Beiträge mit dem Stichwort: ‘Anleihen̵
Ultra-lange Anleihen – Auf der Jagd nach dem letzten Tropfen Rendite
Würden Sie Ihr Geld für 50, 75 oder gar 100 Jahre verleihen? Wie viel Zinsen würden Sie für einen solchen Kredit verlangen? Diese Fragen wirken abstrakt, jedoch sehen sich immer mehr Investoren, allen…
WeiterlesenUnsichere Märkte: Zeit für sichere Anlagen
Zu Beginn des Jahres 2019 ist die Stimmung an den Märkten von extremer Unsicherheit geprägt. Werner Krämer, Senior Economic Analyst bei Lazard Asset Management, setzt bei der Kapitalanlage deshalb …
WeiterlesenUnsicherheit über Italien belastet Finanzmärkte
Bankenverband: Die Sorge der Anleger über einen drohenden Konflikt Italiens mit der Europäischen Union (EU) angesichts der Verschuldungspläne Roms hat am Freitag die Finanzmärkte und den Euro belastet. Der italienische Bankenindex …
WeiterlesenUnternehmensanleihen: Keine Blase trotz enger Spreads, oder?
Seit der Finanzkrise dominieren die USA die Kapitalmärkte wie selten zuvor. Das zeigt sich an den Aktienmärkten, aber auch bei den Unternehmensanleihen. Ausgehend von den USA markieren die Aktienmärkte stetig neue historische Hochs, erleben Private Assets wie Private Equity, Private Debt oder Infrastruktur einen Boom und alle Arten von Credit-Märkten expandieren. Zuletzt wuchs jedoch die…
WeiterlesenUnternehmensanleihen: Kurze Laufzeiten bleiben gefragt
Nachdem sich einzelne Mitglieder der US-Notenbank FED für weitere Zinserhöhungen ausgesprochen hatten, sind die Renditen an den Anleihenmärkten wieder gestiegen. Die Risikoaversion nimmt zu. Am Freitagmorgen…
WeiterlesenUnternehmensanleihen: Zinstreppe mit neuartigen ETF
Deutsches Institut für Altersvorsorge: Wieder einmal BlackRock. Der weltgrößte Anbieter von Indexfonds bringt nach seinen Verkaufserfolgen mit den iShares-ETF eine neue Gattung von Indexfonds auf den Markt: die iBonds. Dies sind ETF, die in Unternehmensanleihen sehr ähnlicher Laufzeit investieren, die innerhalb eines Kalenderjahres fällig werden. Zu Beginn des Folgejahres wird auch der ETF fällig. Er…
WeiterlesenUS CPI review – Die Mutter aller Marktumkehrungen – aber warum?
Es war ein verrückter Tag an den Märkten – der US500 verzeichnete seine drittgrößte Handelsspanne des Jahres, wobei der Tiefststand genau um das 50%-Retracement der Pandemie-Rallye herum lag, während…
WeiterlesenUS-Aktienmarkt vor der Trendwende
Die Aktienmärkte befinden sich fast die gesamte Handelswoche im freien Fall. Eine solche Bewegung in der aktuellen Situation sollte niemanden überraschen. Der Wert vieler Vermögenswerte stieg auf historische…
WeiterlesenUS-Anleihen geben nach Trumps Ankündigung einen Teil ihrer Gewinne wieder ab
Die erste Reaktion des Marktes auf Trumps Vorschlag, einen Zoll von 50% auf EU-Produkte zu erheben, veranlasste die Anleger zu einer risikoscheuen Strategie, was zu erheblichen Verkäufen sowohl am Aktienmarkt als auch am Kryptowährungsmarkt führte. Gleichzeitig verzeichneten Schuldtitel ein dynamisches Wachstum. Insbesondere die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen und 10-jähriger deutscher Bundesanleihen gingen deutlich zurück. US-Schulden…
WeiterlesenUS-Börsen krachen ein – wie sollten Sie jetzt reagieren?
Die US-Börsen befinden sich aktuell in einer Phase erheblicher Turbulenzen. Der S&P 500, das wichtigste Börsenbarometer der Vereinigten Staaten, ist in den letzten Wochen um mehr als acht Prozent gefallen und hat damit offiziell eine Korrekturphase erreicht. Ähnlich drastisch sieht es beim Nasdaq Composite aus, der ebenfalls deutliche Verluste verzeichnet. Die Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes hat…
WeiterlesenUS-Dollar – Die Leitwährung im Abwärtssog
Der US-Dollar wird auf dem weltweiten Währungsmarkt immer weniger nachgefragt. Zum Euro hat der Greenback seit dem Frühjahr 2020 rund 15 Prozent verloren, zum chinesischen Renminbi 11 Prozent und gegenüber…
WeiterlesenUS-Dollar-Absicherung internationaler Aktienportfolios: 50% Nutzen bei 100% Kosten
Seit Jahresanfang hat sich die amerikanische Währung gegenüber dem Euro um rund 10 % abgeschwächt. Eine Entwicklung, die wir schon an verschiedenen Stellen thematisiert haben. Das durch Trump ausgelöste Zollchaos und das schwindende Vertrauen in die Weltmacht USA sorgen für einen fallenden US-Dollar. Das wirft mal wieder die Frage auf, ob auf Dollar lautende Investments…
WeiterlesenUS-Dollar-Anleihen sollten 2019 an der Spitze des Feldes stehen
Die Spreads weiten sich aus, weil sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt. Gleichzeitig gibt es ständig neue Meldungen über sich verschlechternde Bonitäten von Unternehmen – sowohl im High-Yield-Bereich als auch im Investmentgrade-Segment …
WeiterlesenUS-Dollar: Gleichgewicht des Schreckens
Der US-Dollar wird seinem Ruf als Krisenwährung gerecht. Der breite, handelsgewichtete DollarIndex kletterte im Zuge der Corona-Krise auf ein langjähriges Hoch. Insbesondere gegenüber Währungen aus Schwellenländern…
WeiterlesenUS-FED und Yellen beflügeln die Märkte – CAC 40 führt europäische Indizes an
Die europäischen Börsen legen am Donnerstag zu Handelsbeginn zu. Frische Impulse kamen, nachdem gestern die Sitzungsprotokolle des FOMC-Meetings der US-Notenbank veröffentlicht wurden. Der Appetit der…
WeiterlesenUS-Märkte ziehen den DAX leicht ins Plus
ActivTrades: Mit einem leichten Plus konnte der DAX in die neue Handelswoche starten. Zum Handelsschluss notierte der deutsche Leitindex bei 16.683,36 Punkten und legte damit um 0,77 Prozent zu. Grund dafür ist die ungebremste Rekordjagd auf den amerikanischen Aktienmärkten, die aktuell von Rekordhoch zu Rekordhoch getrieben werden. Nach wie vor ist es das Thema künstliche Intelligenz,…
WeiterlesenUS-Notenbank zieht stur ihr Programm durch – Das Jahrestief im DAX wackelt
Die US-Notenbank weiß, dass ihre harte Gangart der Wirtschaft schadet, aber sie hat keine andere Wahl, wenn sie die hartnäckige Inflation mittel- bis langfristig wieder in Richtung zwei Prozent drücken…
WeiterlesenUS-Ökonom Peter Schiff spekuliert über Powell-Rücktritt am Montag – Marktanalyse zu drastischen Zinssenkungen und Auswirkungen auf Aktien, Anleihen, Gold und Co.
Der prominente Ökonom und Goldadvokat Peter Schiff hat mit seinen jüngsten Äußerungen auf der Plattform X für Aufsehen an den Finanzmärkten gesorgt. In seinem vielbeachteten Tweet vom 12. Juli 2025 spekuliert der CEO von Euro Pacific Capital über einen möglichen Rücktritt von Fed-Chef Jerome Powell am Montag 14. Juli und dessen dramatische Konsequenzen für die…
WeiterlesenUSA & China zeigen Flexibilität im Handelsstreit – Aktienmärkte reagieren positiv
Bis zuletzt steuerte die Weltkonjunktur handelsseitig auf einen Abgrund zu. Doch scheinen Amerika und China das Steuer herumgerissen zu haben. Vor allem der US-Präsident zeigt sich dabei sehr flexibel. Die Aktienbörsen wittern bereits Morgenluft. Wie nachhaltig ist diese Entspannung? Lieber länger kühl miteinander reden, als früher in einen heißen Zollkrieg eintreten Je länger der…
WeiterlesenUSA und Europa kurz vor Abschwungphase
StarCapital Dynamic Bonds: Hin und Her – davon war das Rentenjahr 2021 bisher geprägt: Zu Beginn gab es einen Zinsanstieg am langen Ende, im Verlauf des zweiten und dritten Quartals fielen die Zinsen wieder…
WeiterlesenUSA-China-Handelsdeal könnte Schwellenländeranleihen zugutekommen
Der China-Deal kommt – Sébastien Galy, Senior Makro Stratege bei Nordea Asset Management (NAM), rechnet damit, dass die USA und China ihren schwelenden Handelsstreit in den kommenden Monaten mit ei…
WeiterlesenUSA: Goldenes Zeitalter oder ist vom US-Finanzimperium der Lack ab?
„Goldenes Zeitalter“ in den USA durch Trump? Bislang eher blechern: Die Stimmung der Verbraucher ist mies wie selten zuvor und die Unternehmen glänzen mit Gewinnwarnungen und nebulösen Ausblicken. Allein schon die Diskussion über Rezession gefährdet die Laune in der Wirtschaft und an den Börsen. Und der Verlust seiner Top-Bonitätsbewertung jetzt auch bei Moody’s macht den…
WeiterlesenUSD/CNH – Zinssenkungen und Stimuli schwächen den Renminbi
Chinas Bauwirtschaft kränkelt spätestens seit dem Taumeln des Immobilienmarktes rund um das Wanken des Konzerns „Evergrande“. Viele Immobilienkonzerne gerieten unterdessen auch finanziell ins Straucheln…
WeiterlesenUSD/CNH: die Fed drückt auch den Yuan zu Boden
Der Druck auf die Märkte nimmt am heutigen Mittwoch zu. Die US-Notenbank tagt und am Abend wird um 20:00 Uhr der nächste Zinserhöhungsschritt von 75 Basispunkten erwartet, was die „Target Rate“ der Fed…
WeiterlesenValue Aktien vs. Growth Aktien – wer hat mehr Kurspotential?
Aktien schneiden derzeit besser ab als Anleihen, die Renditen steigen und die US-Zinskurve wird steiler. Die Fed leiste gute Arbeit bei der Verankerung der kurzfristigen Zinserwartungen, auch wenn sich…
WeiterlesenVermögensschutz in Krisenzeiten: was passiert wenn der Staat zugreift?
Wenn Finanzstabilität auf die Probe gestellt wird – Lehren aus vergangenen Krisen Das Vertrauen in die Sicherheit von Bankeinlagen gilt als eine der fundamentalen Säulen moderner Volkswirtschaften. Doch historische Ereignisse der vergangenen drei Jahrzehnte zeigen, dass dieses Vertrauen unter außergewöhnlichen Umständen erschüttert werden kann. Eine Analyse ausgewählter Krisenfälle in Europa verdeutlicht, welche Maßnahmen Staaten und…
WeiterlesenVerstopfte Lieferketten: Explosion der Transportkosten
“Ever Given” ahoi! Knapp drei Monate nach der Blockade des Suez-Kanals einigten sich die Eigentümer mit den ägyptischen Behörden über den zu zahlenden Schadensersatz. Das Schiff konnte seine Fahrt damit…
WeiterlesenVerwerfungen an Kapitalmärkten durch harten Brexit
Bankenverband: Ohne einen vertraglich geregelten Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union (EU) „drohen Verwerfungen an den europäischen Kapitalmärkten – übrigens nicht nur in London, sondern auch in Frankfurt, …
WeiterlesenVier Anleihelösungen für unterschiedliche Anlegerbedürfnisse
Anleger sehen sich weiterhin einer Reihe von marktbezogenen und wirtschaftlichen Herausforderungen gegenüber, darunter politische Unsicherheit, anhaltende Inflation, hohe Haushaltsdefizite und anhaltende geopolitische Spannungen. Diese Faktoren können zu Volatilität führen und die Navigation erschweren, aber die gute Nachricht ist, dass Anleger potenziell attraktive Erträge aus Anleihen erzielen können, da die Renditen weiterhin hoch sind. Ein weiterer…
WeiterlesenVon tiefroten zu dunkelgrünen Vorzeichen – Die geldpolitische Fantasie ist zurück
Die Stimmung an der Börse kann sich kaum schneller und deutlicher drehen. Während noch am vergangenen Freitag die Aktienmärkte den September tiefschwarz mit einer seit 2009 nicht mehr gesehenen Performance…
WeiterlesenVorsicht an den Aktienmärkten – Chancen auf der Rentenseite
Lazard: Auf den ersten Blick scheint es, als sei die Weltwirtschaft mit nur wenigen Blessuren davongekommen. Werner Krämer, Senior Economic Analyst, und Desiree Sauer, Investment-Strategin bei Lazard Asset Management, mahnen jedoch zur Vorsicht. Angesichts der weiterhin hohen Kerninflation, die weitere Zinsschritte nötig machen dürfte, seien viele Aktieninvestoren derzeit zu optimistisch. Chancen sehen sie im zweiten…
WeiterlesenWachstumsdynamik verlagert sich von den USA auf andere Länder – Chancen bei EM-Unternehmensanleihen
Trotz der großen Unsicherheit und der erhöhten Volatilität im Zusammenhang mit der US-Politik verzeichneten Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets (EM) im ersten Quartal 2025 solide Gewinne: Die Auswirkungen niedrigerer US-Staatsanleiherenditen glichen die Creditspread-Ausweitungen von EM-Unternehmensanleihen mehr als aus und der Markt legte seit Jahresbeginn in US-Dollar gemessen um 2,4 Prozent zu. Auch für den weiteren…
WeiterlesenWachstumswerte: Zinsumfeld verliert an Wichtigkeit
Lazard: Mit dem Ende des Zinserhöhungszyklus dürfte eine überdurchschnittliche Performance kleiner und mittlerer Unternehmen eingehen, also den wesentlichen Emittenten von Wandelanleihen. Dieser Ansicht ist Arnaud Brillois, Portfoliomanager und Analyst bei Lazard Asset Management und Leiter des Global Convertible-Teams. „Wir sind der Meinung, dass die Bewertungen vieler Wachstumswerte das höhere Zinsumfeld bereits einpreisen“, lautet die Prognose…
WeiterlesenWährend ETF-Anleger bullish bleiben, nehmen Fondsinvestoren Gewinne mit
Während im ETF-Handel mehrheitlich auf steigende Kurse gesetzt wird, ist die Stimmung im Fondshandel deutlich verhaltener. „In der Aufwärtsbewegung Richtung Allzeithochs haben wir in deutschen und europäischen Aktienfonds viele Gewinnmitnahmen gesehen“, berichtet Anja Deisenroth-Boström von der Baader Bank. „Während der anschließenden Korrektur gab es ebenfalls große Verkäufe und einige Stopps wurden getriggert“. Abgaben meldet die…
WeiterlesenWandelanleihen bieten Stabilität und Aufwärtspotenzial in unsicherem Umfeld
In einem von Volatilität geprägten Umfeld entwickelten sich globale Wandelanleihen im ersten Quartal 2025 besser als globale Aktien oder Anleihen und boten zudem Schutz nach unten. Auch für den weiteren Jahresverlauf ist Arnaud Brillois, Portfoliomanager/Analyst und Leiter des Global Convertibles-Teams bei Lazard Asset Management, für die Assetklasse optimistisch: „In einem unsicheren Marktumfeld dürfte der globale…
WeiterlesenWandelanleihen starten in eine neue Wachstumsphase
Globale Wandelanleihen haben auch im dritten Quartal von der weltweiten Aktienrallye profitiert und ihre Stärke als defensive, aber wachstumsorientierte Anlageklasse unter Beweis gestellt. „Seit Jahresbeginn haben sich globale Wandelanleihen und Aktien vergleichbar entwickelt – und dies trotz des defensiveren Risikoprofils der Wandler“, sagt Arnaud Brillois, Portfoliomanager und Leiter des Global Convertible Teams bei Lazard Asset…
WeiterlesenWann endet die Dollar-Rallye?
Die vergangene Woche erwies sich für den US-Dollar als recht erfolgreich. Am Freitag, nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktberichte, setzte der Dollar seine Rallye fort und EUR/USD erreichte den…
WeiterlesenWann wird das QE in den USA reduziert?
Kaum ist die Aufregung um das Protokoll der Sitzung des US-Offenmarktausschusses vorbei, machen dessen Vertreter einige sehr interessante neue Aussagen, die Licht in die weiteren QE-Pläne bringen. Der…
WeiterlesenWarum die Renditen steigen: Der globale Anleihemarkt steht unter neuem Druck
An den globalen Anleihemärkten ist in den vergangenen Tagen spürbar Bewegung aufgekommen. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind auf die höchsten Niveaus seit September 2025 gestiegen. Parallel dazu haben japanische Staatsanleihen einen markanten Renditesprung verzeichnet: Zehnjährige JGBs notieren aktuell bei 2,34 bis 2,37 Prozent, ein Niveau, das zuletzt vor 27 Jahren erreicht wurde. Der Renditeanstieg ist…
WeiterlesenWarum Hochzinsanleihen trotz Unsicherheiten weiter attraktiv bleiben
Trotz erhöhter Volatilität seit Jahresbeginn präsentiert sich die wirtschaftliche Basis des High-Yield-Marktes weiterhin robust. Vor allem europäische Unternehmen verfügen über solide Bilanzen: Die Verschuldung geht zurück, während die Cash-Positionen steigen – befeuert durch positive Zinserträge auf kurzfristige Anlagen. Dieses Zusammenspiel schafft ein günstiges Umfeld, das durch eine weitere zentrale Entwicklung gestützt wird: die entspannte Fälligkeitenstruktur…
WeiterlesenWarum Liquidität bei Anleihen das Kriterium der Wahl ist
Lloyd Fonds: Abnehmender Inflationsdruck, erste Zinssenkungen und ein überraschend robustes Wirtschaftswachstum: Die vergangenen Monate haben positive Impulse für die Anleihemärkte geliefert, die auch für den weiteren Verlauf des Jahres hoffen lassen. Inwiefern sich für Anleger insbesondere im Versicherungssektor gute Einstiegsmöglichkeiten ergeben könnten und warum Anleger in der aktuellen Marktphase vor allem auf liquidere Titel setzen…
WeiterlesenWarum steigende Zinsen für ein breit gestreutes Anleihedepot keine schlechten Nachrichten sind
Angesichts der aktuellen volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen, wie der heftig gestiegenen Inflation und der zunehmend restriktiver werdenden Geldpolitik seitens der Notenbanken, geht die Mehrheit der…
WeiterlesenWas 2022 angerichtet hat – und warum Geduld bei Anleihen trotzdem belohnt wird
Ich bin viel und gerne auf unseren bundesweiten Kundenveranstaltungen unterwegs. Ich liebe die persönlichen Begegnungen und die Gespräche, die ich dort führen darf. In letzter Zeit werde ich immer mal wieder gefragt, warum einige Kunden in ihren Depots kaum etwas von der Zinswende spüren, die vor fast vier Jahren begonnen hat, frei nach dem Motto:…
WeiterlesenWas derzeit für Unternehmensanleihen spricht
Manch einer würde in Zeiten wie diesen wohl gerne an die vielbeschworene Effizienz (sprich: Allwissenheit) der Märkte glauben. Denn ob Aktien oder Unternehmensanleihen, beide haben keine zwei Wochen gebraucht…
WeiterlesenWas ein Ende niedriger Inflation und vier Jahrzehnte fallender Zinsen für Investoren heute bedeutet
Der deutsche Aktienindex ist auf Rekordmodus, der Nasdaq verzeichnet bedeutende Verluste. Diese Woche wurde Börsenhistorie geschrieben. Die Zinswende zeichnet sich ab. Erneut zeigt sich seit Ausbruch…
WeiterlesenWas ist 2021 vom Dollar zu erwarten?
Es gibt wahrscheinlich 2 diametral entgegengesetzte und katastrophale Szenarien basierend auf dem Anstieg oder Fall des Dollars im Jahr 2021. DXY Oben sehen Sie ein Wochenchart des DXY-Dollar-Index. Wir…
WeiterlesenWas ist der Trump-Trade, über den jetzt jeder spricht?
CMC Markets: Nach dem Attentat auf den ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump sprechen viele vom sogenannten „Trump-Trade“. Erste Reaktionen zeigten eine leichte Aufwärtsbewegung des US-Dollars und moderat steigende Aktienkurse, jedoch blieb der Anstieg zunächst begrenzt. Die entscheidende Frage ist nun, inwieweit der „Trump-Faktor“ bereits in den Markt eingepreist ist. Einfluss auf Aktienmärkte Aktienmärkte reagieren oftmals unabhängig…
WeiterlesenWas machen die Rohstoffe?
Baader Bank: Die verhaltene Stimmung der Weltkonjunktur schlägt sich auch bei Rohstoffen nieder. So macht Chinas Wachstumsdelle den Metallpreisen zu schaffen. Auch die Preisschwäche bei Rohöl ist unverkennbar. Insgesamt verringern rohstoffseitige Inflationsrückgänge den zinsrestriktiven Handlungsdruck auf die Notenbanken. Das kommt Gold zugute, das aufgrund der Krisenlage ein wichtiger sachkapitalistischer Vermögensbaustein bleibt. Die weltkonjunkturelle Ladehemmung findet Niederschlag…
WeiterlesenWas passiert, wenn die Inflation zurückkehrt?
Analysten und Investoren diskutieren derzeit, ob wir nach Jahrzehnten des rückläufigen Inflationsdrucks wieder zu einem inflationären Umfeld zurückkehren. Eines ist sicher: „Wenn die Angst vor einer Hyperinflation…
WeiterlesenWas sind Leerverkäufe (Short-Selling)?
Trive: Bei Leerverkäufen handelt es sich um eine auf Spekulationen basierende Investment- oder Trading-Strategie, bei der ein Trader ein Wertpapier oder eine Aktie verkauft, die er nicht besitzt. Ein Trader glaubt, dass der Kurs einer Aktie oder eines Wertpapiers in der Zukunft fallen wird, leiht sich diese von einem Makler oder Händler und verkauft diese…
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