Aktie im Fokus: GFT Technologies – charttechnisch bis zu 20% Kurspotential möglich

Analyse der Broker-Test.de Redaktion

GFT Technologies: die Fundamentaldaten

Die Aktie von GFT Technologies wird aktuell mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,4 bewertet, wobei der erwartete Wert auf 15,8 sinkt. Diese Differenz deutet auf ein für die Zukunft angenommenes Gewinnwachstum hin. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,4 zeigt, dass die Aktie über dem bilanziellen Eigenkapitalwert gehandelt wird. Der Unternehmenswert im Verhältnis zum EBITDA liegt bei 10,1, was einen weiteren Baustein zur Einordnung der Bewertung liefert.

Bei der Ertragskraft fällt die operative Marge von 5,9% vergleichsweise moderat aus, während die Eigenkapitalrendite mit 13,8% auf eine solide Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals hinweist. Das Umsatzwachstum von 6,1% gegenüber dem Vorjahresquartal signalisiert eine fortgesetzte, wenn auch nicht beschleunigte Geschäftsentwicklung. In der Ausschüttungspolitik zeigt sich mit einer Dividendenrendite von 2,0% und einer Ausschüttungsquote von 35,3% ein zurückhaltender Umgang mit den Gewinnen, der dem Unternehmen Spielraum für Reinvestitionen lässt.

GFT Technologies: Fazit für Anlegertypen

Für risikoaverse Anleger bietet die Aktie von GFT Technologies ein gemischtes Bild. Die Dividendenrendite von 2,0% bei einer moderaten Ausschüttungsquote von 35,3% signalisiert eine grundsätzlich solide und nicht überstrapazierte Gewinnverteilung, was für ein gewisses Maß an Stabilität spricht. Allerdings deutet das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,4 in Verbindung mit einer operativen Marge von lediglich 5,9% darauf hin, dass die Bewertung im Verhältnis zur operativen Ertragskraft bereits recht ambitioniert erscheint. Wer Wert auf Substanz und Kalkulierbarkeit legt, dürfte die eher schmale operative Marge kritisch beäugen.

Risikoaffine Anleger könnten sich hingegen von der Kombination aus Charttechnik und Analystenmeinung angesprochen fühlen. Sowohl der charttechnisch ermittelte Widerstand bei 30,06 Euro als auch das von Berenberg ausgegebene Kursziel von 30,00 Euro liegen mit einem Potential von +20% beziehungsweise +17% eng beieinander, was die Einschätzung zusätzlich untermauert. Auch das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,8 gegenüber aktuell 18,4 legt nahe, dass der Markt von wachsenden Gewinnen ausgeht, was für spekulativ orientierte Anleger, die auf eine Fortsetzung dieser Entwicklung setzen, ein Argument sein könnte. Die Eigenkapitalrendite von 13,8% rundet dieses Bild ordentlicher Profitabilität ab.

Kurzfristig orientierte Anleger dürften sich vor allem an der Charttechnik orientieren. Da das technische Kurspotential bis zum Widerstand mit +20% sogar leicht über dem fundamental gestützten Analystenziel liegt, könnte dies als Bestätigung eines intakten kurzfristigen Aufwärtstrends gelesen werden. Allerdings bleibt zu bedenken, dass ein Unternehmenswert-zu-EBITDA-Verhältnis von 10,1 keine offensichtliche Unterbewertung signalisiert, sodass kurzfristige Kursbewegungen stärker von Marktsentiment als von fundamentaler Neubewertung getrieben sein könnten.

Langfristig orientierte Anleger könnten das moderate Umsatzwachstum von +6,1% gegenüber dem Vorjahresquartal sowie die passable Eigenkapitalrendite von 13,8% als Indiz für eine fortgesetzte, wenn auch nicht überragende Geschäftsentwicklung werten. Die sinkende Erwartung beim Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,4 auf 15,8 könnte darauf hindeuten, dass sich die Bewertung bei anhaltendem Gewinnwachstum über die Zeit relativieren würde. Da Charttechnik und Analystenziel hier bemerkenswert übereinstimmen, ergibt sich für langfristig denkende Anleger ein in sich stimmiges, wenn auch nicht risikoloses Gesamtbild.