Aktie im Fokus: Allianz mit über 70% Kurspotenzial und 4,3% Dividendenrendite

Analyse der Broker-Test.de Redaktion

Die Allianz ist DER Dividendenanker im DAX: 17,10 Euro gibt es je Aktie – und die Dividende wurde seit über einem Jahrzehnt nicht gekürzt!

Für langfristig orientierte Anleger ist die Allianz vor allem eines: eine verlässliche Dividendenquelle. Für das Geschäftsjahr 2025 schüttete Europas größter Versicherer 17,10 Euro je Aktie aus – das entspricht beim aktuellen Kurs rund um 400 Euro einer Dividendenrendite von etwa 4,3%.

Entscheidend ist dabei weniger die Höhe als die Verlässlichkeit: Seit der letzten Kürzung im Krisenjahr 2009 hat der Konzern seine Dividende Jahr für Jahr stabil gehalten oder angehoben.

Hinzu kommen laufende Aktienrückkäufe, die den Gewinn je Aktie zusätzlich stützen.

Wer auf planbares passives Einkommen setzt, findet hier einen der berechenbarsten Werte im gesamten Leitindex.

 

 

Value-Sicht: Qualität zu moderater Bewertung

Auch fundamental wirkt die Allianz solide untermauert. Mit einem KGV im Bereich von rund 12 – auf Basis der erwarteten Gewinne sogar etwas darunter – ist der Titel für ein Unternehmen dieser Qualität moderat bewertet. Das operative Geschäft läuft rund: Im ersten Quartal 2026 erzielte der Konzern mit 4,52 Milliarden Euro einen operativen Rekordgewinn, für das Gesamtjahr peilt das Management rund 17,4 Milliarden Euro an.

Die Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) lag 2025 bei 93,4% – ein Wert unter 100% bedeutet, dass allein das Versicherungsgeschäft profitabel arbeitet, noch vor den Erträgen aus Kapitalanlagen.

Was die Aktie für sicherheitsorientierte Anleger interessant macht, ist die Kombination aus Größe und Stabilität: Als größter Versicherer Europas mit einer Marktkapitalisierung von über 150 Milliarden Euro verfügt die Allianz über eine breit diversifizierte Ertragsbasis und eine ausgesprochen starke Kapitalausstattung, deren Solvabilitätsquote deutlich über 200% liegt.

Das macht den Konzern vergleichsweise widerstandsfähig gegenüber konjunkturellen Schwankungen – eben ein klassischer defensiver Basiswert fürs Depot.

 

 

Analysten mehrheitlich positiv – Berenberg sieht 684 Euro

Die Analysten bleiben überwiegend konstruktiv: Das durchschnittliche Kursziel liegt im Bereich von rund 405 Euro und damit nur knapp über dem aktuellen Kurs, die Mehrheit rät zum Kauf oder Übergewichten.

Den optimistischsten Ausblick lieferte zuletzt Berenberg mit einem auf 684 Euro angehobenen Kursziel – diese Prognose erklärt das im ersten Teil charttechnisch argumentierte hohe Kurspotenzial aus Analystensicht.

 

Fazit: Für wen sich die Allianz eignet – und für wen nicht

Die Allianz ist ein klassischer Basiswert für langfristig orientierte Anleger: Wer ein Depot mit ruhiger Hand aufbaut, auf planbares passives Einkommen aus einer verlässlichen Dividende setzt und Stabilität über schnelle Kursgewinne stellt, findet hier einen der defensiveren Bausteine im DAX.

Auch für sicherheitsbewusste Einkommensinvestoren und als solides Fundament eines breit gestreuten Portfolios drängt sich der Wert auf – hohe Profitabilität, starke Kapitaldecke und eine seit über einem Jahrzehnt nicht gekürzte Ausschüttung sprechen dafür.

Weniger geeignet ist die Aktie dagegen für kurzfristig orientierte Trader und Anleger, die auf rasche Kursvervielfachung aus sind: Das durchschnittliche Analystenziel liegt nur knapp über dem aktuellen Kurs, und nach der Rally bis an das Allzeithoch ist das kurzfristige Aufwärtspotenzial eben begrenzt.

Wer zweistellige Jahresrenditen allein aus dem Kurs erwartet, dürfte bei einem etablierten Schwergewicht wie der Allianz eher enttäuscht werden – die Stärke des Wertes liegt im langen Atem, nicht im schnellen Sprung… Die relevanten charttechnischen Marken für den weiteren Verlauf finden sich im ersten Teil dieser Analyse.