Aktie im Fokus: Vonovia mit 40% Kurspotenzial – Goldman Sachs Analysten sogar noch optimistischer

Analyse der Broker-Test.de Redaktion

Die Vonovia-Aktie zeigt trotz einiger Herausforderungen insgesamt ein positives Bild mit vielversprechenden Wachstumsaussichten für die kommenden Jahre.

Finanzkennzahlen und Finanzprognosen
Vonovia erwartet für 2025 einen Anstieg des Adjusted EBITDA auf 2,7 bis 2,8 Milliarden Euro, verglichen mit 2,55 bis 2,65 Milliarden Euro für 2024. Die Mieteinnahmen sollen 2025 auf 3,3 bis 3,4 Milliarden Euro steigen. Für 2028 plant das Unternehmen, das Adjusted EBITDA auf 3,2 bis 3,5 Milliarden Euro zu erhöhen, was einem Wachstum von etwa 30% gegenüber 2024 entspricht.

Vonovia will seine jährlichen Investitionen bis 2028 auf bis zu 2 Milliarden Euro verdoppeln, mit einem Fokus auf energieeffiziente Modernisierung und Neubau.

 

Vonovia Kursziele

Die Vonovia-Aktie wird von Analysten überwiegend positiv bewertet. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 37,04 Euro, was ein Aufwärtspotenzial von rund 26% gegenüber dem aktuellen Kurs von 29,34 Euro impliziert. Goldman Sachs ist besonders optimistisch und sieht ein Kursziel von 46,50 Euro.

Die Mehrheit der Analysten empfiehlt die Aktie zum Kauf, mit 14 Kaufempfehlungen gegenüber 4 Halte- und 3 Verkaufsempfehlungen. Deutsche Bank und Berenberg Bank haben kürzlich ihre Kaufempfehlungen mit Kurszielen von 38 Euro bzw. 41 Euro bestätigt.

 

Vonovia Dividende

Vonovia SE plant für das Geschäftsjahr 2024 eine Dividende von 0,90 Euro je Aktie auszuschütten. Der Ex-Dividendentag ist voraussichtlich der 29. Mai 2025, mit einer Auszahlung am 2. Juni 2025. Basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von 28,46 Euro ergibt sich eine Dividendenrendite von 3,16%. Im Vergleich zum Vorjahr (0,85 Euro) steigt die Ausschüttung um 5,88%. Aktionäre haben die Wahl zwischen einer Bardividende oder der Reinvestition in neue Vonovia-Aktien. Die Dividendenpolitik des Immobilienkonzerns zielt auf eine nachhaltige Ausschüttungsquote von etwa 70% des Group FFO ab.

Fazit Vonovia Aktie

Vonovia steht vor Herausforderungen durch steigende Zinsen, die die Finanzierungskosten erhöhen. Der durchschnittliche Zinssatz für neue Kredite liegt bei 4%, deutlich über dem bisherigen Satz von 1,8%. Um dem entgegenzuwirken, hat das Unternehmen bereits Immobilien im Wert von 3 Mrd. Euro verkauft. Positiv zu vermerken ist die Stabilisierung der Immobilienwerte mit einem begrenzten Rückgang von 1,4% im ersten Halbjahr 2024. Langfristige Chancen bieten sich durch Investitionen in energetische Sanierungen, die zwar kurzfristig die Margen belasten können, aber die Wettbewerbsfähigkeit des Portfolios stärken.