DAX – Anleger warten auf die Entscheidungen von EZB und Fed

onemarkets: Summa summarum ist in der abgelaufenen Woche nicht viel passiert.

DAX und Dow Jones schlossen am Freitag kaum verändert gegenüber der Vorwoche.

Die Ruhe vor einer Woche mit einer Vielzahl von wichtigen Terminen und Entscheidungen.

Besonders im Fokus stehen dabei EZB und Fed. Die Experten von UniCredit erwarten, dass die beiden Notenbanken die Leitzinsen jeweils um 25 Basispunkte erhöhen.

Viel wichtiger wird allerdings sein, welche Signale über den weiteren Kurs Fed-Chef Jerome Powell und EZB-Präsidentin Christine Lagarde an die Marktteilnehmer senden.

Macht die US-Notenbank eine Zinspause? Welche Zielrate peilt die EZB an?

In Deutschland und Frankreich liegen die Inflationsraten weiterhin recht hoch wie die Daten am Freitag zeigten.

 

Anleihen und Rohstoffe

An den Rentenmärkten gaben die Renditen im Vergleich zur Vorwoche marginal nach. Auch hier warten die Investoren die Notenbankentscheidungen scheinbar erst einmal ab.

Diese Erwartungshaltung spiegelte sich auch bei den Edelmetallenkursen wider. Gold– und Silberpreis pendelten im Wochenverlauf in einer engen Range um den Schlusskurs der Vorwoche.

Der Ölpreis hat den Anfang des Monats gerissenen Gap inzwischen geschlossen. In den vergangenen beiden Handelstagen drehte die Notierung für das Barrel Brent Crude Oil in eine Bodenbildung im Bereich von 78 US-Dollar.

Die Notiz für den ICE ECX EUA Future (Carbon Future) sank in dieser Woche in den Bereich des Märztiefs und der 200-Tage-Durchschnittslinie. Kommt nun die Gegenbewegung?

Beim Phelix Future (Strompreis-Future) gibt es bereits erste positive Signale. Der kurzfristige Abwärtstrend wurde am Freitag bereits durchbrochen.

Überwindet der Future die Marke von 153,70 Euro/MWh würde sich die Trendwende bestätigen.

 

 

Unternehmen im Fokus

Die Kursbewegungen an den Aktienmärkten waren in der abgelaufenen Woche stark von Unternehmensmeldungen und Quartalszahlen geprägt. Dabei konnten im DAX vor allem Covestro, Siemens Energy und Vonovia die Investoren überzeugen.

Bei BASF und Deutsche Börse haben die Anleger hingegen mehr erwartet. In der zweiten Reihe verbuchten die Aktien von Gerresheimer, Jungheinrich und Nemetschek zweistellige Kursaufschläge. Die Aktie von ProSiebenSat.1 brach nach der Dividendenkürzung um über 17 Prozent ein.

Kommende Woche melden unter anderem Adidas, Airbus, ams Osram, Apple, Auto1 Group, BMW, BNP Paribas, Deutsche Lufthansa, Deutsche Post, Elmos Semiconductor, Enel, Ferrari, Ford, Fraport, Fuchs Petrolub, Infineon, MorphoSys, Pfizer, Porsche, Rational, Shop Apotheke Teamviewer, Vonovia, VW und Zalando (finale) Zahlen zum abgelaufenen Quartal.

Allianz, Deutsche Post, Hannover Rück., Mercedes-Benz, Munich Re, Pfeiffer Vacuum und RWE laden zur Hauptversammlung.

In diesen Tagen finden zahlreiche Aktionärstreffen statt. Dabei wird unter anderem über die Dividende entschieden. Anleger, für die eine nachhaltige Dividende wichtig ist, sollten einen Blick auf den UC European Dividend Stars Index werfen.

Der UC European Dividend Stars Index beinhaltet die Aktien von bis zu 30 europäischen Unternehmen, die in den zurückliegenden zehn Jahren stets ihre Dividende erhöht oder zumindest stabil gehalten haben.

Zudem müssen die Unternehmen an den relevanten Anpassungstagen eine Dividendenrendite von mindestens 2,5 Prozent aufweisen.

 

Chart: DAX

• Widerstandsmarken: 15.920/16.000/16.085 Punkte
• Unterstützungsmarken: 15.700/15.770/15.800/15.880 Punkte

Nach einem schwachen Auftakt setzte der DAX zu einem 200 Punktesprint auf 15.900 Punkte an. Gelingt nun der Ausbruch über die Widerstandsmarke bei 15.920 Punkten?

Knackt der Leitindex die Marke, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenial bis 16.000/16.085 Punkte. Die Bullen zeigen sich aktuell recht selbstbewusst.

Rücksetzer bis 15.700 Punkten könnten somit als Kaufgelegenheit betrachtet werden. Ein Stimmungsumschwung zeichnet sich frühestens unterhalb von 15.700 Punkten ab.

Die jünste Kursentwicklung des DAX sorgte dafür, dass das Volatilitätsbarometer für den DAX, der VDAX new weiterhin im Bereich des 3-jährigen Tiefs notiert.

Niedrige Volatilitäten sorgen für vergleichsweise geringe Prämien bei Optionsscheinen. Sowohl Call-Optionsscheine für Spekulationen auf weitere steigende Kurse als auch Put-Optionsscheine zur Absicherung von Positionen sind gemessen am Aufgeld derzeit günstig.

Hebelprodukte wie Optionsscheine bieten allerdings aufgrund ihrer Hebelwirkung nicht nur hohe Gewinnchancen. Sie bergen jedoch auch entsprechende Verlustrisiken, wenn sich der Basiswert in die entgegengesetzte Richtung entwickelt.

 

DAX in Punkten; Stundenchart

 

DAX in Punkten; Wochenchart

 

Wichtige Termine

Sonntag, 30.04.2023

• China releases official PMI readings for April

Montag, 01.05.2023

• United States-ISM – man

Dienstag, 02.05.2023

• Federal Open Market Committee begins two-day meeting on interest rate policy
• Germany-Retail Sales
• Germany-PMI Manuf
• Euro Zone-flash inflation
• ECB bank supervisor Enria speaks at a conference
• ECB publishes weekly bond purchase and balance sheet data
• United States-Factory Orders

 

 

Mittwoch, 03.05.2023

• Euro Zone-Unemployment
• United States-ADP
• German finance minister Christian Lindner and the president of the Kiel Institute for the World Economy Moritz Schularick speak about new business models for the German economy.
• ECB bank supervisor af Jochnick speaks at a conference
•  United States-Fed policy decision – Fed Chair Jerome Powell holds news conference after release of U.S. Fed policy decision.

Donnerstag, 04.05.2023

• China Caixin manufacturing PMI
• Germany-PMI Services
• Euro Zone-ECB rate decision
• ECB’s Lagarde speaks to reporters following monetary policy meeting
• United States-Jobless

Freitag, 05.05.2023

• Germany-Industrial Orders
• Germany-PMI Construction
• Euro Zone-Retail Sales
• United States-Employment
• Federal Reserve Board Governor Cook gives commencement address
• St, Louis Federal Reserve Bank President Bullard speaks on economy