HypoVereinsbank onemarkets: Aurubis AG im Fokus

Hintergrund-Informationen zur Aurubis AG – Gewinnrekord aus dem Vorjahr im Visier

Aurubis – die ehemalige Norddeutsche Affinerie AG – ist nach eigenen Angaben der größte integrierte Kupferkonzern und zudem der größte Kupferrecycler der Welt. In den Werken von Aurubis wird das Industriemetall vor allem zu Großwalzdraht, Walzprodukten und Bändern verarbeitet. Der Bedarf ist groß. Zum Bau eines Windrads werden beispielsweise 200 Kilometer Kupferdraht benötigt. In jedem Auto stecken rund 25 Kilogramm Kupfer.

Die Geschäfte laufen gut. Im ersten Halbjahr des im September endenden Geschäftsjahres erhöhte sich der Umsatz um fünf Prozent und das operative Ergebnis vor Steuern um 42 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Konzern hob daraufhin die Prognose für das Gesamtjahr an. Die Daten zeigten zudem, dass vor allem bei der Raffinerie von Altmetall die Margen deutlich gesteigert wurden. Ob sich dieser Trend fortsetzt, wird sich nächste Woche zeigen. Am 14.8.2012 veröffentlicht Aurubis die Daten zum dritten Quartal.

Trotz einer soliden Bilanz und guter Daten ist das Geschäft von Aurubis sehr konjunkturabhängig. Eine weiterhin schwache Wirtschaftsentwicklung in Europa könnte den Umsatz und Gewinn in den kommenden Monaten daher belasten.

Fundamentale Daten – unterschätzt und unterbewertet

• KGV von 6,43 und Dividendenrendite von 2,72 Prozent. Zielkurs von EUR 45,00 (laut Kepler Capital Markets)
• Analysteneinschätzung: 6 strong buy, 3 buy, 5 hold, 2 underperform, 0 sell (laut Thomson Reuters)
• In den zurückliegenden drei Jahren konnte Aurubis die Gewinnschätzungen stets übertreffen. Kommt 2012 die nächste Überraschung?

Chart – die letzte Hürde vor dem Allzeithoch

 

• Die Aktie von Aurubis befindet sich seit März 2009 im Aufwärtstrend mit Unterstützung bei EUR 36,16 (grüne Trendlinie).
• Seit März 2011 bewegt sich der MDAX®-Wert in einer breiten Bandbreite zwischen EUR 34,54 und dem Allzeithoch bei EUR 46,15.
• Kurzfristig bremst ein Widerstand bei EUR 41,70 den Drang nach oben. Wird die Hürde überschritten, kann die obere Begrenzung des Seitwärtstrends von EUR 46,15 wieder anvisiert werden.

Stand: 8.8.2012; 11:10 Uhr