Aktie im Fokus: Rheinmetal – Analysten sehen Kurspotenzial bis 2.300 Euro und erwarten Normalisierung des KGV in 2026

Die Rheinmetall-Aktie bleibt ein bevorzugtes Investment der Analysten. Nach einer beeindruckenden Kursrallye von über 300 Prozent seit dem Tiefstand bei 437,50 Euro bewegt sich der Titel aktuell bei 1.757,50 Euro und damit nahe seinem Allzeithoch.

Trotz der bereits erheblichen Kursgewinne sehen Experten weiteres Aufwärtspotenzial und begründen dies mit der robusten Auftragslage sowie den anhaltend hohen Verteidigungsausgaben in Europa und weltweit.

 

Analystenkonsens: Überwiegend positive Einschätzungen mit Kursziel bis 2.300 Euro

Die Mehrheit der Analysten empfiehlt die Rheinmetall-Aktie weiterhin zum Kauf. Von den 14 bis 15 bewertenden Experten sprechen sich 13 bis 15 für eine Kaufempfehlung aus, während die verbleibenden Analysten eine Halteposition präferieren. Verkaufsempfehlungen sind derzeit nicht zu verzeichnen, was die grundsätzlich positive Einschätzung der Branchenexperten unterstreicht.

Das durchschnittliche Kursziel bewegt sich zwischen 1.821 Euro und 1.933 Euro, je nach Analystenhaus.

Besonders bemerkenswert ist das Spektrum der Kursprognosen:

Während das konservativste Kursziel bei 1.037 Euro liegt, sehen optimistische Analysten Potenzial bis 2.300 Euro.

Die UBS hat ihr Kursziel zuletzt auf 2.200 Euro angehoben und bestätigt ihre Kaufempfehlung.

 

Empfehlung	Anzahl Analysten	Anteil	Durchschnittliches Kursziel
Kaufen	13-15	~90%	1.933 EUR
Halten	2-3	~10%	–
Verkaufen	0	0%	–

Fundamentale Bewertung: Hohe Bewertung bei starkem Wachstum

Die fundamentalen Kennzahlen der Rheinmetall-Aktie spiegeln sowohl die hohen Erwartungen als auch das robuste Geschäftsmodell wider. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 109,05 ist die Aktie durchaus ambitioniert bewertet, was jedoch durch die außergewöhnlichen Wachstumsaussichten gerechtfertigt erscheint.

Für das Geschäftsjahr 2025 erwarten Analysten eine deutliche Normalisierung des KGV auf etwa 60,58, basierend auf den prognostizierten Gewinnsteigerungen.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt aktuell bei 6,17 für das Jahr 2025, was für ein Unternehmen mit den Wachstumsperspektiven von Rheinmetall als angemessen einzustufen ist.

 

Kennzahl	Aktueller Wert	Prognose 2025	Einordnung
KGV	109,05	60,58	Hoch, aber fallende Tendenz
KUV	7,47	6,17	Premiumbewerung gerechtfertigt
Dividendenrendite	0,46%	–	Niedrig, aber wachstumsorientiert
Marktkapitalisierung	80 Mrd. EUR	–	DAX-Schwergewicht

Rheinmetall Aktie Chart

 

Geschäftsausblick 2025: Zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Gewinn erwartet

Die Wachstumsprognosen für Rheinmetall fallen außerordentlich optimistisch aus.

Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren 15 Analysten einen durchschnittlichen Umsatz von 12,7 Milliarden Euro, was einer Steigerung von 21,06 Prozent gegenüber den letzten zwölf Monaten entspricht.

Das Spektrum der Umsatzschätzungen reicht von 12,1 bis 13,9 Milliarden Euro, wobei die Spitzenprognose ein Wachstum von über 32 Prozent impliziert.

Noch beeindruckender präsentieren sich die Gewinnerwartungen: Der durchschnittliche Gewinn je Aktie soll 2025 bei 28,62 Euro liegen, was einem Wachstum von 77,43 Prozent entspricht.

Die optimistischsten Prognosen sehen sogar einen Gewinn je Aktie von 34,60 Euro, was mehr als einer Verdoppelung gleichkäme.

 

Kennzahl 2025	Durchschnitt	Wachstum vs. TTM	Prognosespanne
Umsatz	12,7 Mrd. EUR	+21%	12,1 – 13,9 Mrd. EUR
EBITDA	2,4 Mrd. EUR	+28%	2,3 – 2,5 Mrd. EUR
Gewinn je Aktie	28,62 EUR	+77%	24,93 – 34,60 EUR

Legende: „TTM“ steht für „Trailing Twelve Months“ (deutsch: „nachlaufende zwölf Monate“). Das bedeutet, dass die Wachstumsraten mit den letzten zwölf Monaten verglichen werden, also dem zurückliegenden 12-Monats-Zeitraum vor dem aktuellen Datum.

 

Strategische Positionierung: Profiteur geopolitischer Spannungen und technologischer Innovation

Rheinmetall profitiert als einer der führenden europäischen Rüstungskonzerne unmittelbar von den erhöhten Verteidigungsausgaben der NATO-Staaten. Das Unternehmen hat sich seit der Neuausrichtung 2021 in fünf operative Divisionen gegliedert: Weapon & Ammunition, Electronic Solutions, Vehicle Systems, Sensors & Actuators sowie Materials & Trade. Diese Diversifizierung innerhalb des Verteidigungssektors bietet sowohl Stabilität als auch Wachstumschancen in verschiedenen Teilmärkten.

Besonders bemerkenswert ist auch die internationale Expansion des Konzerns.

Rheinmetall hat strategische Produktionsstandorte in Ungarn, Australien und den Vereinigten Arabischen Emiraten aufgebaut und kann dadurch sowohl regionale Märkte besser bedienen als auch Währungsrisiken diversifizieren.

Die starke Marktposition des Unternehmens wird durch langfristige Regierungsaufträge und hohe Markteintrittsbarrieren abgesichert.

Chancen und Risiken: Ausgewogene Betrachtung der Investitionsthese

Die Investitionsthese für Rheinmetall stützt sich auf mehrere strukturelle Trends, birgt jedoch auch spezifische Risiken, die Anleger berücksichtigen sollten.

Zentrale Wachstumstreiber:

✅ Anhaltend hohe Verteidigungsausgaben: Das NATO-Ziel von zwei Prozent (oder mehr) des Bruttoinlandsprodukts für Verteidigungsausgaben treibt die Nachfrage nachhaltig an

✅ Technologische Führerschaft: Investitionen in Drohnenabwehr, künstliche Intelligenz und autonome Systeme sichern Wettbewerbsvorteile

✅ Internationale Diversifizierung: Globale Präsenz reduziert Abhängigkeit von einzelnen Märkten und ermöglicht Wachstum in Schwellenländern

✅ Hohe Markteintrittsbarrieren: Regulatorische Hürden und Sicherheitsanforderungen schützen vor neuer Konkurrenz

✅ Langfristige Verträge: Regierungsaufträge bieten planbare Umsätze über mehrere Jahre

 

 

Wesentliche Risikofaktoren:

❌ Politische Risiken: Änderungen in der Außen- und Verteidigungspolitik können Aufträge beeinträchtigen

❌ Ethische Bedenken: Gesellschaftliche Diskussionen über Rüstungsexporte können das Geschäft belasten

❌ Hohe Bewertung: Die aktuellen Kursniveaus lassen wenig Raum für Enttäuschungen

❌ Konjunkturrisiken: Wirtschaftliche Abschwünge können Verteidigungsbudgets unter Druck setzen

❌ Technologische Disruption: Neue Kriegsführungstechnologien könnten etablierte Produkte obsolet machen

 

Fazit: Rheinmetall als langfristiges Wachstumsinvestment mit Premium-Bewertung

Die Rheinmetall-Aktie präsentiert sich als außergewöhnliche Wachstumsstory im europäischen Verteidigungssektor. Die Kombination aus strukturell steigender Nachfrage, technologischer Kompetenz und internationaler Marktposition rechtfertigt die Premium-Bewertung. Anleger sollten jedoch die hohen Bewertungsmultiple und die inhärenten Risiken des Rüstungsgeschäfts berücksichtigen.

Für langfristig orientierte Investoren, die von den geopolitischen Trends und der europäischen Aufrüstung profitieren möchten, bietet Rheinmetall eine überzeugende Investitionsthese.

Die nahezu einhellige Kaufempfehlung der Analysten und die robusten Fundamentaldaten unterstützen diese Einschätzung, wenngleich kurzfristige Kursvolatilität aufgrund der hohen Bewertung zu erwarten ist.

Das durchschnittliche Analystenkursziel von rund 1.933 Euro impliziert noch immer ein Aufwärtspotenzial von etwa zehn Prozent gegenüber dem aktuellen Kursniveau.

Für Anleger mit entsprechender Risikotoleranz und langfristigem Anlagehorizont stellt die Rheinmetall-Aktie damit weiterhin eine attraktive Beimischung für ein diversifiziertes Portfolio dar.