Aktie im Fokus: Icahn Enterprises – bis zu 15,2 Prozent Dividendenpotenzial

Freedom Finance: Icahn Enterprises L.P., eine diversifizierte Holdinggesellschaft, investiert über eigene Tochtergesellschaften in verschiedene Branchen, darunter Automobilteile, Energie, Metalle, Immobilien, Pharmazeutika usw. Die Mehrheitsbeteiligung wird von dem legendären Investor Carl Icahn gehalten.

 

Warum uns die Aktie von Icahn Enterprises gefällt?

Grund 1: Diversifiziertes Portfolio

Die Strategie von Icahn Enterprises L.P. ist ziemlich einzigartig. Die Holdinggesellschaft erwirbt unterbewertete Unternehmen und optimiert dann deren interne Arbeitsabläufe, wodurch der Unternehmenswert gesteigert wird.

Nachdem sie ihre Ziele erreicht hat, verkauft Icahn Enterprises das Anlageobjekt zu einem höheren Preis.

Die Diversifizierung ist das wichtigste Mittel der Holdinggesellschaft, um ihre eigenen Risiken zu streuen und zu verringern. Die Gesellschaft investiert sowohl über verschiedene PE-Fonds (Private Equity Funds) als auch durch den direkten Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an Unternehmen.

Die Vermögenswerte im Portfolio der Holding korrelieren kaum miteinander, wodurch eine ausgewogene Balance unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen geschaffen wird und die negativen Auswirkungen signifikanter Krisen gemindert werden.

Die größten Vermögenswerte von Icahn Enterprises:

  • Icahn Automotive Group ($2,54 Mrd.);
  • Cheniere Energy ($1,58 Mrd.);
  • Occidental Petroleum ($1,33 Mrd.);
  • CVR Energy ($1,19 Mrd.);
  • Newell Brands ($0,97 Mrd.);
  • Bausch Health ($0,95 Mrd.), usw.

Ein erheblicher Teil des Vermögens von Icahn Enterprises entfällt auf Öl- und Gasunternehmen (Cheniere Energy, Occidental Petroleum, CVR Energy).

Angesichts der aktuellen Energiekrise und der hohen Preise für Energieträger ist dies ein positiver Moment für die Holding.

 

Grund 2: Bessere Geschäftsergebnisse in den meisten Geschäftsbereichen

Die meisten Geschäftsbereiche im Portfolio von Icahn Enterprises befanden sich aufgrund der COVID-19 Pandemie in einer schwierigen Lage. Vielen Unternehmen der Holding ist es jedoch gelungen, sich zu erholen und ein Umsatzwachstum als auch höhere Gewinnspannen zu erzielen.

Die Bereiche Energie, Automobil und Metallurgie zeigten die positivste Dynamik.

Der Gesamtumsatz aller Unternehmen im Portfolio der Holding beläuft sich seit Anfang 2021 auf $9,02 Mrd. gegenüber $3,37 Mrd. im Vorjahr. Der Icahn Enterprises zurechenbare bereinigte EBITDA-Gewinn liegt bei $715 Mio.

Im Jahr 2020 wurde noch ein Verlust von $1,16 Mrd. bei dieser Kennzahl ausgewiesen. Darüber hinaus verringerte sich der Gesamtnettoverlust von Icahn Enterprises von $1,8 Mrd. auf $122 Mio.

Nicht nur die einzelnen Unternehmen, sondern auch die PE-Fonds, in die die Holding investiert, zeigten eine positive Dynamik. Ihre kumulierte Rendite seit Jahresbeginn beläuft sich auf 8,8 %.

Seit Anfang 2021 ist der Nettoinventarwert (NAV) des Portfolios der Holding von $3,56 Mrd. auf $5,37 Mrd. (+50,84 %) gestiegen, was zum Teil auf die Veränderungen des Marktwerts der Immobilien im Besitz des Automobilsegments zurückzuführen ist.

Trotz der recht hohen Schuldenlast weist die Holdinggesellschaft eine stabile Finanzlage auf. Die konsolidierte Verschuldung beläuft sich auf $7,7 Mrd., während die liquiden Mittel $3,69 Mrd. betragen.

Icahn Enterprises hat keine Liquiditätsprobleme: im 2. und 3. Quartal betrug der FCF (freier Cashflow) $76 Mio. bzw. $349 Mio.

In Anbetracht dieser Faktoren besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Dividendenzahlungen der Holding auf dem derzeitigen Niveau bleiben.

Dies würde bedeuten, dass die Dividendenrendite für die Aktionäre im zweistelligen Bereich liegen wird.

 


 

Tradingidee in Kürze

  • Ticker: IEP.US
  • Einstiegskurs: $51
  • Kursziel: $60
  • Potenzial: 17,6%
  • Potenzielle Dividendenrendite: 15,2 %
  • Zeithorizont: 3-6 Monate
  • Risiko: Mittel
  • Positionsgröße: 2 %

 

Wie man die Anlageidee umsetzt

  1. Kaufen Sie die Aktie bei $51.
  2. Weisen Sie dem Investment nicht mehr als 1-2 % Ihres Portfoliobetrags zu. Sie können die Empfehlungen unserer Analysten nutzen, um ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen.
  3. Verkaufen Sie die Aktie, wenn der Kurs einen Wert von $60 erreicht hat.

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