Aktie im Fokus: Palantir – Indexaufnahme als schlechtes Omen?

CMC Markets: Untersuchungen über die Performance von Aktien nach der Aufnahme in den S&P 500 zeigen gemischte Ergebnisse.

Zunächst erleben die Unternehmen aufgrund der erhöhten Nachfrage von passiven Indexfonds und Anlegern einen sprunghaften Anstieg der Aktienkurse.

Dieser kurzfristige Kursanstieg kann auf die erhöhte Aufmerksamkeit der Anleger und die verstärkte Marktaktivität nach der Ankündigung der Aufnahme zurückzuführen sein.

Diese Gewinne sind jedoch oft nur von kurzer Dauer, da sich die Aktienkurse in der Regel zu ihrem inneren Wert zurückkehren.

Laut Studiendaten von McKinsey sind diese Kurseffekte weitgehend vorübergehend und verpuffen innerhalb von 35 Handelstagen nach der Aufnahme.

Darüber hinaus sind die langfristigen Auswirkungen der Aufnahme in den Index auf die Fundamentaldaten der Aktien und das Verhalten der Unternehmen differenziert.

Studien haben gezeigt, dass Unternehmen, die in den S&P 500 aufgenommen wurden, einen Rückgang der Investitionseffizienz und eine Verschiebung der Unternehmensführung erleben können, da passive Investoren weniger aktiv an der Unternehmensaufsicht beteiligt sind.

Trotz dieser potenziellen Nachteile verzeichnen einige Unternehmen nach der Aufnahme in den Index eine Verbesserung des Gewinns pro Aktie (EPS), auch wenn dies eher auf Aktienrückkäufe als auf organisches Wachstum zurückzuführen sein könnte.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Aufnahme in den S&P 500 zwar zu einem kurzfristigen Anstieg der Aktienkurse führen kann, die langfristigen Auswirkungen jedoch komplexer sind.

Beobachtungen und Studien zeigen, dass das Hinzufügen und Streichen im S&P 500 Index einem verlässlichen Muster folgen: Hinzufügungen erzielen eine Unterperformance und Streichungen eine Überperformance über den folgenden 12-Monats-Zeitraum.

 

Beispiel Tesla im Dezember 2020

Das letzte auffällige Praxisbeispiel ist Tesla. Die Umschichtung von Apartment Investment & Mgt (AIV) zu Tesla (TSLA) im Dezember 2020 entsprach diesem angesprochenen Muster auf spektakuläre Weise – nach sechs Monaten hat AIV eine relative Outperformance von 78 % gegenüber TSLA!

Hierfür gibt es zahlreiche andere Beispiele, die gerne über entsprechendes Research nachgelesen werden können. In Bezug auf Palantir könnte sich dies ebenfalls auswirken, sollte der Wert den aktuellen Ausbruch über die 27,52 USD-Marke nicht halten können. Dann droht ein Fehlausbruch auf die Oberseite und ein Rücklauf auf das Jahrestief aus dem 2024 bei 15,66 USD.

Es dürften spannenden Wochen und Monate für diesen beliebten Publikumswert anbrechen, wo viel auf dem Spiel steht und Enttäuschungen den Weg pflastern könnten.

 

Tesla Aktie Chart

 

Palantir Chartbild

Dieses besprochene Szenario könnte sich nach diesem unten gezeigten Muster ausbilden.

Aktiv wird das Szenario, wenn der Wert wieder unter 27,52 USD fällt und den dann gesetzten Hochpunkt nicht mehr überschreitet.

Ein erster Hinweis darauf erfolgt schon bei einem unterschreiten der 29,30 USD-Marke.

 

 

Palantir Aktie Chart