEN

Die wichtigsten Indizes an der Wall Street fielen am Mittwoch, als Wachstumswerte unter Druck gerieten, nachdem die Anleiherenditen im Vorfeld des Protokolls der Juli-Sitzung der Federal Reserve gestiegen waren, während schwache Ergebnisse von Target den Einzelhandelssektor nach unten zogen.

Die Ergebnisse des Einzelhandels waren in dieser Woche bisher uneinheitlich. Target Corp. (TGT.N) fiel um 3,3%, nachdem das Unternehmen einen Einbruch der Quartalsergebnisse um 90 % gemeldet hatte, da die von der Inflation betroffenen Kunden ihre Ausgaben für Verbrauchsgüter einschränkten.

Der Einzelhandelssektor des S&P 500 (.SPXRT) sank um 1,7%, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung aufgrund ermutigender Quartalsergebnisse von Walmart Inc. (WMT.N) und Home Depot Inc. (HD.N) um 1,9% gestiegen war.

Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen am Mittwoch aufgrund einer schwächeren Nachfrage nach festverzinslichen Anlagen, da die Anleger die Veröffentlichung des Protokolls der Juli-Sitzung der Federal Reserve abwarteten.

Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Treasury-Note stieg um etwas mehr als 7 Basispunkte auf 2,893%, während die Rendite der 30-jährigen Treasury-Anleihe um 2 Basispunkte auf 3,137% anstieg. Die Renditen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen, und ein Basispunkt entspricht 0,01%.

Die Rendite der 2-jährigen Staatsanleihe mit kürzerer Laufzeit lag zuletzt um mehr als 7 Basispunkte höher bei 3,327%.

 

ANALYSE

“Der starke negative Terms-of-Trade-Schock für Europa gegenüber den USA, eine weitere konjunkturelle Abschwächung bei den Handelspartnern, die koordinierte Verschärfung der globalen Finanzbedingungen, die zunehmende USD-Stärke und das Abwärtsrisiko für den Euroraum veranlassen uns, EUR/USD weiter nach unten zu orientieren (Ziel 0,95) – eine Ansicht, die vom Konsens nicht geteilt wird.”

 

 

“Das Hauptrisiko für eine Verschiebung von EUR/USD in Richtung 1,15 besteht darin, dass der globale Inflationsdruck nachlässt und die Industrieproduktion steigt. Der Begriff ‘vorübergehend’ hat jedoch erheblich an Glaubwürdigkeit verloren, und die europäische Industrieproduktion ist weiterhin schwach. Dies wird sich fortsetzen, wenn die PMIs für das verarbeitende Gewerbe unter 50 fallen. Zu den Aufwärtsrisiken gehören auch eine erneute Fokussierung auf eine Lockerung der chinesischen Kreditpolitik und ein globaler Investitionsanstieg, aber beides scheint sich derzeit nicht zu realisieren.”

 

CHART

Technische Einschätzung: Long-Position über 162,63. Ziel: 164,05.

Umgekehrt: Durchbruch unter 162,63, um 161,99 zu eröffnen.

Kommentar: Das Paar bleibt unterstützt. Weiterer Anstieg bevorzugt.