Aktie im Fokus: Deutsche Telekom – Analysten rechnen mit bis zu 30% Kurspotenzial – setzt sich die Kursrallye fort?

Analyse der broker-test.de Redaktion

Die Analyse zeigt insgesamt ein eher positives Bild für die Deutsche Telekom-Aktie, da solide Finanzkennzahlen, Wachstumspotenziale und zahlreiche Kaufempfehlungen von Analysten vorliegen.

Finanzkennzahlen und Finanzprognosen

Die Deutsche Telekom verzeichnete im Geschäftsjahr 2024 einen Konzernumsatz von 115,8 Milliarden Euro (+3,4 % gegenüber Vorjahr) und ein bereinigtes EBITDA AL von 43,0 Milliarden Euro (+6,2 %). Der bereinigte Nettoüberschuss stieg um 18,3 % auf 9,4 Milliarden Euro, während der Free Cashflow AL um 18,7 % auf 19,2 Milliarden Euro kletterte. Für 2025 prognostiziert das Unternehmen ein bereinigtes EBITDA AL von rund 44,9 Milliarden Euro (+4,5 %) und einen Free Cashflow AL von etwa 19,9 Milliarden Euro. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll auf etwa 2,00 Euro steigen.

Die Nettoerlöse werden für das laufende Jahr auf rund 121,3 Milliarden Euro geschätzt.

Deutsche Telekom Kursziel

Analysten sehen für die Deutsche Telekom-Aktie ein durchschnittliches Kursziel von 37,30 Euro für 2026, was ein Aufwärtspotenzial von 8,5 % gegenüber dem aktuellen Stand von 34,39 Euro bedeutet. Die Spanne reicht von 31,00 Euro (Berenberg Bank) bis 43,00 Euro (J.P. Morgan), wobei 17 von 19 analysierenden Instituten eine Kaufempfehlung aussprechen. UBS verweist auf kurzfristige Sondereffekte im deutschen Geschäft, betont aber das widerstandsfähige Geschäftsmodell, während Barclays die leicht schwächeren Q4-Zahlen in Deutschland kritisiert.

Deutsche Telekom Dividende

Die Deutsche Telekom plant für das Geschäftsjahr 2024 eine Rekorddividende von 0,90 Euro je Aktie, eine Steigerung von 16,9 % gegenüber dem Vorjahr (2023: 0,77 Euro). Bei einem aktuellen Aktienkurs von 34,39 Euro ergibt sich eine Dividendenrendite von 2,62 %. Die Ausschüttungsquote liegt bei 21,6 % des bereinigten Gewinns je Aktie (9,4 Mrd. Euro Konzernüberschuss).

Der Ex-Tag ist am 10. April 2025, die Auszahlung erfolgt am 14. April. Die Dividendenkontinuität wurde seit 21 Jahren aufrechterhalten mit einem durchschnittlichen Wachstum von 8,45 % über fünf Jahre.

Zusätzlich kündigte der Konzern Aktienrückkäufe von bis zu 2 Mrd. Euro für 2025 an.

Fazit Deutsche Telekom Aktie

Die Deutsche Telekom profitiert von T-Mobile US (51,5 % Beteiligung), das 2024 mit 6,1 Mio. neuen Mobilfunkkunden (+8 % EBITDA-Wachstum) den US-Markt dominiert und durch geplante Übernahmen (U.S. Cellular/Lumos/Metronet) die Glasfaserpräsenz ausbaut. Der deutsche Glasfaserboom (+472.000 Kunden 2024) treibt das Heimatgeschäft.

Der Konzerngewinn sank 2024 um 37 % auf 11,2 Mrd. Euro (Sondereffekt aus Funkturmverkauf 2023 entfiel) , während Netto-Finanzverbindlichkeiten auf 137,3 Mrd. Euro (+3,8 %) stiegen.

Die geplanten Aktienrückkäufe (2 Mrd. Euro 2025) könnten bei steigenden Zinsen die Schuldentragfähigkeit belasten.