DAX: Wieder mehr bullischer Ausblick!

XTB: Der DAX konnte sich in den letzten Handelstagen moderat erholen. Das Tageschart kann bullisch interpretiert werden. An unserer grundsätzlich, übergeordneten, Einschätzung hat sich nichts geändert. Der DAX notiert per Tagesschluss nach wie vor über der SMA20.

Solange es die Bullen schaffen, den Index über der SMA20 zu halten, solange besteht die Perspektive aufwärtszulaufen.

Denkbare übergeordnete Anlaufziele auf der Oberseite könnten das Allzeithoch und dann die 19.610/20, die 19.830/40 bzw. die 19.955/65 Punkte sein.

DAX Rahmenbedingungen:

Im 3. Quartal 2024 haben knapp 4.000 Unternehmen Insolvenz angemeldet. Diese Zahl liegt damit knapp unter dem Höchststand der im 2. Quartal 2010 gemeldeten 4.071 Insolvenz. Die hohe Zahl der Firmenpleiten war damals der Finanzkrise 2008/2009 geschuldet. Die aktuellen Insolvenzen werden von der einerseits schlechten wirtschaftlichen Situation in Deutschland als auch von den Nachholeffekten der Corona-Pandemie gespeist.

Durch die staatliche Unterstützung während der Corona-Pandemie wurden viele Unternehmen mit staatlicher Unterstützung am Leben gehalten.

Dies lässt auch die berechtigte Annahme zu, dass auch in den kommenden Monaten mit einer weiter hohen Zahl von Insolvenzen zu rechnen ist.

Mit jeder Firmenpleite steigt auch die Zahl der Menschen, die ihren Job verlieren.

In den letzten Monaten haben einige große Unternehmen den Geschäftsbetrieb eingestellt, was die Zahl der betroffenen Arbeitsplätze hat stark steigen lassen.

Im dritten Quartal war insbesondere die Immobilienbranche als auch unternehmensnahe Dienstleistungen überdurchschnittlich von Insolvenzen betroffen.

Die Bundesregierung hat vor einigen Tagen ihre Wachstumsprognosen für das laufende Jahr angepasst.

Aktuell geht man von einer Rezession aus, das Wirtschaftswachstum soll um 0,2 Prozent sinken. Im Frühjahr war man noch von einem Wachstum von 0,3 Prozent ausgegangen.

Für das nächste Jahr soll die Wirtschaft um 1,1 Prozent wachsen, was einer moderaten Anpassung gegenüber der letzten Prognose um 0,1 % entspricht.

Ob sich diese Erwartungen auch einstellen, bleibt allerdings abzuwarten.

DAX Rückblick: (07.10.2024 -11.10.2024)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 19.172 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notiert damit 272 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 31 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Es stellte sich bereits am Montagmorgen Schwäche ein. Die Entlastungsbewegung wurde am Nachmittag direkt wieder abverkauft. Nachdem am Dienstagmorgen das Wochentief formatiert war, konnte sich der Index zunächst etwas erholen, es hat aber bis zur Wochenmitte gedauert, bis sich nachhaltiges Kaufinteresse eingestellt hat, das den DAX deutlich über die 19.200 Punkte-Marke geschoben hat. Teile der Gewinne wurden am Donnerstagmittag wieder abverkauft.

Die Bullen haben es am Donnerstagabend zunächst geschafft, den DAX im Dunstkreis der 19.200 Punkte-Marke festzusetzen und konnten dann am Freitag ordentlich Fahrt aufnehmen.

Es ging im Zuge der Aufwärtsbewegung verbindlich über die 18.350 Punkte-Marke.

Der Index ging bei 19.392 Punkten aus dem Wochenhandel.

* Marken gelten für die Handelszeiten 08:00 – 22:00 Uhr

Das Wochenhoch wurde unter der Marke der Vorwoche festgestellt, das Wochentief wurde ebenfalls unter dem Niveau der Woche zuvor formatiert.

Die Range war etwas kleiner als in der Vorwoche, in der abgelaufenen Handelswoche konnte wieder ein Wochengewinn ausgewiesen werden.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 19.390/92 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX unser nächstes Ablaufziel auf der Oberseite bei 19.411/13 Punkten anlaufen könnten.

Diese Bewegung hat sich eingestellt, unser Anlaufziel wurde nicht erreicht.

Das Setup hat damit nicht gepasst.

Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 18.923/21 Punkte-Marke nicht an unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 18.905/03 Punkten.

DAX – Wie könnte es weitergehen:

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

• Intraday-Marke                                19.625   und  19.155
• Tagesschlussmarken                     20.336  und 18.793
• Break1  Bull (Wo-Schluss)                    (13.167)
• Break2  Bull (Mo-Schluss)                    (12.866)
• Boxbereich                                  20.336  bis  6.669
• Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
• Range                                         20.844  bis  2.323

DAX Chartcheck – Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX konnte sich in den letzten Handelstagen moderat erholen. Nachdem es im Zuge des Wochentiefs noch einmal knapp unter die SMA20 (aktuell bei 19.069 Punkten) ging konnte sich der Index nachfolgend über die SMA20 schieben, aber nicht wesentlich entfernen.

Die Tageskerzen haben übergeordnet keinen ausgeprägten Charakter gehabt.

Erst zum Wochenschluss stellte sich am Freitagnachmittag etwas Dynamik ein.

Das Tageschart kann bullisch interpretiert werden. An unserer grundsätzlich, übergeordneten, Einschätzung hat sich nichts geändert. Der DAX notiert per Tagesschluss nach wie vor über der SMA20. Solange es die Bullen schaffen, den Index über der SMA20 zu halten, solange besteht die Perspektive aufwärtszulaufen.

Denkbare übergeordnete Anlaufziele auf der Oberseite könnten das Allzeithoch und dann die 19.610/20, die 19.830/40 bzw. die 19.955/65 Punkte sein.

Diese Anlaufziele könnten erreicht werden, solange es die Bullen schaffen, den Index per Tagesschluss über der SMA20 zu halten.

Denkbar ist, dass der Index im Zuge der Abgaben noch des Öfteren an die SMA20 gehen könnte. Wird diese Linie angelaufen, so könnte sich der Index im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen. Hält diese Unterstützung nicht und setzt der Index unter diese Linie zurück, so besteht die Berechtigung die ersten Zweifel an die Substanz der vorangegangenen Aufwärtsbewegung zu stellen, insbesondere dann, wenn der Kontakt zur SMA20 verloren geht. Dies könnte ein Hinweis sein, dass sich weitere Abgaben in Richtung der SMA50 (aktuell bei 18.618 Punkten) einstellen könnten.

• Einordnung übergeordnetes Chartbild, Prognose (Tageschart): bullisch

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX zu Wochenbeginn nicht wirklich weitergekommen ist. Der Index ist an der SMA50 (aktuell bei 19.147 Punkten) hängengeblieben und hat nachfolgend im Zuge der Schwäche auch die SMA20 (aktuell bei 19.218 Punkten) aufgegeben. Die SMA20 konnte dann relativ schnell zurückerobert werden, es gelang aber erst zur Wochenmitte auch die SMA50 zu nehmen. Den Bullen ist nach dem Überqueren dieser Linie zunächst nicht gelungen, den DAX zügig weiter aufwärtszuschieben.

Die Bewegung ist in der zweiten Wochenhälfte dann verkümmert. Im Rahmen der Rücksetzer ging es an die SMA50 zurück, an der eine Stabilisierung gelang.

Zum Wochenschluss hin konnte sich der DAX dann deutlich aufwärtsschieben und sich von der SMA20 entfernen. Zum Wochenschluss hin war der Abstand zu dieser Durchschnittslinie veritabel.

Das Chartbild kann, bedingt durch den Move zum Wochenschluss, bullisch interpretiert werden. Solange es die Bullen schaffen, den DAX über der SMA20 zu halten könnten sich weitere Erholungsbewegungen einstellen, die unsere Anlaufziele erreichen könnten, die in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden sind.

Als bullisches Momentum ist anzuführen, dass die SMA20 die SMA50 von unten durchstoßen hat, was den Bullen zugutekommen sollte.

Geht es im Rahmen von Rücksetzern wieder unter die SMA20, so würde sich das Chartbild dann eintrüben, wenn der Index nachfolgend auch unter die SMA50 rutscht und den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verliert. Dies könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich weitere Rücksetzer einstellen könnten, die das Potential haben bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 18.888 Punkten) zu laufen. Die Relevanz der SMA200 kann sehr gut aus dem Chart herausgelesen werden.

• Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): neutral / bullisch

Fazit: Die Bullen müssen versuchen, den DAX per Tagesschluss über der SMA20 zu halten. Gelingt dies, so könnte es wieder aufwärts in Richtung des Allzeithochs und übergeordnet in Richtung der 19.955/65 Punkte gehen.

Sollten sich die Abgaben fortsetzen und die SMA20 nicht als Support halten, so könnte darunter die SMA50 noch eine weitere Unterstützung bieten.

•   Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:      65 %
•   Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:     35 %

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setup:

die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 19.392 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 19.411/13, bei 19.431/33, bei 19.442/44, bei 19.457/59, bei 19.475/77, bei 19.491/93, bei 19.505/07, bei 19.526/28, bei 19.541/43, bei 19.559/61 und dann bei 19.575/77 Punkten gehen. Über der 19.575/77 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 19.589/91, bei 19.609/11, bei 19.624/26, bei 19.634/36, bei 19.649/51, bei 19.665/67, bei 19.680/82, bei 19.695/97, bei 19.713/15, bei 19.728/30, bei 19.746/48 bzw. bei 19.766/68 Punkten zu finden.

Short-Setup:

kann sich der DAX nicht über der 19.392 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 19.378/76, bei 19.360/58, bei 19.344/42, bei 19.330/28, bei 19.315/13, bei 19.299/97, bei 19.283/81, bei 19.270/68, bei 19.255/53, bei 19.240/38, bei 19.222/20, bei 19.205/03 bzw. bei 19.188/86 Punkten zu drücken. Unter der 19.188/86 Punkte-Marke könnte der DAX unsere nächsten Anlaufziele bei 19.167/65, bei 19.151/49, bei 19.135/33, bei 19.121/19, bei 19.105/03, bei 19.091/89, bei 19.072/70, bei 19.057/55, bei 19.039/37, bei 19.022/20, bei 19.005/03, bei 18.989/87 und dann bei 18.971/69 Punkten anlaufen.

Übergeordnet erwartete DAX Tendenz in der KW 42 / 2024:

• seitwärts / aufwärts

Erwartete Wochenrange auf Basis unseres Setups: